COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA Le plus grand créancier du pays, qui octroie un quart des prêts immobiliers australiens, a enregistré une hausse de 11 % de son bénéfice en espèces, qui a atteint 9,6 milliards de dollars australiens (6,7 milliards de dollars) pour l'année se terminant en juin, en raison de la flambée des prix de l'immobilier. Toutefois, la croissance de son portefeuille de prêts hypothécaires a été légèrement inférieure à celle de l'ensemble du marché hypothécaire.
Les bénéfices ont également été favorisés par l'annulation de provisions pour dépréciation de prêts d'une valeur de 357 millions de dollars australiens. Les banques avaient constitué des provisions depuis 2020 pour se préparer aux chocs économiques causés par les perturbations du COVID-19. Le bénéfice avant amortissement, qui exclut certains éléments exceptionnels, est la mesure de performance préférée des banques australiennes.
Le résultat montre le point d'inflexion auquel le secteur est confronté : après plus d'une décennie à bénéficier de l'emballement des prix de l'immobilier alimenté par des taux d'intérêt en baisse, les hausses agressives des taux depuis mai pour freiner l'inflation ont retourné le marché, laissant les créanciers courir après la croissance à partir de volumes de vente plus minces.
"L'inflation est élevée et continue d'augmenter et, par conséquent, nous avons assisté à une augmentation rapide du taux au comptant, ce qui a entraîné une incertitude accrue", a déclaré le PDG Matt Comyn lors d'une conférence téléphonique avec les analystes.
De nombreux emprunteurs sur des prêts hypothécaires à taux fixe ultra bas approchaient de la fin de la durée de leur prêt et ils étaient confrontés à de fortes augmentations des remboursements mensuels au moment de se refinancer aux taux actuels du marché, a-t-il ajouté.
Les prêts problématiques et douteux de la banque sont tombés à 6,4 milliards de dollars australiens, contre 7,5 milliards de dollars australiens un an plus tôt, mais M. Comyn a déclaré que les effets des hausses de taux "ne se sont pas entièrement fait sentir".
CBA a été surprise par l'intensité de la concurrence en matière de tarification à mesure que les taux d'intérêt augmentaient, et certains créanciers semblaient écrire des prêts "en dessous du coût du capital", a-t-il déclaré, mais il a ajouté : "Cela n'a pas tendance à rester le cas pendant une période persistante".
La marge d'intérêt nette de la banque, une mesure étroitement surveillée qui montre le revenu des prêts moins le coût, a diminué de 18 points de base pour atteindre 1,9 %, bien que Comyn s'attende à ce qu'elle s'élargisse à nouveau avec la poursuite des hausses de taux.
Les actions de CBA ont chuté de 0,7 % à la mi-session, dans un marché stable. Certains investisseurs se sont demandés si l'exposition dominante de la banque au marché du logement pouvait devenir une vulnérabilité.
"Les pressions sur les bénéfices de la CBA, et plus généralement sur les bénéfices des grandes banques, augmenteront à mesure que l'activité économique ralentira avec la hausse des taux d'intérêt et que moins de prêts immobiliers seront souscrits", a déclaré Russel Chesler, responsable des investissements et des marchés des capitaux chez VanEck, un gestionnaire de fonds négociés en bourse.
CBA a déclaré un dividende final de 2,10 dollars australiens par action, contre 2,00 dollars australiens l'année dernière.
(1 $ = 1,4388 dollar australien) (Reportage de Byron Kaye à Sydney et Shashwat Awasthi à Bengaluru ; Édition d'Edwina Gibbs)
