CHINA RESOURCES BEVERAGE (HOLDINGS) COMPANY LIMITED

Flux de Trésorerie China Resources Beverage (Holdings) Company Limited

Actions

2460

KYG2135N1060

Boissons non alcoolisées

Marché Fermé - Hong Kong S.E. 10:08:27 30/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
7,380 ^HKD	+0,48%		+0,14%	-26,64%

28/08	China Resources Beverage (Holdings) Company Limited (SEHK:2460) lance un programme de rachat d’actions portant sur 239 819 660 actions, soit 10 % de son capital émis, dans le cadre de l’autorisation approuvée le 1er juin 2026.	CI
26/08	China Resources Beverage (Holdings) Company Limited publie ses résultats pour le semestre clos le 30 juin 2026	CI

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Données Financières Publiées: CHINA RESOURCES BEVERAGE (HOLDINGS) COMPANY LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Chiffre d'affaires	11,34 Md	12,62 Md	13,51 Md	13,52 Md	11 Md
Total Chiffre d'affaires	11,34 Md	12,62 Md	13,51 Md	13,52 Md	11 Md
Coût des marchandises vendues, total	6,37 Md	7,36 Md	7,48 Md	7,12 Md	5,98 Md
Résultat Brut	4,97 Md	5,26 Md	6,04 Md	6,4 Md	5,03 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	4,01 Md	4,14 Md	4,39 Md	4,35 Md	4,12 Md
Provision pour créances douteuses	-9,48 M	27,22 M	3,82 M	1,18 M	-189 k
Dépenses de R&D	48,98 M	49,18 M	61,51 M	53,35 M	76,93 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	4,05 Md	4,22 Md	4,45 Md	4,41 Md	4,19 Md
Résultat d'Exploitation	922 M	1,04 Md	1,58 Md	1,99 Md	832 M
Intérêts payés, total	-1,78 M	-1,62 M	-42,52 M	-2,44 M	-1,86 M
Intérêts perçus et revenus des placements	190 M	218 M	257 M	168 M	275 M
Charges d'intérêt nettes	188 M	217 M	215 M	165 M	273 M
Gains (pertes) de change	-2,2 M	2,81 M	917 k	537 k	1,49 M
Autres produits non opérationnels	104 M	119 M	93,93 M	58,78 M	118 M
EBT, hors éléments non courants	1,21 Md	1,38 Md	1,89 Md	2,21 Md	1,22 Md
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	-	-	18,72 M	4,75 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-6,78 M	-3,36 M	-13,84 M	-13,57 M	-12,67 M
Autres éléments non courants	-	-	-	5,44 M	-
EBT, elements non courants inclus	1,21 Md	1,38 Md	1,88 Md	2,22 Md	1,22 Md
Charge d'impôt	347 M	387 M	547 M	563 M	208 M
Résultat des activités poursuivies	858 M	989 M	1,33 Md	1,66 Md	1,01 Md
Résultat net part du groupe	858 M	989 M	1,33 Md	1,66 Md	1,01 Md
Intérêts minoritaires	-	1,09 M	-2,03 M	-24,14 M	-23,13 M
Résultat net	858 M	990 M	1,33 Md	1,64 Md	985 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	858 M	990 M	1,33 Md	1,64 Md	985 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	858 M	990 M	1,33 Md	1,64 Md	985 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,43	0,49	0,66	0,79	0,41
BPA de base - Activités poursuivies	0,43	0,49	0,66	0,79	0,41
Moyenne pondérée des actions en circulation	2 Md	2 Md	2 Md	2,07 Md	2,4 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,43	0,49	0,66	0,79	0,41
BPA dilué - Activités poursuivies	0,43	0,49	0,66	0,79	0,41
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	2 Md	2 Md	2 Md	2,07 Md	2,4 Md
BPA de base normalisé	0,38	0,43	0,59	0,66	0,31
BPA dilué normalisé	0,38	0,43	0,59	0,66	0,31
Dividende par action	-	-	-	0,31	0,21
Ratio de distribution	-	-	-	-	386,64
Éléments supplémentaires
EBITDA	1,17 Md	1,34 Md	2,02 Md	2,53 Md	1,63 Md
EBITA	922 M	1,04 Md	1,58 Md	1,99 Md	832 M
EBIT	922 M	1,04 Md	1,58 Md	1,99 Md	832 M
EBITDAR	1,17 Md	1,34 Md	2,02 Md	2,54 Md	1,63 Md
Taux d’imposition effectif (%)	28,81	28,12	29,12	25,31	17,07
Impôts intérieurs courants	352 M	388 M	411 M	531 M	353 M
Total des impôts courants	352 M	388 M	411 M	531 M	353 M
Impôts intérieurs différés	-4,18 M	-1,28 M	136 M	32,16 M	-145 M
Total des impôts différés	-4,18 M	-1,28 M	136 M	32,16 M	-145 M
Résultat net normalisé	758 M	863 M	1,18 Md	1,36 Md	742 M
Intérêts sur la dette à long terme	1,78 M	1,62 M	1,46 M	1,07 M	1,29 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépenses de marketing	1,05 Md	963 M	1,07 Md	-	-
Dépense de marketing	3,76 Md	3,88 Md	4,09 Md	4,06 Md	3,78 Md
Dépenses générales et administratives	253 M	265 M	301 M	296 M	338 M
Dépense en recherche et de développement	48,98 M	49,18 M	61,51 M	53,35 M	76,93 M
Charges locatives nettes, total	2,49 M	859 k	1,34 M	1,4 M	1,24 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	369 k	14,33 M	244 k	101 k
