Flux de Trésorerie D. Western Therapeutics Institute, Inc.

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JP3548740004

Recherche biotechnologique et médicale

Temps Différé Japan Exchange 08:30:00 14/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
87,00 ^JPY	0,00%		-2,25%	-9,38%

13/08	D. Western Therapeutics Institute, Inc. publie ses résultats pour le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
15/05	D. Western Therapeutics Institute, MEDRx et Terrain Pharmaceuticals concluent un accord de partenariat commercial aux États-Unis pour le Bondlido	CI

c0eb68f3b50124bf.bzhYkGuar-zax5JyhelZ1UWBlPQNahgwFsCcFCPZDls.WkJq2EbIw9Xp9MEQ3IBq7HL59cxeXkEARpr3UnybX2wdZ2H8D9zj256O9Q

Données Financières Publiées: D. WESTERN THERAPEUTICS INSTITUTE, INC.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (JPY)	2022 (JPY)	2023 (JPY)	2024 (JPY)	2025 (JPY)
Chiffre d'affaires	414 M	448 M	428 M	471 M	387 M
Total Chiffre d'affaires	414 M	448 M	428 M	471 M	387 M
Coût des marchandises vendues, total	21 M	28 M	36 M	47 M	39 M
Résultat Brut	393 M	420 M	392 M	424 M	348 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	248 M	255 M	258 M	265 M	298 M
Provision pour créances douteuses	-	-	-	-	-
Dépenses de R&D	316 M	469 M	930 M	1,37 Md	669 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	1 M	2 M	2 M	2 M	1 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	565 M	726 M	1,19 Md	1,63 Md	968 M
Résultat d'Exploitation	-172 M	-306 M	-798 M	-1,21 Md	-620 M
Intérêts payés, total	-4 M	-3 M	-2 M	-5 M	-8 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	-	-	2 M
Charges d'intérêt nettes	-4 M	-3 M	-2 M	-5 M	-6 M
Gains (pertes) de change	17 M	33 M	6 M	1 M	7 M
Autres produits non opérationnels	0	-20 M	-2 M	-13 M	-12 M
EBT, hors éléments non courants	-159 M	-296 M	-796 M	-1,23 Md	-631 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-100 M	-12 M	-	-
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	-	-	-2 M	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-6 M	-	-
Règlements judiciaires	-	-44 M	-	-	-
Autres éléments non courants	-	-	-12 M	-60 M	-
EBT, elements non courants inclus	-159 M	-440 M	-826 M	-1,29 Md	-631 M
Charge d'impôt	1 M	1 M	1 M	1 M	1 M
Résultat des activités poursuivies	-160 M	-441 M	-827 M	-1,29 Md	-632 M
Résultat net part du groupe	-160 M	-441 M	-827 M	-1,29 Md	-632 M
Intérêts minoritaires	12 M	12 M	15 M	-	-
Résultat net	-148 M	-429 M	-812 M	-1,29 Md	-632 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-148 M	-429 M	-812 M	-1,29 Md	-632 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-148 M	-429 M	-812 M	-1,29 Md	-632 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-5,05	-14,47	-25,55	-36,73	-13,19
BPA de base - Activités poursuivies	-5,05	-14,47	-25,55	-36,73	-13,19
Moyenne pondérée des actions en circulation	29,33 M	29,64 M	31,78 M	35,12 M	47,93 M
Bénéfice net par action - dilué	-5,05	-14,47	-25,55	-36,73	-13,19
BPA dilué - Activités poursuivies	-5,05	-14,47	-25,55	-36,73	-13,19
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	29,33 M	29,64 M	31,78 M	35,12 M	47,93 M
BPA de base normalisé	-2,98	-5,84	-15,18	-21,84	-8,23
BPA dilué normalisé	-2,98	-5,84	-15,18	-21,84	-8,23
Éléments supplémentaires
EBITDA	-127 M	-260 M	-750 M	-1,16 Md	-573 M
EBITA	-172 M	-306 M	-798 M	-1,21 Md	-620 M
EBIT	-172 M	-306 M	-798 M	-1,21 Md	-620 M
Taux d’imposition effectif (%)	-0,63	-0,23	-0,12	-0,08	-0,16
Résultat net normalisé	-87,38 M	-173 M	-482 M	-767 M	-394 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses générales et administratives	110 M	103 M	106 M	111 M	150 M
Dépense en recherche et de développement	316 M	469 M	930 M	1,37 Md	669 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (JPY)	2022 (JPY)	2023 (JPY)	2024 (JPY)	2025 (JPY)
Actifs
Trésorerie et équivalents	1,93 Md	2,33 Md	1,87 Md	1,13 Md	1,71 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	-	-	-	-
Total des liquidités et VMP	1,93 Md	2,33 Md	1,87 Md	1,13 Md	1,71 Md
Créances clients, total	101 M	170 M	117 M	125 M	94 M
Total des créances	101 M	170 M	117 M	125 M	94 M
Stocks	88 M	79 M	87 M	101 M	86 M
Autres actifs à court terme, total	40 M	76 M	66 M	123 M	131 M
