Le Premier ministre Narendra Modi et le gouverneur de la Banque centrale, Shaktikanta Das, ont tous deux déclaré que les prêteurs locaux étaient solides, après que la crise bancaire américaine se soit propagée au marché boursier indien et ait ébranlé les valeurs bancaires.

L'indice Nifty Bank a perdu 5,3 % depuis que la crise de la Silicon Valley Bank (SVB) a éclaté au début du mois, alors que l'indice bancaire américain a chuté de près de 18 %.

Toutefois, les analystes estiment que, contrairement à ce qui s'est passé ces dernières années, lorsque les banques indiennes avaient d'importants prêts irrécouvrables et des capitaux limités, ces prêteurs sont aujourd'hui en meilleure position pour résister au stress.

"À l'heure actuelle, les banques indiennes font preuve de résilience par rapport à leurs homologues américaines, ce qui s'explique en grande partie par leurs niveaux de capital actuels, la qualité saine de leurs actifs et la surveillance stricte exercée par le régulateur", a déclaré Anil Gupta, vice-président principal et co-responsable du groupe de notation du secteur financier de l'agence de notation ICRA. Il ne prévoit pas d'impact direct de la crise bancaire mondiale sur les banques indiennes.

QUEL EST LE NIVEAU DE CAPITALISATION DES BANQUES INDIENNES ?

Le secteur financier indien a connu d'importantes faillites, dont celle de Yes Bank, au cours des trois dernières années, mais les prêteurs ont réduit leurs créances douteuses et augmenté leur capital depuis lors, ce qui les place dans une position plus solide.

Les tests de résistance menés par la banque centrale et publiés en décembre dans le cadre du rapport sur la stabilité financière (FSR) ont montré que les banques indiennes seraient en mesure de respecter les exigences minimales en matière de fonds propres, même dans des scénarios défavorables.

Selon les normes de la Reserve Bank of India (RBI), les banques sont tenues de maintenir en permanence un ratio capital/actifs pondérés en fonction des risques (CRAR) de 9 % au minimum.

Selon les dernières données de la RBI publiées en décembre, le CRAR et le ratio Common Equity Tier 1 (CET1) des banques indiennes s'élevaient respectivement à 16 % et 13 % à la fin du mois de septembre.

Graphique : La position en capital des banques indiennes s'est considérablement améliorée - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/gkplwbdgjvb/chart.png

QUELLE EST LA QUALITÉ DES ACTIFS DES BANQUES ?

Le ratio des actifs non performants bruts sur le total des avances pour les banques indiennes a suivi une tendance à la baisse depuis qu'il a atteint un sommet de 10,8 % en septembre 2018. Il est passé de 5,9 % en mars 2022 à 5 % en septembre 2022.

Le ratio de couverture des provisions (PCR), qui reflète le pourcentage de fonds mis de côté pour les créances douteuses, a également augmenté depuis mars 2021 pour atteindre 71,5% à la fin du mois de septembre.

Graphique : Les créances douteuses des banques indiennes sont en baisse - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/gkvlwbdmqpb/chart.png

QUELLE EST LA PERFORMANCE DES PORTEFEUILLES OBLIGATAIRES DES BANQUES INDIENNES ?

L'une des pressions auxquelles sont confrontées les banques américaines est la forte hausse des taux d'intérêt, qui a entraîné des pertes de valeur de marché sur leurs portefeuilles d'obligations.

Les banques indiennes ne sont pas confrontées au même niveau de pression sur leurs portefeuilles obligataires que les banques américaines, car les taux d'intérêt indiens ont moins augmenté.

Alors que la Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt de 450 points de base depuis mars dernier, le Comité de politique monétaire (CPM) indien a augmenté le taux directeur de 250 points de base depuis mai.

Le rendement des obligations indiennes de référence à 10 ans a augmenté de 20 points de base depuis le début du cycle de hausse des taux en mai 2022, alors que le rendement comparable des obligations américaines à 10 ans a augmenté de 150 points de base depuis que la Réserve fédérale a commencé à relever ses taux.

Selon Moody's Investors Service, si les banques indiennes évaluent leurs investissements détenus jusqu'à l'échéance (HTM) à leur valeur de marché, cela réduirait leur capital CET-1 de 12 à 25 %. "Cela dit, il est peu probable que les banques subissent de telles pertes, car leur financement et leurs liquidités sont suffisamment solides pour leur permettre de conserver leurs titres HTM", a déclaré Moody's dans un rapport.

Graphique : Évolution des rendements des obligations indiennes et américaines - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BONDS/zdvxdqndjvx/US10YTIN.PNG

LES BANQUES SONT-ELLES À L'AISE AVEC LES LIQUIDITÉS ?

Selon Aditya Acharekar, directeur associé de CareEdge Ratings, les banques indiennes ont une forte proportion de dépôts sur des comptes courants à faible coût (CASA) et une forte proportion de dépôts de détail, ce qui les rend plus résilientes.

Bien que la croissance des dépôts ait été inférieure à celle du crédit ces derniers temps, le ratio crédit/dépôt (CD) reste confortable à 75,3 %.

Cela signifie que le système bancaire dispose d'un financement stable et suffisant.

Les banques indiennes sont également à l'aise en matière de liquidités, avec un ratio de couverture de 135,6 % à la fin du mois de septembre, selon les dernières données de la banque centrale, ce qui est bien supérieur à l'exigence réglementaire de 100 %.

Graphique : Le ratio crédit/dépôt des banques indiennes augmente - https://www.reuters.com/graphics/INDIA-BANKS/GLOBAL-TURMOIL/zjvqjnwqnpx/chart.png

UNE ASSURANCE-DÉPÔTS PLUS ÉLEVÉE

Après deux grandes faillites bancaires au cours des trois dernières années, l'Inde a relevé le plafond de la couverture d'assurance pour les déposants dans les banques assurées de 100 000 roupies (1 211,23 $) à 500 000 roupies par compte.

Cette mesure a été prise dans le but de mieux protéger les déposants dans les banques.

Selon une note de recherche de la State Bank of India (SBI), ce montant, qui peut sembler faible, permet d'assurer pleinement 98 % des comptes de dépôt. En revanche, les dépôts des dix premières banques américaines sont assurés dans une fourchette de 38,4 % à 66 %, selon la SBI.

(1 $ = 82,5610 roupies indiennes)