Bilan Capital Securities Corporation Limited

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601136

CNE100005VG7

Gestion des placements et exploitants de fonds

Cours en clôture Shanghai S.E. 28/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
13,85 ^CNY	-2,40%		-4,55%	-26,29%

18/09	Dillard's va transférer ses cotations principales du NYSE vers le Texas Stock Exchange	MT
07/09	Capital Securities enregistre un bénéfice de 1,15 milliard de dollars taïwanais en août	MT

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Données Financières Publiées: CAPITAL SECURITIES CORPORATION LIMITED

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Revenus d'intérêts et de dividendes, total	1,65 Md	1,46 Md	1,57 Md	1,73 Md	2,43 Md
Intérêts payés, total	538 M	601 M	729 M	704 M	697 M
Revenus nets d'intérêts	1,11 Md	857 M	845 M	1,03 Md	1,73 Md
Commission de courtage	-	-	-	-	-
Gain (perte) sur la vente de placements, total (Rev)	172 M	-371 M	196 M	19,13 M	-181 M
Autres recettes, total	820 M	1,09 Md	878 M	1,36 Md	973 M
Revenus avant provision pour pertes sur prêts	2,1 Md	1,57 Md	1,92 Md	2,41 Md	2,52 Md
Provision pour pertes sur prêts	-163 k	6,46 k	137 k	2,18 M	-412 k
Total Chiffre d'affaires	2,1 Md	1,57 Md	1,92 Md	2,4 Md	2,52 Md
Coût des services fournis, total	1 Md	897 M	1,07 Md	1,23 Md	1,26 Md
Provision pour créances douteuses	11,64 M	-646 k	1,26 M	21,47 M	13,82 M
Autres dépenses de fonctionnement	13,85 M	13,23 M	12,1 M	17,22 M	16,38 M
Total des dépenses de fonctionnement	1,03 Md	910 M	1,09 Md	1,27 Md	1,29 Md
Résultat d'Exploitation	1,08 Md	662 M	834 M	1,13 Md	1,23 Md
Gains (pertes) de change	-500 k	1,96 M	381 k	399 k	-1,47 M
Autres produits non opérationnels	1,49 M	-	-	-	-
EBT, hors éléments non courants	1,08 Md	664 M	834 M	1,13 Md	1,23 Md
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	3,14 M	-3,24 M	-40,5 M	-513 k	46,16 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	239 k	210 k	-17,32 k	39,34 k	770 k
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-328 k	-817 k	-	-	-5,92 M
Autres éléments non courants	-147 k	4,2 M	-922 k	5,82 M	-270 k
EBT, elements non courants inclus	1,08 Md	664 M	793 M	1,14 Md	1,27 Md
Charge d'impôt	224 M	111 M	91,47 M	153 M	210 M
Résultat des activités poursuivies	859 M	554 M	701 M	985 M	1,06 Md
Résultat net part du groupe	859 M	554 M	701 M	985 M	1,06 Md
Intérêts minoritaires	-30,62 k	-7,92 k	-59,54 k	-259 k	185 k
Résultat net	859 M	554 M	701 M	985 M	1,06 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	859 M	554 M	701 M	985 M	1,06 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	859 M	554 M	701 M	985 M	1,06 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,35	0,23	0,26	0,36	0,39
BPA de base - Activités poursuivies	0,35	0,23	0,26	0,36	0,39
Moyenne pondérée des actions en circulation	2,45 Md	2,41 Md	2,7 Md	2,74 Md	2,71 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,35	0,23	0,26	0,36	0,39
BPA dilué - Activités poursuivies	0,35	0,23	0,26	0,36	0,39
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	2,45 Md	2,41 Md	2,7 Md	2,74 Md	2,71 Md
BPA de base normalisé	0,28	0,17	0,19	0,26	0,28
BPA dilué normalisé	0,28	0,17	0,19	0,26	0,28
Dividende par action	-	0,18	0,1	0,15	-
Ratio de distribution	42,25	50,61	117,47	79,56	86,72
Éléments supplémentaires
Total des revenus (tels que rapportés)	2,11 Md	1,59 Md	1,93 Md	2,42 Md	2,53 Md
Taux d’imposition effectif (%)	20,69	16,64	11,54	13,45	16,61
Impôts intérieurs courants	155 M	-	-	-	-
Total des impôts courants	155 M	191 M	22,9 M	167 M	216 M
Impôts intérieurs différés	69,16 M	-	-	-	-
Total des impôts différés	69,16 M	-80,51 M	68,57 M	-14,21 M	-5,27 M
Résultat net normalisé	675 M	415 M	521 M	708 M	766 M
Provisions de pension	433 k	371 k	1,61 M	3,42 M	4,23 M

