Compte de Résultat Carlson Investments SE

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PLHOTB000011

Gestion des placements et exploitants de fonds

Cours en clôture Warsaw S.E. Autres places de cotation 02/06/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
2,400 ^PLN	-5,51%		-.--%	-7,69%

18/02	Carlson Investments SE publie ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos au 31 décembre 2025	CI
14/11	Carlson Investments SE : résultats financiers du troisième trimestre et des neuf premiers mois clos le 30 septembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: CARLSON INVESTMENTS SE

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2020	2021	2022	2023	2024
Chiffre d'affaires	2,02 M	7,73 M	5,64 M	7,55 M	5,21 M
Total Chiffre d'affaires	2,02 M	7,73 M	5,64 M	7,55 M	5,21 M
Coût des marchandises vendues, total	1,12 k	39,39 k	29,73 k	533 k	165 k
Résultat Brut	2,02 M	7,69 M	5,61 M	7,01 M	5,04 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	1,35 M	8,07 M	5,37 M	6,2 M	4,17 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	125 k	-	-	-	-
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	5,12 k	-	-	-
Autres dépenses de fonctionnement	4,94 M	1,48 M	395 k	3,01 M	6,64 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	6,42 M	9,56 M	5,76 M	9,21 M	10,81 M
Résultat d'Exploitation	-4,4 M	-1,87 M	-154 k	-2,2 M	-5,77 M
Intérêts payés, total	-2,1 k	-32,15 k	-32,87 k	-28,8 k	-78,86 k
Intérêts perçus et revenus des placements	2	58,46 k	37,87 k	44,34 k	163 k
Charges d'intérêt nettes	-2,1 k	26,32 k	5 k	15,54 k	83,89 k
Autres produits non opérationnels	8,95 k	47,79 k	169 k	431 k	-306 k
EBT, hors éléments non courants	-4,39 M	-1,79 M	19,82 k	-1,75 M	-5,99 M
Dépréciation du goodwill	-	-	-1,09 M	-1,86 M	-1,79 M
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	1,29 M	111 M	2,75 M	-2,55 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	-	5,69 k	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-	-
EBT, elements non courants inclus	-4,39 M	-498 k	110 M	-857 k	-10,34 M
Charge d'impôt	24 k	57,37 k	29,27 k	16,94 k	57,07 k
Résultat des activités poursuivies	-4,42 M	-556 k	110 M	-874 k	-10,39 M
Résultat net part du groupe	-4,42 M	-556 k	110 M	-874 k	-10,39 M
Intérêts minoritaires	-	-	127 k	-109 k	295 k
Résultat net	-4,42 M	-556 k	110 M	-983 k	-10,1 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-4,42 M	-556 k	110 M	-983 k	-10,1 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-4,42 M	-556 k	110 M	-983 k	-10,1 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,8	-0,07	13,84	-0,11	-1,1
BPA de base - Activités poursuivies	-0,8	-0,07	13,84	-0,11	-1,1
Moyenne pondérée des actions en circulation	5,52 M	7,96 M	7,96 M	8,56 M	9,19 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,8	-0,07	13,84	-0,11	-1,1
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,8	-0,07	13,84	-0,11	-1,1
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	5,52 M	7,96 M	7,96 M	8,56 M	9,19 M
BPA de base normalisé	-0,5	-0,14	0,02	-0,14	-0,38
BPA dilué normalisé	-0,5	-0,14	0,02	-0,14	-0,38
Ratio de distribution	-1,25	-	-	-	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	-4,27 M	-1,86 M	-149 k	-1,11 M	-3,98 M
EBITA	-4,4 M	-1,87 M	-154 k	-2,2 M	-3,98 M
EBIT	-4,4 M	-1,87 M	-154 k	-2,2 M	-5,77 M
Total des revenus (tels que rapportés)	2,02 M	7,73 M	5,64 M	7,55 M	5,21 M
Taux d’imposition effectif (%)	-0,55	-11,51	0,03	-1,98	-0,55
Total des impôts différés	-	-	-	-	-
Résultat net normalisé	-2,74 M	-1,12 M	139 k	-1,2 M	-3,45 M