Total de l'actif circulant	2,16 Md	2,66 Md	2,14 Md	1,48 Md	2,02 Md
Immobilisations corporelles nettes	4 M	10 M	10 M	11 M	9 M
Investissements à long terme	129 M	162 M	138 M	138 M	137 M
Autres immobilisations incorporelles, total	166 M	124 M	86 M	44 M	2 M
Autres actifs à long terme, total	1 M	1 M	2 M	1 M	1 M
Total des actifs	2,46 Md	2,96 Md	2,37 Md	1,67 Md	2,17 Md
Passifs
Part à court terme de la dette à long terme	129 M	120 M	9 M	19 M	99 M
Impôts sur le revenu à payer	51 M	75 M	173 M	99 M	66 M
Autres passifs à court terme	13 M	16 M	12 M	14 M	38 M
Total du passif circulant	193 M	211 M	194 M	132 M	203 M
Dette à long terme	210 M	847 M	875 M	778 M	506 M
Autres passifs non courants	25 M	27 M	25 M	26 M	26 M
Total du passif	428 M	1,08 Md	1,09 Md	936 M	735 M
Actions ordinaires, total	573 M	714 M	831 M	1,2 Md	697 M
Primes d'émissions d'actions	2,63 Md	2,77 Md	2,89 Md	3,26 Md	1,28 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-1,2 Md	-1,63 Md	-2,44 Md	-3,73 Md	-543 M
Résultat global et autres	2 M	-1 M	1 M	1 M	-
Total des fonds propres ordinaires	2,01 Md	1,86 Md	1,28 Md	733 M	1,43 Md
Intérêts minoritaires	28 M	15 M	-	-	-
Total des capitaux propres	2,03 Md	1,87 Md	1,28 Md	733 M	1,43 Md
Total du passif et des capitaux propres	2,46 Md	2,96 Md	2,37 Md	1,67 Md	2,17 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	29,36 M	31,32 M	32,13 M	45,28 M	54,36 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	29,36 M	30,87 M	32,13 M	41,63 M	54,25 M
Actif net par action	68,33	60,12	39,81	17,61	26,43
Actif corporel net	1,84 Md	1,73 Md	1,19 Md	689 M	1,43 Md
Actif corporel net par action	62,67	56,1	37,13	16,55	26,4
Total de la dette	339 M	967 M	884 M	797 M	605 M
Dette nette	-1,59 Md	-1,37 Md	-983 M	-329 M	-1,1 Md
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	28 M	15 M	-	-	-
Stocks - matières premières, total	88 M	79 M	87 M	101 M	86 M
Stocks - Autres	-	-	-	-	-
Employés à temps plein	19	20	21	21	19
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2021 (JPY)	2022 (JPY)	2023 (JPY)	2024 (JPY)	2025 (JPY)
Résultat net	-159 M	-440 M	-826 M	-1,29 Md	-630 M
Dépréciation et amortissement - CF	45 M	46 M	48 M	49 M	47 M
Amortissements et dépréciations, Total	45 M	46 M	48 M	49 M	47 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	6 M	-	-
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	100 M	12 M	-	-
Autres activités d'exploitation, total	-3 M	1 M	2 M	-3 M	-1 M
Variation des créances	-9 M	-113 M	53 M	-7 M	30 M
Variation des stocks	-30 M	9 M	22 M	-14 M	15 M
Variation des dettes fournisseurs	4 M	22 M	95 M	-74 M	-19 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-24 M	21 M	2 M	38 M	65 M
Flux de trésorerie d'exploitation	-176 M	-354 M	-586 M	-1,3 Md	-493 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-2 M	-9 M	-12 M	-9 M	-2 M
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-	-	-2 M	-1 M	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-109 M	-130 M	-	-	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-1 M	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-111 M	-139 M	-15 M	-10 M	-2 M
Dette à long terme émise, total	-	913 M	166 M	886 M	135 M
Total de la dette émise	-	913 M	166 M	886 M	135 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-120 M	-120 M	-120 M	-1,03 Md	-328 M
Total de la dette remboursée	-120 M	-120 M	-120 M	-1,03 Md	-328 M
Émission d'actions ordinaires	15 M	87 M	88 M	715 M	1,27 Md
Autres activités de financement, total	1 M	-13 M	-	-	1 M
Flux de trésorerie de financement	-104 M	867 M	134 M	567 M	1,08 Md
Ajustements des taux de change	17 M	28 M	-	-	-
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-2 M	-	1 M	-2 M
Variation nette de la trésorerie	-374 M	400 M	-467 M	-741 M	583 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	4 M	2 M	2 M	5 M	9 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	1 M	1 M	1 M	1 M	1 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-126 M	-225 M	-317 M	-871 M	-318 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-124 M	-223 M	-316 M	-868 M	-314 M
Variation du fonds de roulement net	59 M	69 M	-149 M	151 M	-29 M
