COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA L'émission CommBank PERLS XVI rapportera entre 3 % et 3,2 % de plus que le taux de référence du Bank Bill Swap, les premières distributions étant attendues en septembre, selon un prospectus publié mardi. La banque utilisera le produit net de l'émission pour financer ses activités générales.
L'émission de la plus grande banque australienne fait suite à une émission d'un milliard de dollars australiens par le groupe financier japonais Sumitomo Mitsui en avril, alors que les banques tentent de revenir sur un marché ébranlé par le rachat, sous l'égide du gouvernement, du Crédit Suisse par son rival UBS Group AG en mars.
Le régulateur suisse a jugé que les détenteurs de plus de 17 milliards de dollars d'obligations AT1 de Credit Suisse n'ont rien reçu dans l'opération, alors que les actionnaires, qui se situent en dessous des détenteurs d'obligations sur l'échelle des priorités de remboursement dans un processus de faillite, ont reçu plus de 3 milliards de dollars.
Selon Nick Chaplin, gestionnaire de portefeuille chez BondAdviser, les AT1 de la CBA et les instruments du Crédit suisse sont "comme de la craie et du fromage". La conversion en actions est structurée dans l'émission, qui est supervisée par le régulateur prudentiel conservateur australien.
"L'Australie a des règles de capital parmi les plus conservatrices au monde et ces titres proviennent de l'une des banques les plus capitalisées au monde", a-t-il déclaré.
Les titres hybrides bancaires sont populaires en Australie, et les investisseurs particuliers, attirés par des rendements plus élevés, s'y intéressent beaucoup. En mars, le trésorier adjoint a déclaré que les règles locales ne permettraient pas de reproduire ce qui s'est passé en Suisse.
(1 $ = 1,4743 dollar australien) (Reportage de Lewis Jackson ; Rédaction de Stephen Coates)