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Actifs
Trésorerie et équivalents	2,22 Md	2,18 Md	2,25 Md	1,43 Md	1,66 Md
Liquidités et titres ségrégués	4,61 Md	4,27 Md	4,29 Md	6 Md	6,83 Md
Titres achetés dans le cadre d'accords de revente	934 M	466 M	354 M	93,36 M	66,32 M
Autres créances	2,88 Md	2,46 Md	3,1 Md	3,73 Md	4,24 Md
Immobilisations corporelles brutes	511 M	541 M	550 M	578 M	690 M
Amortissements cumulés	-104 M	-132 M	-179 M	-224 M	-274 M
Immobilisations corporelles nettes	407 M	409 M	371 M	354 M	416 M
Goodwill	126 M	126 M	126 M	126 M	126 M
Autres immobilisations incorporelles, total	80,29 M	114 M	153 M	192 M	213 M
Investissements en titres de créance et de participation	6,11 Md	9,56 Md	11,27 Md	11,53 Md	14,94 Md
Actifs détenus à des fins de transaction Titres, totalActifs détenus à des fins de transactions (Trading), Total.	11,83 Md	16,39 Md	18,02 Md	19,06 Md	18,73 Md
Autres actifs à court terme, total	2,4 Md	2,65 Md	2,26 Md	3,36 Md	4,17 Md
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	112 M	156 M	64,37 M	17,87 M	24,27 M
Charges différées à long terme	9,7 M	42,2 M	35,59 M	30,52 M	22,4 M
Autres actifs à long terme, total	883 M	912 M	912 M	935 M	932 M
Total des actifs	32,6 Md	39,73 Md	43,2 Md	46,86 Md	52,38 Md
Passifs
Comptes à payer, total	14,03 M	23,23 M	74,49 M	149 M	103 M
Charges à payer, total	6,03 Md	5,96 Md	5,84 Md	8,01 Md	9,26 Md
Emprunts à court terme	10,75 Md	12,98 Md	13,72 Md	11,29 Md	10,15 Md
Part à court terme de la dette à long terme	750 M	803 M	915 M	1,54 Md	2,94 Md
Part à court terme des contrats de location	28,66 M	77,93 M	68,8 M	95,69 M	69,32 M
Dette à long terme	4,37 Md	6,21 Md	9,05 Md	10,46 Md	14,82 Md
Contrats de location à long terme	381 M	330 M	308 M	285 M	247 M
Impôts sur le revenu à payer	-	43,29 M	2,38 M	17,11 M	30,65 M
Autres passifs courants - (modèles Brok / FS / Ins. / REIT)	356 M	1,01 Md	724 M	1,31 Md	860 M
Recettes non acquises Non courantes	25,85 M	14,03 M	16,22 M	16,64 M	21,25 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	980 k	1,08 M	1,11 M	1,1 M	1,13 M
Passif d'impôt différé Non courant	65,39 M	15,44 M	12,7 M	58,78 M	75,88 M
Autres passifs non courants	97,02 M	141 M	109 M	387 M	26,84 M
Total du passif	22,87 Md	27,62 Md	30,84 Md	33,61 Md	38,61 Md
Actions ordinaires, total	2,46 Md	2,73 Md	2,73 Md	2,73 Md	2,73 Md
Primes d'émissions d'actions	5,19 Md	6,79 Md	6,79 Md	6,79 Md	6,79 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	2,06 Md	2,61 Md	2,8 Md	3,36 Md	3,84 Md
Résultat global et autres	8,12 M	-32,39 M	23,82 M	345 M	392 M
Total des fonds propres ordinaires	9,71 Md	12,1 Md	12,35 Md	13,23 Md	13,76 Md
Intérêts minoritaires	15,58 M	15,58 M	15,64 M	15,9 M	15,72 M
Total des capitaux propres	9,73 Md	12,11 Md	12,36 Md	13,25 Md	13,77 Md
Total du passif et des capitaux propres	32,6 Md	39,73 Md	43,2 Md	46,86 Md	52,38 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	2,46 Md	2,73 Md	2,73 Md	2,73 Md	2,73 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	2,46 Md	2,73 Md	2,73 Md	2,73 Md	2,73 Md
Actif net par action	3,95	4,43	4,52	4,84	5,03
Actif corporel net	9,51 Md	11,86 Md	12,07 Md	12,91 Md	13,42 Md
Actif corporel net par action	3,87	4,34	4,42	4,72	4,91
Total de la dette	16,28 Md	20,4 Md	24,06 Md	23,66 Md	28,23 Md
Dette nette	-3,31 Md	-2,9 Md	-854 M	-2,91 Md	935 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	883 M	912 M	895 M	898 M	922 M
Employés à temps plein	-	1,56 k	1,76 k	1,64 k	1,71 k