Période Fiscale: Décembre	2020	2021	2022	2023	2024
Actifs
Trésorerie et équivalents	3,37 k	594 k	110 k	550 k	554 k
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	1,11 M	3,71 M	4,47 M	4,22 M	341 k
Total des liquidités et VMP	1,11 M	4,31 M	4,58 M	4,77 M	895 k
Créances clients, total	2,25 M	2,49 M	3,34 M	3,62 M	1,2 M
Autres créances	3,27 M	6,79 M	6,01 M	4,04 M	1,92 M
Total des créances	5,51 M	9,27 M	9,35 M	7,66 M	3,12 M
Stocks	51,7 k	51,7 k	51,7 k	56,75 k	309 k
Dépenses payées d'avance	4,09 k	1,36 k	329 k	50,78 k	-
Autres actifs à court terme, total	6,11 k	79,64 k	-	234 k	205 k
Total de l'actif circulant	6,69 M	13,71 M	14,31 M	12,77 M	4,53 M
Immobilisations corporelles brutes	137 k	310 k	310 k	-	-
Amortissements cumulés	-137 k	-310 k	-310 k	-	-
Immobilisations corporelles nettes	0	0	0	-	-
Investissements à long terme	8,74 M	10,58 M	117 M	10,3 M	3,42 M
Goodwill	-	13,12 M	2,36 M	4,34 M	2,55 M
Autres immobilisations incorporelles, total	1	81,92 k	81,92 k	12,68 k	26,17 k
Actifs d'impôts différés à long terme	123 k	-	-	-	-
Charges différées à long terme	0	155 k	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	-	906 k	6,2 M	1,32 M	9,9 M
Total des actifs	15,55 M	38,55 M	140 M	28,75 M	20,43 M
Passifs
Comptes à payer, total	1,02 M	2,16 M	1,82 M	1,91 M	1,1 M
Charges à payer, total	365 k	312 k	177 k	187 k	158 k
Part à court terme de la dette à long terme	3,11 k	888 k	1,15 M	1,05 M	998 k
Impôts sur le revenu à payer	30,61 k	69,54 k	97,92 k	338 k	350 k
Revenus collectés avant livraison du produit/service	-	-	-	-	-
Autres passifs à court terme	425 k	1,5 M	3,06 M	695 k	442 k
Total du passif circulant	1,85 M	4,93 M	6,31 M	4,18 M	3,05 M
Dette à long terme	-	199 k	88,82 k	432 k	1,32 M
Passif d'impôt différé Non courant	94,08 k	-	-	106 k	106 k
Autres passifs non courants	-	382 k	1	0	26,31 k
Total du passif	1,94 M	5,51 M	6,4 M	4,72 M	4,5 M
Actions ordinaires, total	22,08 M	31,82 M	30,74 M	33,11 M	35,4 M
Primes d'émissions d'actions	380 k	11,24 M	1,66 M	13,73 M	22,61 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-9,59 M	-10,83 M	98,82 M	-27,1 M	-44,27 M
Résultat global et autres	733 k	733 k	1,82 M	3,76 M	1,97 M
Total des fonds propres ordinaires	13,61 M	32,96 M	133 M	23,5 M	15,71 M
Intérêts minoritaires	-	77,55 k	466 k	528 k	221 k
Total des capitaux propres	13,61 M	33,04 M	134 M	24,03 M	15,93 M
Total du passif et des capitaux propres	15,55 M	38,55 M	140 M	28,75 M	20,43 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	5,52 M	7,96 M	8,56 M	8,97 M	9,23 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	5,52 M	7,96 M	7,96 M	8,56 M	9,19 M
Actif net par action	2,47	4,14	16,72	2,75	1,71
Actif corporel net	13,61 M	19,77 M	131 M	19,15 M	13,13 M
Actif corporel net par action	2,47	2,48	16,42	2,24	1,43
Total de la dette	3,11 k	1,09 M	1,24 M	1,48 M	2,32 M
Dette nette	-1,11 M	-3,22 M	-3,34 M	-3,29 M	1,42 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	-	77,55 k	466 k	528 k	221 k
Code comptable - Valorisation des stocks	3	3	3	3	3
Stocks de produits finis, total	51,7 k	51,7 k	51,7 k	51,7 k	309 k
Stocks - Autres	-	-	-	5,05 k	-
Machines, total	137 k	310 k	310 k	-	-
Employés à temps plein	-	-	-	-	-
Salariés à temps partiel	-	-	-	-	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	-	-	-