Dette nette émise (remboursée)	-120 M	793 M	46 M	-148 M	-193 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (JPY)	2022 (JPY)	2023 (JPY)	2024 (JPY)	2025 (JPY)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-4,14	-7,06	-18,72	-37,42	-20,19
Rentabilité du capital total (ROTC)	-4,3	-7,34	-19,95	-40,96	-21,71
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-7,62	-22,59	-52,51	-128,23	-58,33
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-7,1	-22,22	-51,8	-128,23	-58,33
Analyse des marges
Marge brute %	94,93	93,75	91,59	90,02	89,92
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	59,9	56,92	60,28	56,26	77
Marge d’EBITDA %	-30,68	-58,04	-175,23	-246,5	-148,06
Marge EBITA %	-41,55	-68,3	-186,45	-256,9	-160,21
Marge d'EBIT %	-41,55	-68,3	-186,45	-256,9	-160,21
Marge des activités poursuivies %	-38,65	-98,44	-193,22	-273,89	-163,31
Marge nette %	-35,75	-95,76	-189,72	-273,89	-163,31
Net Avail. Pour la marge commune %	-35,75	-95,76	-189,72	-273,89	-163,31
Marge nette normalisée %	-21,1	-38,62	-112,73	-162,82	-101,91
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-30,43	-50,25	-74,07	-185,01	-82,3
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-29,83	-49,83	-73,77	-184,34	-81,01
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,16	0,17	0,16	0,23	0,2
Rotation des actifs corporels	92	64	42,8	44,86	38,7
Rotation des créances (moyenne des créances)	4,31	3,31	2,98	3,89	3,53
Rotation des stocks (stock moyen)	0,29	0,34	0,43	0,5	0,42
Liquidité à court terme
Current Ratio	11,2	12,6	11,02	11,17	9,95
Quick Ratio	10,54	11,87	10,23	9,48	8,88
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-0,91	-1,68	-3,02	-9,84	-2,43
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	84,64	110,4	122,38	94,03	103,27
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	1,27 k	1,09 k	841,53	732	875,06
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	16,67	51,68	69,12	108,73	42,19
Dette totale / Capital total	14,29	34,07	40,87	52,09	29,67
Dette à long terme / Capitaux propres	10,32	45,27	68,41	106,14	35,29
Dette à long terme / Capital total	8,85	29,84	40,45	50,85	24,82
Dette totale / Total de l'actif	17,38	36,7	46,1	56,08	33,89
EBIT / Charges d'intérêt	-43	-102	-399	-242	-77,5
EBITDA / Charges d'intérêt	-31,75	-86,67	-375	-232,2	-71,62
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-32,25	-89,67	-381	-234	-71,88
Dette totale / EBITDA	-2,67	-3,72	-1,18	-0,69	-1,06
Dette nette / EBITDA	12,55	5,26	1,31	0,28	1,93
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-2,63	-3,59	-1,16	-0,68	-1,05
Dette nette / (EBITDA - Capex)	12,36	5,08	1,29	0,28	1,92
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	16,62	8,21	-4,46	10,05	-17,83
Résultat brut, Croissance 1 an	16,27	6,87	-6,67	8,16	-17,92
EBITDA, 1 an Croissance en %	-42,79	104,72	188,46	54,8	-50,65
EBITA, 1 an Croissance en %	-35,34	77,91	160,78	51,63	-48,76
EBIT, 1 an Croissance %	-35,34	77,91	160,78	51,63	-48,76
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-45,02	175,62	87,53	55,99	-51,01
Résultat net, Croissance 1 an	-46,38	189,86	89,28	58,87	-51,01
Résultat net normalisé sur 1 an	-47,44	98	178,9	58,94	-48,57
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-50,33	186,87	76,53	43,76	-64,1
Créances clients, Croissance sur 1 an	10,99	68,32	-31,18	6,84	-24,8
Stocks, Croissance 1 an	51,72	-10,23	10,13	16,09	-14,85
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-20	150	0	10	-18,18
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-10,05	20,06	-19,72	-29,67	29,96
Actif corporel net, Croissance 1 an	-5,88	-5,87	-31,12	-42,25	107,84
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-7,26	-7,48	-31,09	-42,69	95,63
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-18,52	101,14	65,54	121,67	-62,05
CAPEX, Croissance 1 an	-60	350	33,33	-25	-77,78
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-2,89	78,67	40,81	174,88	-63,45
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-2,95	80,77	41,43	174,98	-63,89
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-15,51	12,34	1,68	2,53	-4,91
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-15,77	11,47	-0,13	0,48	-5,78