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	490 k	-12,99 M	1,16 M	1,14 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Actifs
Trésorerie et équivalents	1,68 Md	2,51 Md	2,07 Md	5,7 Md	1,17 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	208 M	292 M	2,3 Md	4,95 Md	5,22 Md
Total des liquidités et VMP	1,89 Md	2,8 Md	4,37 Md	10,65 Md	6,39 Md
Créances clients, total	275 M	240 M	231 M	285 M	294 M
Autres créances	347 M	448 M	539 M	511 M	563 M
Notes à recevoir	3,93 Md	3,54 Md	-	-	-
Total des créances	4,55 Md	4,22 Md	769 M	796 M	857 M
Stocks	414 M	588 M	377 M	504 M	399 M
Autres actifs à court terme, total	341 M	18,14 M	39,05 M	13,23 M	21,97 M
Total de l'actif circulant	7,2 Md	7,63 Md	5,56 Md	11,96 Md	7,67 Md
Immobilisations corporelles brutes	3,22 Md	4,4 Md	7,58 Md	9,21 Md	10,16 Md
Amortissements cumulés	-1,65 Md	-1,93 Md	-2,25 Md	-2,71 Md	-3,37 Md
Immobilisations corporelles nettes	1,57 Md	2,47 Md	5,33 Md	6,5 Md	6,79 Md
Investissements à long terme	-	-	1,58 Md	-	672 M
Actifs d'impôts différés à long terme	257 M	310 M	243 M	91,83 M	188 M
Autres actifs à long terme, total	67,06 M	192 M	296 M	140 M	64,86 M
Total des actifs	9,09 Md	10,6 Md	13 Md	18,69 Md	15,39 Md
Passifs
Comptes à payer, total	390 M	563 M	817 M	625 M	322 M
Charges à payer, total	3,06 Md	2,84 Md	2,56 Md	1,78 Md	1,85 Md
Part à court terme de la dette à long terme	-	-	-	6,04 M	894 k
Part à court terme des contrats de location	15,91 M	17,17 M	16,18 M	14,11 M	13,37 M
Impôts sur le revenu à payer	28,97 M	33,37 M	7,67 M	19,44 M	169 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	269 M	247 M	139 M	193 M	266 M
Autres passifs à court terme	417 M	625 M	1,65 Md	3,68 Md	972 M
Total du passif circulant	4,19 Md	4,33 Md	5,19 Md	6,32 Md	3,6 Md
Dette à long terme	-	-	-	143 M	145 M
Contrats de location à long terme	16,79 M	10,38 M	19,81 M	25,39 M	15,77 M
Recettes non acquises Non courantes	113 M	128 M	111 M	142 M	167 M
Passif d'impôt différé Non courant	189 M	241 M	310 M	201 M	152 M
Total du passif	4,5 Md	4,71 Md	5,63 Md	6,83 Md	4,08 Md
Actions ordinaires, total	7 k	7 k	7 k	8 k	8 k
Primes d'émissions d'actions	-	-	-	5,21 Md	5,21 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	4,1 Md	5,09 Md	6,42 Md	5,56 Md	5,1 Md
Résultat global et autres	480 M	480 M	480 M	527 M	412 M
Total des fonds propres ordinaires	4,58 Md	5,57 Md	6,9 Md	11,3 Md	10,73 Md
Intérêts minoritaires	-	322 M	470 M	561 M	584 M
Total des capitaux propres	4,58 Md	5,9 Md	7,37 Md	11,86 Md	11,31 Md
Total du passif et des capitaux propres	9,09 Md	10,6 Md	13 Md	18,69 Md	15,39 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	2 Md	2 Md	2 Md	2,4 Md	2,4 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	2 Md	2 Md	2 Md	2,4 Md	2,4 Md
Actif net par action	2,29	2,79	3,45	4,71	4,47
Actif corporel net	4,58 Md	5,57 Md	6,9 Md	11,3 Md	10,73 Md
Actif corporel net par action	2,29	2,79	3,45	4,71	4,47
Total de la dette	32,7 M	27,55 M	35,99 M	188 M	175 M
Dette nette	-1,86 Md	-2,77 Md	-4,34 Md	-10,46 Md	-6,22 Md
Dette relative aux contrats de location	19,91 M	6,87 M	10,7 M	11,21 M	9,9 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	322 M	470 M	561 M	584 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	-	6	6	6
Stocks - matières premières, total	246 M	320 M	262 M	287 M	265 M
Stocks de produits finis, total	168 M	268 M	115 M	217 M	134 M
Bâtiments, total	991 M	1,16 Md	1,62 Md	2,46 Md	2,67 Md
Machines, total	2 Md	2,59 Md	3,58 Md	5,71 Md	6,69 Md
Employés à temps plein	-	-	10,97 k	11,19 k	11,37 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	9,88 M	30,5 M	36,62 M	36,76 M	36,7 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Résultat net	858 M	990 M	1,33 Md	1,64 Md	985 M
Dépréciation et amortissement - CF	272 M	326 M	464 M	576 M	824 M
Amortissements et dépréciations, Total	272 M	326 M	464 M	576 M	824 M
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	6,78 M	3,36 M	13,84 M	13,57 M	12,67 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-9,48 M	27,22 M	3,82 M	1,18 M	-189 k
Autres activités d'exploitation, total	-341 M	-227 M	-114 M	-155 M	-179 M
Variation des créances	-112 M	-75,72 M	-62,82 M	309 M	-32,01 M
Variation des stocks	-160 M	-174 M	211 M	-105 M	105 M
