Bilan Capital Management SPV

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CAPM

BG1100121059

Fonds d'investissement à capital fixe

Cours en clôture Bulgaria S.E. 19/08/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
46,00 ^EUR	+0,44%		+0,44%	+2,86%

02/05	Capital Management SPV publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI
29/01	Capital Management SPV publie ses résultats annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2025	CI

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Données Financières Publiées: CAPITAL MANAGEMENT SPV

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2020	2022	2023	2024	2025
Gain (perte) sur la vente d'investissements, total (Rev)	21 k	-104 k	176 k	1,07 M	378 k
Intérêts et investiss. Revenus (Rev)	4,11 M	4,26 M	4,38 M	3,99 M	4 M
Total Chiffre d'affaires	4,13 M	4,16 M	4,56 M	5,06 M	4,37 M
Résultat Brut	4,13 M	4,16 M	4,56 M	5,06 M	4,37 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	695 k	608 k	688 k	683 k	809 k
Provision pour créances douteuses	-1,24 M	-326 k	-1,08 M	-166 k	1,58 M
Autres dépenses de fonctionnement	-684 k	-1,32 M	-510 k	-426 k	-110 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	-1,23 M	-1,04 M	-906 k	91 k	2,28 M
Résultat d'Exploitation	5,36 M	5,2 M	5,47 M	4,97 M	2,09 M
Intérêts payés, total	-1,29 M	-1,06 M	-842 k	-599 k	-1,2 M
Charges d'intérêt nettes	-1,29 M	-1,06 M	-842 k	-599 k	-1,2 M
Autres produits non opérationnels	-157 k	-126 k	-116 k	-130 k	-144 k
EBT, hors éléments non courants	3,91 M	4,01 M	4,51 M	4,24 M	745 k
Autres éléments non courants	-140 k	-69 k	-552 k	-297 k	-
EBT, elements non courants inclus	3,77 M	3,94 M	3,96 M	3,94 M	745 k
Résultat des activités poursuivies	3,77 M	3,94 M	3,96 M	3,94 M	745 k
Résultat net part du groupe	3,77 M	3,94 M	3,96 M	3,94 M	745 k
Résultat net	3,77 M	3,94 M	3,96 M	3,94 M	745 k
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	3,77 M	3,94 M	3,96 M	3,94 M	745 k
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	3,77 M	3,94 M	3,96 M	3,94 M	745 k
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	2,14	2,24	2,25	2,24	0,42
BPA de base - Activités poursuivies	2,14	2,24	2,25	2,24	0,42
Moyenne pondérée des actions en circulation	1,76 M	1,76 M	1,76 M	1,76 M	1,76 M
Bénéfice net par action - dilué	2,14	2,24	2,25	2,24	0,42
BPA dilué - Activités poursuivies	2,14	2,24	2,25	2,24	0,42
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	1,76 M	1,76 M	1,76 M	1,76 M	1,76 M
BPA de base normalisé	1,39	1,43	1,6	1,51	0,26
BPA dilué normalisé	1,39	1,43	1,6	1,51	0,26
Dividende par action	-	-	0,03	0,02	-
Ratio de distribution	32,22	-	-	1,17	3,76
Éléments supplémentaires
EBITA	5,36 M	5,2 M	5,47 M	4,97 M	2,09 M
EBIT	5,36 M	5,2 M	5,47 M	4,97 M	2,09 M
Résultat net normalisé	2,44 M	2,51 M	2,82 M	2,65 M	466 k
Intérêts sur la dette à long terme	1,2 M	1,06 M	842 k	599 k	1,15 M