Période Fiscale: Décembre	2020	2021	2022	2023	2024
Résultat net	-4,42 M	-556 k	-	-983 k	-10,1 M
Dépréciation et amortissement - CF	125 k	5,12 k	-	-	-
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	-	-	-	1,79 M
Amortissements et dépréciations, Total	125 k	5,12 k	-	-	1,79 M
Intérêts minoritaires dans les bénéfices - (CF)	-	77,55 k	-	61,95 k	-307 k
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	-	-	-2,75 M	2,3 M
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	-	1,86 M	-
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-	624 k	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	4,86 M	37,97 k	-	-	-
Variation des créances	-5,04 M	-1,15 M	-	1,69 M	4,54 M
Variation des stocks	396 k	-	-	-5,05 k	-252 k
Variation des autres actifs nets d'exploitation	789 k	-801 k	-	-2,74 M	-780 k
Flux de trésorerie d'exploitation	-3,29 M	-1,76 M	-	-2,87 M	-2,8 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-82,18 k	-	-	-13,49 k
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	83,11 k	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-7,6 M	-10,87 M	-	-1,38 M	-
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-	1,71 M
Flux de trésorerie d'investissement	-7,6 M	-10,96 M	-	-1,3 M	1,7 M
Dette à long terme émise, total	-	509 k	-	247 k	1,11 M
Total de la dette émise	-	509 k	-	247 k	1,11 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-58,87 k	-	-	-	-
Total de la dette remboursée	-58,87 k	-	-	-	-
Émission d'actions ordinaires	11 M	12,3 M	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-55,4 k	-	-	-	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-55,4 k	-	-	-	-
Autres activités de financement, total	-	489 k	-	4,35 M	-
Flux de trésorerie de financement	10,89 M	13,29 M	-	4,6 M	1,11 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	0	-
Variation nette de la trésorerie	2,65 k	573 k	-	434 k	4,44 k
Éléments supplémentaires
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-6,5 M	-2,93 M	-	-2,03 M	1,41 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-6,5 M	-2,91 M	-	-2,01 M	1,46 M
Variation du fonds de roulement net	3,88 M	1,67 M	-950 k	638 k	-3,29 M
Dette nette émise (remboursée)	-58,87 k	509 k	-	247 k	1,11 M