Variation des dettes fournisseurs	213 M	-2,6 M	-19,83 M	-937 M	-277 M
Variation des revenus collectés avant livraison	99,07 M	-22,25 M	-107 M	53,92 M	72,22 M
Flux de trésorerie d'exploitation	827 M	845 M	1,72 Md	1,39 Md	1,51 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-315 M	-723 M	-2,25 Md	-1,98 Md	-1,41 Md
Vente d'immobilisations corporelles	2,48 M	2,29 M	8,45 M	20,14 M	9,16 M
Acquisitions en espèces	-	35 k	-	-151 M	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	17,88 M	-15,19 M	-3,46 Md	-973 M	-934 M
Autres activités d'investissement, total	976 M	737 M	3,61 Md	111 M	246 M
Flux de trésorerie d'investissement	682 M	1,22 M	-2,09 Md	-2,97 Md	-2,09 Md
Dette à court terme émise, total	-	-	5,9 Md	48,61 M	-
Dette à long terme émise, total	-	-	-	-	14,74 M
Total de la dette émise	-	-	5,9 Md	48,61 M	14,74 M
Remboursement de la dette à court terme, total	-50 k	-16 k	-5,9 Md	-31,87 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-17,64 M	-19,57 M	-17,03 M	-20,1 M	-35,38 M
Total de la dette remboursée	-17,68 M	-19,58 M	-5,92 Md	-51,98 M	-35,38 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	5,3 Md	-
Dividendes ordinaires payés	-	-	-	-	-3,81 Md
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-	-	-3,81 Md
Autres activités de financement, total	-1,78 M	-1,62 M	-43,56 M	-135 M	-1,88 M
Flux de trésorerie de financement	-19,47 M	-21,2 M	-60,6 M	5,16 Md	-3,83 Md
Ajustements des taux de change	1,47 M	-129 k	-67 k	46,44 M	-114 M
Variation nette de la trésorerie	1,49 Md	825 M	-433 M	3,63 Md	-4,53 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	1,78 M	1,62 M	42,52 M	2,41 M	1,88 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	470 M	366 M	420 M	535 M	117 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	873 M	3,68 Md	839 M	-2,76 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	874 M	3,71 Md	840 M	-2,75 Md
Variation du fonds de roulement net	-	-620 M	-4,5 Md	-1 Md	2,69 Md
Dette nette émise (remboursée)	-17,68 M	-19,58 M	-17,03 M	-3,37 M	-20,64 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	6,6	8,38	7,84	3,05
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	12,33	14,84	12,78	4,42
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	18,87	20,07	17,27	8,7
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	19,49	21,31	17,98	8,95
Analyse des marges
Marge brute %	43,84	41,66	44,66	47,31	45,68
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	35,36	32,82	32,46	32,2	37,42
Marge d’EBITDA %	10,32	10,64	14,97	18,74	14,77
Marge EBITA %	8,13	8,24	11,71	14,71	7,56
Marge d'EBIT %	8,13	8,24	11,71	14,71	7,56
Marge des activités poursuivies %	7,57	7,83	9,85	12,28	9,17
Marge nette %	7,57	7,84	9,84	12,1	8,96
Net Avail. Pour la marge commune %	7,57	7,84	9,84	12,1	8,96
Marge nette normalisée %	6,68	6,84	8,74	10,05	6,74
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	6,91	27,24	6,2	-25,04
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	6,92	27,43	6,21	-25,03
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	1,28	1,14	0,85	0,65
Rotation des actifs corporels	-	6,25	3,47	2,29	1,65
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	49,03	57,41	52,41	38
Rotation des stocks (stock moyen)	-	14,69	15,49	16,16	13,23
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,72	1,76	1,07	1,89	2,13
Quick Ratio	0,6	0,81	0,99	1,81	2,02
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,2	0,2	0,33	0,22	0,42
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	7,44	6,36	6,98	9,6
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	24,84	23,56	22,65	27,59
Délais de paiement des fournisseurs	-	23,07	34,65	36,4	29,43
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	9,21	-4,73	-6,77	7,77
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	0,71	0,47	0,49	1,59	1,54
Dette totale / Capital total	0,71	0,46	0,49	1,56	1,52
Dette à long terme / Capitaux propres	0,37	0,18	0,27	1,42	1,42
Dette à long terme / Capital total	0,36	0,18	0,27	1,4	1,4
Dette totale / Total de l'actif	49,56	44,4	43,29	36,55	26,48
EBIT / Charges d'intérêt	517,34	643,2	37,23	814,71	447,61
EBITDA / Charges d'intérêt	670,12	844,87	48,15	1,05 k	891,05
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	493,54	397,81	-4,79	239,1	130,68