Période Fiscale: Décembre	2020	2022	2023	2024	2025
Actifs
Trésorerie et équivalents	4 k	21 k	1 k	9 k	38 k
Total des liquidités et VMP	4 k	21 k	1 k	9 k	38 k
Créances clients, total	3,89 M	3,12 M	3,59 M	14,28 M	24,64 M
Autres créances	103 M	103 M	108 M	98,53 M	103 M
Total des créances	107 M	106 M	112 M	113 M	128 M
Dépenses payées d'avance	77 k	79 k	78 k	80 k	77 k
Autres actifs à court terme, total	-	-	-	-	2 k
Total de l'actif circulant	107 M	106 M	112 M	113 M	128 M
Créances à long terme	226 k	-	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	408 k	253 k	175 k	98 k	21 k
Total des actifs	108 M	106 M	112 M	113 M	128 M
Passifs
Comptes à payer, total	139 k	473 k	429 k	355 k	387 k
Charges à payer, total	387 k	-	-	-	-
Part à court terme de la dette à long terme	2,38 M	4,25 M	4,18 M	4,09 M	4,14 M
Autres passifs à court terme	18,22 M	14 M	19,74 M	20,99 M	9,76 M
Total du passif circulant	21,12 M	18,72 M	24,34 M	25,43 M	14,29 M
Dette à long terme	21,51 M	13,69 M	9,78 M	5,87 M	31,2 M
Total du passif	42,64 M	32,41 M	34,12 M	31,3 M	45,49 M
Actions ordinaires, total	1,76 M	1,76 M	1,76 M	1,76 M	1,76 M
Primes d'émissions d'actions	60,28 M	60,28 M	60,28 M	60,28 M	60,28 M
Bénéfices non distribués sur l'exercice	3,36 M	11,84 M	15,76 M	19,67 M	20,41 M
Total des fonds propres ordinaires	65,39 M	73,88 M	77,79 M	81,7 M	82,45 M
Total des capitaux propres	65,39 M	73,88 M	77,79 M	81,7 M	82,45 M
Total du passif et des capitaux propres	108 M	106 M	112 M	113 M	128 M
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	1,76 M	1,76 M	1,76 M	1,76 M	1,76 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	1,76 M	1,76 M	1,76 M	1,76 M	1,76 M
Actif net par action	37,19	42,02	44,24	46,47	46,89
Actif corporel net	65,39 M	73,88 M	77,79 M	81,7 M	82,45 M
Actif corporel net par action	37,19	42,02	44,24	46,47	46,89
Total de la dette	23,89 M	17,94 M	13,96 M	9,96 M	35,34 M
Dette nette	23,89 M	17,92 M	13,96 M	9,95 M	35,31 M
Code comptable - Valorisation des stocks	3	-	3	3	3
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	-	-	-	-	2,08 M

Période Fiscale: Décembre	2020	2022	2023	2024	2025
Résultat net	3,77 M	3,94 M	3,96 M	3,94 M	745 k
Autres activités d'exploitation, total	4,59 M	1,08 M	888 k	747 k	-24,87 M
Flux de trésorerie d'exploitation	8,36 M	5,03 M	4,84 M	4,69 M	-24,12 M
Dette à long terme émise, total	-	-	-	-	29,14 M
Total de la dette émise	-	-	-	-	29,14 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-3,91 M	-3,91 M	-3,91 M	-3,91 M
Total de la dette remboursée	-	-3,91 M	-3,91 M	-3,91 M	-3,91 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	-	-
Dividendes ordinaires payés	-1,21 M	-	-	-46 k	-28 k
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-1,21 M	-	-	-46 k	-28 k
Autres activités de financement, total	-8,27 M	-1,1 M	-953 k	-722 k	-1,05 M
Flux de trésorerie de financement	-9,48 M	-5,01 M	-4,86 M	-4,68 M	24,15 M
Variation nette de la trésorerie	-1,12 M	18 k	-20 k	8 k	29 k
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	8,42 M	1,1 M	918 k	687 k	1,04 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-4,67 M	3,07 M	2,87 M	2,75 M	-25,62 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-3,86 M	3,73 M	3,39 M	3,12 M	-24,87 M
Variation du fonds de roulement net	7,21 M	-480 k	25 k	-20 k	26,18 M
Dette nette émise (remboursée)	-	-3,91 M	-3,91 M	-3,91 M	25,23 M