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Résultat net	859 M	554 M	701 M	985 M	1,06 Md
Dépréciation, épuisement et amortissement	59,71 M	69,58 M	71,56 M	77,87 M	76,24 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	50 k	50 k	25 k	16,68 k	-
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	59,76 M	69,63 M	71,59 M	77,89 M	76,24 M
Amortissement des charges différées, total	13,23 M	24,13 M	30,25 M	37,75 M	41,39 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	-237 k	-210 k	-65,33 k	-146 k	-826 k
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-274 M	252 M	-280 M	-373 M	-323 M
Total des dépréciations d'actifs	326 k	817 k	82,65 k	106 k	5,97 M
Provision pour pertes sur créances	8,33 M	6,46 k	137 k	2,18 M	-412 k
Provision et annulation de créances irrécouvrables	-	-646 k	1,26 M	21,47 M	13,82 M
Variation des titres de l'actif de négociation	-	-4,27 Md	-1,86 Md	-	-
Variation des créances	437 M	854 M	-251 M	-1,25 Md	-2,04 Md
Variation des dettes fournisseurs	2,7 Md	3,22 Md	787 M	784 M	1,8 Md
Variation des impôts différés	68,8 M	-80,32 M	68,57 M	-14,49 M	10,7 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	-3,61 Md	-	-	-	-
Autres activités opérationnelles	280 M	106 M	63,8 M	145 M	104 M
Flux de trésorerie d'exploitation	539 M	734 M	-665 M	414 M	738 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-93,5 M	-109 M	-82,34 M	-100 M	-179 M
Vente d'immobilisations corporelles	341 k	159 k	349 k	36,89 k	34,76 k
Investissements en titres négociables et en actions, total	-1,87 Md	-3,63 Md	-1,78 Md	154 M	-3,69 Md
Autres activités d'investissement, total	315 M	463 M	588 M	743 M	802 M
Flux de trésorerie d'investissement	-1,65 Md	-3,28 Md	-1,27 Md	796 M	-3,07 Md
Dette à long terme émise, total	5,88 Md	4,99 Md	4,94 Md	7,36 Md	11,98 Md
Total de la dette émise	5,88 Md	4,99 Md	4,94 Md	7,36 Md	11,98 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-3,76 Md	-4,21 Md	-2,21 Md	-5,78 Md	-8,36 Md
Total de la dette remboursée	-3,76 Md	-4,21 Md	-2,21 Md	-5,78 Md	-8,36 Md
Émission d'actions ordinaires	-	1,89 Md	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-363 M	-280 M	-824 M	-784 M	-916 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-363 M	-280 M	-824 M	-784 M	-916 M
Autres activités de financement, total	-15,97 M	-13,04 M	-10,37 M	-8,51 M	-32,65 M
Flux de trésorerie de financement	1,74 Md	2,37 Md	1,9 Md	792 M	2,67 Md
Ajustements des taux de change	-500 k	1,96 M	381 k	399 k	-1,47 M
Variation nette de la trésorerie	626 M	-168 M	-34,82 M	2 Md	341 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	643 M	615 M	708 M	792 M	740 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	380 M	279 M	190 M	253 M	340 M
Dette nette émise / remboursée	2,12 Md	781 M	2,73 Md	1,58 Md	3,62 Md