Dette totale / EBITDA	0,03	0,02	0,02	0,07	0,11
Dette nette / EBITDA	-1,56	-2,03	-2,12	-4,08	-3,76
Dette totale / (EBITDA - Capex)	0,04	0,04	-0,18	0,32	0,72
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-2,11	-4,31	21,29	-17,92	-25,61
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	11,31	7,07	0,05	-18,63
Résultat brut, Croissance 1 an	-	5,79	14,76	6	-21,45
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	14,75	50,66	25,25	-35,86
EBITA, 1 an Croissance en %	-	12,82	52,19	25,64	-58,18
EBIT, 1 an Croissance %	-	12,82	52,19	25,64	-58,18
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	15,22	34,66	24,75	-39,28
Résultat net, Croissance 1 an	-	15,34	34,3	23,12	-39,8
Résultat net normalisé sur 1 an	-	13,88	36,83	19,12	-45,41
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	15,34	34,3	18,78	-48,07
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	-12,63	-3,9	23,64	2,99
Stocks, Croissance 1 an	-	42,03	-35,83	33,61	-20,8
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	57,9	115,54	22,04	4,48
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	16,68	22,6	43,78	-17,68
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	21,59	23,85	63,7	-5,05
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	21,59	23,85	63,7	-5,05
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	2,14	103,35	-18,92	8,47
CAPEX, Croissance 1 an	-	129,72	211,37	-12	-28,68
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	321,76	-77,21	-428,54
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	324,31	-77,34	-427,81
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	-	-	-32,9
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	9,17	3,5	-9,77
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	10,18	10,29	-8,75
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	31,48	37,37	-10,37
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	31,03	38,28	-27,51
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	31,03	38,28	-27,51
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	24,56	29,61	-12,97
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	24,46	28,59	-13,91
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	24,83	25,5	-19,36
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	24,46	26,3	-21,46
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	-8,37	9	12,85
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	-4,54	-7,41	2,86
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	84,48	62,19	12,92
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	19,61	32,77	8,79
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	22,72	42,39	24,67
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	22,72	42,39	24,67
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	44,12	28,4	-6,22
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	167,45	65,54	-20,78
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-1,97	-13,48
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-1,94	-13,81
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	6,04	-4,48
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	8,77	-1,5
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	29,37	6,57
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	29,21	-7,18
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	29,21	-7,18
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	24,62	0,66
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	24,01	-0,15
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	21,5	-4,91
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	22,54	-6,08
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	1,25	6,96
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	6,78	-12,11
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	60,75	40,08
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	27,18	13,21
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	35,09	24,4
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	35,09	24,4
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	18,97	21,38
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	84,64	25,03
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	46,7
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	46,63