Les actions des plus grands constructeurs automobiles chinois ont chuté lundi après que le géant chinois des véhicules électriques BYD a proposé de nouvelles remises sur plus d'une douzaine de modèles et qu'un dirigeant d'une autre entreprise automobile s'est ouvertement inquiété de l'intensification de la guerre des prix dans le pays. BYD a réduit le prix de départ de son modèle le moins cher, la Seagull, une berline à batterie, de près de 10 000 dollars à 55 800 yuans (7 765 dollars).
Selon Tu Le, directeur général du cabinet de conseil Sino Auto Insights, les baisses de prix de BYD, associées à d'autres développements, annoncent un point de basculement potentiel, où les acteurs les plus faibles ne pourront plus supporter les pertes croissantes liées à la spirale baissière des prix.
« Cela laisse présager un bain de sang plus tard dans l'année », a-t-il déclaré. « Cela pourrait être le premier domino qui finira par mettre sous pression les acteurs les plus faibles, comme les start-ups Neta et Polestar, qui sont déjà en difficulté. »
Vendredi, le président de Great Wall Motors, Wei Jianjun, a averti que le secteur automobile chinois était dans un état malsain, la pression sur les prix pesant lourdement sur les résultats des constructeurs automobiles et des fournisseurs. Il a même établi un parallèle avec Evergrande, le promoteur immobilier chinois qui a été liquidé l'année dernière après une grave crise de la dette.
« Aujourd'hui, Evergrande existe déjà dans l'industrie automobile, mais il ne s'est pas effondré », a-t-il déclaré à Sina Finance dans une interview. Autre signe de tension sur le marché, Reuters a rapporté que les autorités chinoises chargées de la réglementation commerciale examinaient un phénomène croissant qui pèse également sur le secteur : la vente de « voitures d'occasion » qui sont en réalité des voitures neuves n'ayant jamais roulé. Cette tactique est considérée comme un moyen pour les constructeurs automobiles et les concessionnaires d'atteindre des objectifs de vente ambitieux, a déclaré à Reuters une personne proche du dossier.
Les actions de BYD Co Ltd cotées à Hong Kong ont clôturé en baisse de 8,6 % lundi, tandis que celles de Geely Auto ont chuté de 9,5 %. D'autres, telles que Nio et Leapmotor, ont clôturé en baisse de 3 % à 8,5 %.
Au cours de la dernière décennie, de nombreuses start-ups se sont lancées sur le marché automobile chinois, attirées par le secteur en plein essor des véhicules électriques. Le marché est devenu très concurrentiel, avec une guerre des prix acharnée et la plupart des entreprises subissant de lourdes pertes.
Selon les données du cabinet d'études Jato Dynamics, sur les 169 constructeurs automobiles opérant actuellement en Chine, plus de la moitié détiennent moins de 0,1 % de parts de marché. Cette situation rappelle celle du secteur automobile américain au début du XXe siècle, où plus de 100 entreprises se disputaient le marché face à de grands acteurs tels que Ford, avant que l'industrie ne se consolide.
M. Le a déclaré que la guerre des prix durait depuis environ trois ans. Les constructeurs automobiles bénéficiaient autrefois d'une prime pour les fonctionnalités avancées telles que les systèmes d'aide à la conduite qui prennent le contrôle de la direction et du freinage dans certaines situations, mais aujourd'hui, ils sont de plus en plus nombreux à les proposer dans le prix affiché.
La semaine dernière, le planificateur national chinois a mis en garde contre une concurrence trop intense dans certains secteurs, certaines entreprises vendant même leurs voitures à un prix inférieur à leur coût de revient, ce qui perturbe la concurrence loyale.
Vendredi, M. Wei, le président de Great Wall, a averti que la guerre des prix prolongée nuisait à la chaîne d'approvisionnement automobile. Certains fournisseurs risquent de faire faillite en raison de la pression exercée par les constructeurs automobiles pour qu'ils baissent leurs prix, a-t-il déclaré.
« Certains produits ont vu leur prix baisser de 220 000 yuans à 120 000 yuans au cours des dernières années », a-t-il déclaré, sans nommer les entreprises concernées. « Quel type de produits industriels peut être réduit de 100 000 yuans tout en conservant une garantie de qualité ? »
Pourtant, les prévisions de consolidation du marché automobile chinois se succèdent depuis des années, mais le secteur n'a fait que croître, a déclaré Michael Dunne, consultant qui suit de près l'industrie automobile chinoise.
« Les baisses de prix de BYD vont évincer certains des acteurs les plus faibles », a-t-il déclaré. « Mais chaque victime fera place à un nouveau Xiaomi ou Huawei qui fera irruption sur le marché. » (Reportage de Norihiko Shirouzu ; édité par Mike Colias et David Gregorio)