Période Fiscale: Décembre	2020	2022	2023	2024	2025
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	2,92	3,07	3,13	2,76	1,09
Rentabilité du capital total (ROTC)	3,67	3,53	3,72	3,39	1,25
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	5,6	5,47	5,22	4,94	0,91
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	5,6	5,47	5,22	4,94	0,91
Analyse des marges
Marge brute %	100	100	100	100	100
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	16,84	14,63	15,08	13,5	18,5
Marge EBITA %	129,82	124,99	119,86	98,2	47,85
Marge d'EBIT %	129,82	124,99	119,86	98,2	47,85
Marge des activités poursuivies %	91,28	94,9	86,76	77,92	17,03
Marge nette %	91,28	94,9	86,76	77,92	17,03
Net Avail. Pour la marge commune %	91,28	94,9	86,76	77,92	17,03
Marge nette normalisée %	59,17	60,35	61,79	52,37	10,65
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-113,02	73,79	62,83	54,37	-585,83
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-93,43	89,67	74,37	61,77	-568,63
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,04	0,04	0,04	0,04	0,04
Liquidité à court terme
Current Ratio	5,08	5,66	4,59	4,44	8,95
Quick Ratio	5,08	5,66	4,59	4,44	8,95
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,4	0,27	0,2	0,18	-1,69
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	36,54	24,29	17,94	12,19	42,87
Dette totale / Capital total	26,76	19,54	15,21	10,86	30,01
Dette à long terme / Capitaux propres	32,9	18,53	12,57	7,18	37,84
Dette à long terme / Capital total	24,1	14,91	10,66	6,4	26,49
Dette totale / Total de l'actif	39,47	30,49	30,49	27,7	35,56
EBIT / Charges d'intérêt	4,14	4,92	6,49	8,29	1,74
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-60,78	-33,69	9,72	10,9	-13,52
Résultat brut, Croissance 1 an	-60,78	-33,69	9,72	10,9	-13,52
EBITA, 1 an Croissance en %	-45,86	-18,12	5,22	-9,15	-57,86
EBIT, 1 an Croissance %	-45,86	-18,12	5,22	-9,15	-57,86
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-55,32	-21,82	0,3	-0,4	-81,1
Résultat net, Croissance 1 an	-55,32	-21,82	0,3	-0,4	-81,1
Résultat net normalisé sur 1 an	-53,97	-20,45	12,33	-6,01	-82,42
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-63,92	-21,82	0,3	-0,4	-81,1
Créances clients, Croissance sur 1 an	12,5	40,87	15,05	297,5	72,49
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-10,98	1,21	5,29	0,97	13,21
Actif corporel net, Croissance 1 an	-5,53	4,89	5,3	5,03	0,91
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-5,53	4,89	5,3	5,03	0,91
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-145,98	-35,39	-3,6	-3,24	-614,57
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-1,53 k	-6,58	-4,03	-1,03 k
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	538	-9	-7,89	-896,06
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	-	-38,46	-
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	0,35	-14,7	10,31	-2,07
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	0,35	-14,7	10,31	-2,07
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-1,53	-7,18	-2,23	-38,13
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-1,53	-7,18	-2,23	-38,13
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	2,32	-11,45	-0,05	-56,61
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	2,32	-11,45	-0,05	-56,61
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	1,35	-5,47	2,75	-59,35
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	2,32	-11,45	-0,05	-56,61
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-10,38	27,31	113,85	161,85
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-0,81	3,23	3,11	6,92
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	6,29	5,09	5,16	2,95
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	6,29	5,09	5,16	2,95
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-22,46	-21,08	-3,42	123,14
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-18,91	266,04	-5,32	199,03
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-1,69	140,95	-8,45	170,79
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-26,63	3,38	-6,9	1,71
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-26,63	3,38	-6,9	1,71
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-19,33	0,67	-7,84	-26,15
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-19,33	0,67	-7,84	-26,15
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-22,37	1,64	-7,91	-42,63
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-22,37	1,64	-7,91	-42,63
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-22,1	4,88	-5,65	-42,96
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-27,71	1,64	-7,91	-42,63
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-3,32	-2,6	86,07	99,06
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-4,32	1,19	2,47	6,37
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	2,2	5,96	5,07	3,73
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	2,2	5,96	5,07	3,73
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-34,86	-16,63	-15,53	68,68
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-15	134,27	102,9
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-4,19	74,87	88,26
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-13,63	1,16
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-13,63	1,16
EBITA, 5 ans CAGR %	-	-	-	-12,88	-17,14
EBIT, 5 ans CAGR %	-	-	-	-12,88	-17,14
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-14,12	-27,69
Résultat net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-14,12	-27,69
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-12,98	-28,21
BPA dilué avant extra, 5 ans CAGR %	-	-	-	-17,71	-27,69
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-	-	-	32,81	44,67
Total des actifs, 5 ans CAGR %	-	-	-	-1,42	3,44
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-	-	-	3,37	4,74
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	-	-	-	3,37	4,74
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-23,74	23,61
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	40,59
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	45,18
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	-	-	-67,36	-