Blackstone a racheté Clarion, qui organise des salons internationaux dans les domaines de l'électronique, des jeux, de l'énergie, de la sécurité et de la défense, en 2017 pour 600 millions de livres sterling (802 millions de dollars) et l'a soutenu pendant la pandémie de COVID, lorsque le secteur de l'événementiel s'est brusquement arrêté, frappant de plein fouet le chiffre d'affaires et les bénéfices de l'entreprise.
Le fonds de capital-investissement américain a distribué des mémorandums d'information au début du mois et a suscité l'intérêt de fonds tels que CVC, KKR, PAI Partners et Ardian, ont déclaré les quatre personnes sous couvert d'anonymat.
La société asiatique de capital-investissement Hillhouse Investment s'intéresse également à Clarion, qui organise des salons professionnels en Chine via sa filiale Global Sources, a déclaré l'une des personnes interrogées.
Clarion pourrait atteindre environ 12 fois son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, a déclaré cette personne, ce qui valoriserait potentiellement la société à environ 2 milliards de livres sterling. Reuters a rapporté l'année dernière que Blackstone avait commencé à explorer différentes options pour cette activité.
Les porte-parole de Blackstone, KKR, Hillhouse, CVC, PAI Partners et Ardian ont refusé de commenter. Clarion n'a pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
Cette entreprise serait l'un des plus importants actifs de capital-investissement à arriver sur le marché après plusieurs semaines de volatilité provoquée par la politique tarifaire du président américain Donald Trump, qui a entraîné la plus forte baisse des transactions mondiales depuis 20 ans.
Blackstone attendait que les perspectives économiques et l'impact des droits de douane de M. Trump soient plus clairs avant de lancer le processus, ont déclaré ces personnes. Clarion a géré ses coûts et ses flux de trésorerie et surveillé les pressions économiques, a-t-elle déclaré dans un bilan du premier semestre de son exercice 2024-2025, ajoutant que ses flux de trésorerie étaient supérieurs aux prévisions.
Il n'y a aucune garantie qu'un accord sera conclu, ont déclaré les personnes interrogées.
Le moral des investisseurs s'est amélioré ces dernières semaines après que les États-Unis et la Chine ont convenu de réduire temporairement leurs droits de douane. Les indices boursiers en Europe et aux États-Unis se sont redressés après leur chute suite à l'annonce des droits de douane par Trump le 2 avril.
L'acquisition par Prada de son petit rival Versace auprès de Capri Holdings pour 1,38 milliard de dollars, l'offre de DoorDash pour Deliveroo pour 3,6 milliards de dollars et l'accord de KKR pour le rachat de la société de services post-négociation OSTTRA pour 3,1 milliards de dollars font partie des transactions qui ont franchi la ligne d'arrivée.
Clarion, qui organise notamment le London International Horse Show, a vu son chiffre d'affaires bondir à 432,9 millions de livres sterling au cours des 12 mois clos en janvier 2024, contre 257 millions de livres sterling un an plus tôt, grâce au retour à la normale du secteur en Chine et à Hong Kong, selon ses derniers résultats.
(1 dollar = 0,7484 livre sterling) (Reportage d'Amy-Jo Crowley et Emma-Victoria Farr. Édité par John O'Donnell, Anousha Sakoui et Mark Potter)
