BOIRON : Oddo BHF: relève son objectif de cours sur le titre
Le 07 septembre 2023 à 11:24
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Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Boiron, avec un objectif de cours relevé de 49 à 52,5 euros.
L'analyste rapporte que le bénéfice net est ressorti à 15,5 ME au 1er semestre (vs 12,5 ME au S1 22), bénéficiant notamment de la hausse des produits de placement qui passent de 0,5 ME à 3,8 ME, grâce à la hausse des taux d'intérêt.
Si le résultat opérationnel s'est établi à 17,8 ME - un niveauun peu inférieur aux attentes - l'analyste estime que 'les montants sont suffisamment faibles pour n'être que peu significatifs d'une déception réelle, et sans vraie conséquence...'.
Selon Oddo BHF, l'enjeu boursier est ailleurs, puisqu'un projet d'OPA est en cours (50 E ou 39,64 E après versement du dividende de 10,36 E versé). L'enjeu se situe davantage dans le barrage à un retrait que pourraient tenter certains actionnaires que dans le momentum ou la séquence bénéficiaire 2023.
Dans ce contexte, Oddo BHF relève donc son objectif de cours afin de matérialiser le fait que le titre vaut davantage que le prix du projet d'offre actuel.
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Les Laboratoires BOIRON sont nés en France il y a près d'un siècle, sous l'impulsion des médecins homéopathes qui souhaitaient bénéficier des médicaments les plus fiables possibles. Les médicaments homéopathiques présentent de nombreux atouts pour être prescrits et conseillés en première intention chaque fois que cela est pertinent, en médecine de ville comme en milieu hospitalier. Toutes les actions ont pour objectif d'apporter une contribution aux enjeux majeurs de santé publique.
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Il existe deux grandes familles de médicaments homéopathiques : les médicaments homéopathiques à nom commun et les médicaments homéopathiques à nom de marque (spécialités).
Le groupe BOIRON centralise sa production et sa logistique sur le territoire français. Il dispose également, en pleine propriété ou en location, de 26 établissements de distribution en France ainsi que de différents locaux dans les pays où il possède des filiales.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (47,9%), Europe (24,7%), Amérique du Nord (24,4%) et autres (3%).