Période Fiscale: Décembre	2020	2021	2022	2023	2024
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-23,07	-3,59	-0,11	-4,48	-14,66
Rentabilité du capital total (ROTC)	-26,5	-4,16	-0,11	-5,25	-16,47
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-42,69	-2,05	132,04	-3,53	-52,02
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-42,69	-2,05	132,62	-4,05	-51,51
Analyse des marges
Marge brute %	99,94	99,49	99,47	92,94	96,83
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	66,85	104,37	95,2	82,1	80,04
Marge d’EBITDA %	-211,23	-24,06	-2,64	-14,66	-76,3
Marge EBITA %	-217,41	-24,13	-2,74	-29,09	-76,3
Marge d'EBIT %	-217,41	-24,13	-2,74	-29,09	-110,71
Marge des activités poursuivies %	-218,26	-7,19	1,95 k	-11,58	-199,5
Marge nette %	-218,26	-7,19	1,95 k	-13,03	-193,84
Net Avail. Pour la marge commune %	-218,26	-7,19	1,95 k	-13,03	-193,84
Marge nette normalisée %	-135,67	-14,48	2,47	-15,93	-66,2
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-321,31	-37,93	-	-26,87	27,07
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-321,24	-37,67	-	-26,63	28,01
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,17	0,24	0,06	0,25	0,21
Rotation des actifs corporels	-	3,44 k	-	-	-
Rotation des créances (moyenne des créances)	1,51	2,61	1,94	2,17	2,16
Rotation des stocks (stock moyen)	0	0,76	0,58	9,82	0,9
Liquidité à court terme
Current Ratio	3,62	2,78	2,27	3,05	1,49
Quick Ratio	3,59	2,76	2,21	2,97	1,32
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	-1,78	-0,36	-	-0,69	-0,92
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	242,57	139,83	188,58	168,32	169,17
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	81,38 k	479,05	634,66	37,15	405,23
Délais de paiement des fournisseurs	-530,37	21,45 k	24,43 k	1,39 k	1,32 k
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	82,16 k	-20,83 k	-23,61 k	-1,18 k	-747,77
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	0,02	3,29	0,93	6,17	14,56
Dette totale / Capital total	0,02	3,19	0,92	5,81	12,71
Dette à long terme / Capitaux propres	-	0,6	0,07	1,8	8,3
Dette à long terme / Capital total	-	0,58	0,07	1,69	7,24
Dette totale / Total de l'actif	12,48	14,29	4,57	16,42	22,04
EBIT / Charges d'intérêt	-2,09 k	-58,01	-4,69	-76,24	-73,13
EBITDA / Charges d'intérêt	-2,03 k	-57,85	-4,54	-38,42	-50,41
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-2,03 k	-60,41	-4,54	-38,42	-50,58
Dette totale / EBITDA	-0	-0,58	-8,29	-1,34	-0,58
Dette nette / EBITDA	0,26	1,73	22,42	2,97	-0,36
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-0	-0,56	-8,29	-1,34	-0,58
Dette nette / (EBITDA - Capex)	0,26	1,66	22,42	2,97	-0,36
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	371,44	119,26	-27,06	33,84	-30,97
Résultat brut, Croissance 1 an	395,62	128,76	-27,07	25,06	-28,07
EBITDA, 1 an Croissance en %	-628,71	-64,1	-91,98	641,93	1,07 k
EBITA, 1 an Croissance en %	-744,75	-65,13	-91,73	1,32 k	1,07 k
EBIT, 1 an Croissance %	-744,75	-65,13	-91,73	1,32 k	162,72
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-4,66 k	-89,71	-6,79 k	-144,03	1,09 k
Résultat net, Croissance 1 an	-4,66 k	-89,71	-6,79 k	-146,56	927,28
Résultat net normalisé sur 1 an	-889,74	-66,46	-112,45	-962,44	186,87
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-2,39 k	-92,86	-6,79 k	-143,29	856,94
Créances clients, Croissance sur 1 an	415,48	-27,7	34,45	8,31	-66,92
Stocks, Croissance 1 an	-88,45	0	0	9,77	443,8
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	-100	-	-	-
Total des actifs, 1 an Croissance en %	87,72	46,26	262,94	-11,63	-28,94
Actif corporel net, Croissance 1 an	125,35	168,9	560,73	1,96	-31,42
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	92,22	55,32	303,61	-6,26	-33,17
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-583,09	-80,77	-	-245,53	-2,24
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-2,2 k	-58,35	-	-273,06	-918,43
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-1,75 k	-58,5	-	-268,57	-1,05 k
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	198,61	324,4	26,46	-1,19	-3,88
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	238,5	334,15	29,16	-4,5	-5,16
EBITDA, 2 ans CAGR %	451,11	51,69	-83,03	-22,87	416,3
EBITA, 2 ans CAGR %	875,72	65,34	-83,02	8,49	407,65
EBIT, 2 ans CAGR %	875,72	65,34	-83,02	8,49	511,48
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	425,41	139,44	351,33	-27,11	128,87
Résultat net, CAGR sur 2 ans	425,41	139,44	351,59	-22,69	118,7
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	349,16	79,46	-79,56	3,63	397,4
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	103,66	41,29	276,17	-25,45	103,53
Créances clients, CAGR sur 2 ans	75,97	138,82	-1,41	20,67	-40,14
Stocks, CAGR sur 2 ans	-4,05	-66,02	0	4,77	144,32
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	-	-	-
Total des actifs, 2 ans CAGR %	147,08	115,72	130,4	-13,64	-20,76
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	164,44	80,92	321,51	-1,57	-16,38
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	317,61	115,78	150,37	-15,56	-20,85
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	409,71	61,07	-	27,5	19,28
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	442,9	207,66	-	-18,94	9,7
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	691,93	172,27	-	-19,04	10,63
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	30,63	224,18	135,96	28,88	-12,32
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	45,04	251,9	139,55	27,78	-13,11
EBITDA, 3 ans CAGR %	92,56	136,44	-43,07	-40,23	28,81
EBITA, 3 ans CAGR %	121,84	243,04	-39,08	-25,68	28,69
EBIT, 3 ans CAGR %	121,84	243,04	-39,08	-25,68	45,69
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	191,85	51,45	942,96	-45,5	84,88
Résultat net, CAGR sur 3 ans	191,85	51,45	943,36	-43,32	83,12
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	164,82	101,87	-26,26	-28,85	45,51
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	55,15	-28,72	634,02	-51,02	74,55
Créances clients, CAGR sur 3 ans	85,09	50,75	97,19	1,73	-21,61
Stocks, CAGR sur 3 ans	6,58	-2,72	-51,3	3,15	81,4
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	-	-
Total des actifs, 3 ans CAGR %	90,49	147,35	156,57	2,94	-19,07
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	97,13	116,57	178,61	37,6	-12,74
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	203,73	248,28	165,86	3,46	-21,89
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	79,45	140,74	-	-32,14	16,7
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-45,24
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	173,82	136,88	-	-33,95	-22,98
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	151,67	204	-	-34,07	-21,92
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	61,59	88	44,1	101,55	64,76
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	130,62	189,37	53,28	108,86	65,36
EBITDA, 5 ans CAGR %	48,31	41,4	-24,27	51,05	37,52
EBITA, 5 ans CAGR %	40	28,59	-17,47	116,45	42,26
EBIT, 5 ans CAGR %	40	28,59	-17,47	116,45	53,25
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	36,78	-1,51	261,69	40,43	154,72
Résultat net, CAGR sur 5 ans	36,78	-1,51	261,77	43,78	153,26
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	34,49	22,71	-1,16	54,61	58,24
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-6,38	-37,34	130,17	-9,84	99,27
Créances clients, CAGR sur 5 ans	350,09	40,25	56,65	37,91	22,4
Stocks, CAGR sur 5 ans	-23,39	-22,6	3,9	0,21	-7,17
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	-	-	-	-	-
Total des actifs, 5 ans CAGR %	44,73	68,87	128,42	62,38	19,79
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	53,36	56,9	136,2	57,98	16,81
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	192,47	118,4	207,28	97,59	17,28
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	78	51,96	-	86,69	32,75
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	148,71	96,07	-	55,85	35,41
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	104,66	174,4	-	80,94	30,02