Période Fiscale: Décembre	2021 (CNY)	2022 (CNY)	2023 (CNY)	2024 (CNY)	2025 (CNY)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,91	1,53	1,69	2,19	2,13
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	9,19	5,07	5,73	7,69	7,82
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	9,21	5,08	5,74	7,7	7,83
Analyse des marges
Marge brute %	52,92	43,95	45	49,86	51,16
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	0,45	1,04	0,85	1,14	1,3
Marge des activités poursuivies %	40,8	35,22	36,54	40,98	41,88
Marge nette %	40,8	35,22	36,53	40,96	41,89
Net Avail. Pour la marge commune %	40,8	35,22	36,53	40,96	41,89
Marge nette normalisée %	32,07	26,39	27,16	29,44	30,39
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,07	0,04	0,05	0,05	0,05
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,39	1,36	1,42	1,5	1,52
Quick Ratio	1,25	1,23	1,31	1,35	1,35
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,03	0,04	-0,03	0,02	0,03
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	167,33	168,44	194,63	178,66	204,97
Dette totale / Capital total	62,59	62,75	66,06	64,11	67,21
Dette à long terme / Capitaux propres	48,82	53,99	75,68	81,12	109,41
Dette à long terme / Capital total	18,26	20,11	25,69	29,11	35,88
Dette totale / Total de l'actif	70,15	69,51	71,38	71,73	73,71
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	27,25	-25,32	22,1	25,29	4,9
Résultat brut, Croissance 1 an	30,88	-38	25,01	38,25	7,65
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	40,43	-35,54	26,34	40,51	7,21
Résultat net, Croissance 1 an	40,61	-35,53	26,33	40,49	7,26
Résultat net normalisé sur 1 an	30,5	-38,42	25,65	35,81	8,27
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-7,89	-34,29	13,04	38,46	8,33
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	8,75	24,52	2,08	7,15	3,98
Total des actifs, 1 an Croissance en %	23,2	21,87	8,49	8,46	11,79
Actif corporel net, Croissance 1 an	8,71	24,7	1,79	6,99	3,91
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-77,98	36,09	-190,62	-162,2	78,4
CAPEX, Croissance 1 an	276,38	16,75	-24,57	21,88	78,37
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	-45,95	50	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	25,48	-2,52	-4,51	23,69	14,64
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	33,88	-9,91	-11,96	31,74	22
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	40,68	-4,85	-9,64	33,24	22,74
Résultat net, CAGR sur 2 ans	40,66	-4,79	-9,64	33,22	22,76
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	32,86	-10,44	-12,04	30,63	21,26
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	2,99	-22,2	-13,81	25,11	22,47
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	47,26	16,37	12,74	4,58	5,55
Total des actifs, 2 ans CAGR %	26,9	22,53	15,12	8,47	10,11
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	48,68	16,43	12,66	4,36	5,44
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	14,24	-45,26	11,05	-24,92	5,34
CAPEX, CAGR sur 2 ans	149,67	109,62	-6,16	-4,12	47,44
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	112,42	-	-9,96	-
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	37,26	5,55	5,08	4,54	17,08
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	54,07	3,59	0,49	2,48	23,16
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	66,59	8,46	4,67	4,69	23,93
Résultat net, CAGR sur 3 ans	66,64	8,45	4,71	4,68	23,94
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	66,13	2,76	0,26	1,67	22,71
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	7,03	-11,34	-11,88	0,94	19,25
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	33,53	39,25	11,39	10,84	4,38
Total des actifs, 3 ans CAGR %	20,03	25,2	17,75	12,85	9,57
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	34,56	40,21	11,33	10,74	4,21
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-34,07	21,1	-35,24	-8,46	0,18
CAPEX, CAGR sur 3 ans	69,97	93,79	49,1	2,39	17,92
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	-	34,61	-	-
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	13,82	11,08	18,72	12,46	8,81
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	13,67	10,37	23,17	14,04	8,68
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	14,94	11,91	30,43	17,82	11,55
Résultat net, CAGR sur 5 ans	14,94	11,9	30,45	17,81	11,59
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	16,56	11,62	28,77	13,11	8,19
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-11,87	-	-1,85	1,76	0,52
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	21,36	25,35	24,79	24,18	9,02
Total des actifs, 5 ans CAGR %	11,16	16,06	18,04	18,27	14,63
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	22,01	26,03	25,33	24,59	8,93
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-23,84	-2,56	-18,78	0,02	-21,33
CAPEX, CAGR sur 5 ans	42,91	40,54	34,02	46,25	48,43