EBITDA, 2 ans CAGR %	-11,18	8,22	143,01	111,31	-12,59
EBITA, 2 ans CAGR %	21,25	7,26	115,4	98,85	-11,86
EBIT, 2 ans CAGR %	21,25	7,26	115,4	98,85	-11,86
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	21,72	23,1	127,35	71,03	-12,58
Résultat net, CAGR sur 2 ans	5,49	24,67	134,23	73,41	-11,78
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-3,14	2,01	134,99	110,54	-9,59
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-0,16	19,37	125,04	59,31	-28,16
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-0,98	36,68	7,63	-14,25	-10,37
Stocks, CAGR sur 2 ans	22,13	16,71	-0,57	13,07	-0,58
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	15,47	41,42	58,11	4,88	-5,13
Total des actifs, 2 ans CAGR %	11,48	3,92	-1,82	-24,86	-4,4
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	26,82	-5,88	-19,48	-36,93	9,56
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	20	-7,37	-20,15	-37,16	5,89
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	0,29	28,02	82,47	91,56	-8,28
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	34,16	144,95	0	-59,18
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	77,48	31,72	58,62	96,74	0,24
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	69,23	32,45	59,9	97,21	-0,36
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	12,34	-8,25	6,43	4,39	-4,76
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	12,23	-8,82	5,06	2,56	-6,08
EBITDA, 3 ans CAGR %	-44,33	17,32	50,05	109,09	30,13
EBITA, 3 ans CAGR %	-39,76	37,78	44,22	91,61	26,54
EBIT, 3 ans CAGR %	-39,76	37,78	44,22	91,61	26,54
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-41,57	59,83	41,65	100,52	12,74
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-41,73	47,75	43,29	105,8	13,79
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-41,81	22,93	42,64	106,27	31,61
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-43,83	41,94	36	93,81	-3,06
Créances clients, CAGR sur 3 ans	13	18,18	8,74	7,36	-17,92
Stocks, CAGR sur 3 ans	14,26	10,22	14,47	4,7	2,87
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	0	49,38	25,99	40,1	-3,45
Total des actifs, 3 ans CAGR %	5,9	14,27	-4,65	-12,15	-9,8
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	23,87	14,83	-15,18	-27,92	-6,14
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	16,8	10,04	-16,07	-28,51	-8,24
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-31,18	26,47	39,47	94,7	11,67
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-30,66	-	33,89	65,1	-39,43
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-21,41	77,88	34,68	90,52	12,26
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-21,56	72,99	35,38	91,57	11,98
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	19,77	12,02	7,95	-4,08	1,74
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	19,25	11,2	7,11	-5,21	0,58
EBITDA, 5 ans CAGR %	-16,18	-15,06	0,38	48,46	20,88
EBITA, 5 ans CAGR %	-11,9	-13,53	0,28	59,56	18,44
EBIT, 5 ans CAGR %	-11,9	-13,53	0,28	59,56	18,44
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-12,1	-22,79	0,62	64,22	16,78
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-10,17	-22,79	1,66	57,52	18,02
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-8,74	-14,3	1,7	52,45	18,86
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-13,53	-24,72	-2,14	48,64	5,36
Créances clients, CAGR sur 5 ans	22,91	22,75	10,82	3,95	0,65
Stocks, CAGR sur 5 ans	9,07	11,42	8,08	11,35	8,2
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-30,69	-7,79	20,11	29,67	12,47
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-3,3	0,54	2,74	-3,37	-4,55
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-7,63	0,73	4,27	-9,64	-6,04
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-6,03	-1,48	0,32	-12,05	-7,89
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-11,97	-14,98	1,65	49,32	17,94
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-44,21	17,61	14,87	-	-16,74
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-12,91	-14,33	4,07	85,19	19,67
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-13,26	-14,36	4,29	82,3	19,76