Ratios Financiers Birkenstock Holding plc

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JE00BS44BN30

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Marché Fermé - NYSE 22:00:03 18/09/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
30,56 ^USD	-1,96%		-1,83%	-25,28%

18/09	Birkenstock s'offre un nouvel écrin au coeur de Berlin
17/09	Nike nomme Alexandre Arnault à son conseil en vue de se relancer

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Données Financières Publiées: BIRKENSTOCK HOLDING PLC

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Septembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Chiffre d'affaires	1,11 Md	1,24 Md	1,49 Md	1,8 Md	2,1 Md
Total Chiffre d'affaires	1,11 Md	1,24 Md	1,49 Md	1,8 Md	2,1 Md
Coût des marchandises vendues, total	482 M	469 M	566 M	744 M	856 M
Résultat Brut	628 M	774 M	926 M	1,06 Md	1,24 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	365 M	434 M	620 M	613 M	688 M
Autres dépenses de fonctionnement	4,02 M	-1,67 M	1,81 M	-612 k	-616 k
Autres dépenses de fonctionnement, total	369 M	432 M	622 M	612 M	688 M
Résultat d'Exploitation	259 M	342 M	304 M	448 M	553 M
Intérêts payés, total	-88,01 M	-88,74 M	-129 M	-137 M	-75,57 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	-	-	8,04 M	7,01 M
Charges d'intérêt nettes	-88,01 M	-88,74 M	-129 M	-129 M	-68,56 M
Gains (pertes) de change	49,4 M	45,52 M	-36,06 M	-19,64 M	-1,95 M
Autres produits non opérationnels	18,51 M	-23,76 M	22,4 M	1,66 M	-11 M
EBT, hors éléments non courants	239 M	275 M	161 M	301 M	472 M
Charges de restructuration liées à l’intégration d’une nouvelle activité (Fusions, Acquisitions)	-272 M	-24,67 M	-	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-	-1,8 M
Autres éléments non courants	-	-	-7,4 M	-7,46 M	-
EBT, elements non courants inclus	-33,06 M	251 M	154 M	294 M	470 M
Charge d'impôt	8,23 M	63,41 M	78,63 M	102 M	122 M
Résultat des activités poursuivies	-41,29 M	187 M	75,02 M	192 M	348 M
Résultat net part du groupe	-41,29 M	187 M	75,02 M	192 M	348 M
Résultat net	-41,29 M	187 M	75,02 M	192 M	348 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-41,29 M	187 M	75,02 M	192 M	348 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-41,29 M	187 M	75,02 M	192 M	348 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-0,23	1,02	0,41	1,02	1,87
BPA de base - Activités poursuivies	-0,23	1,02	0,41	1,02	1,87
Moyenne pondérée des actions en circulation	183 M	183 M	183 M	188 M	187 M
Bénéfice net par action - dilué	-0,23	1,02	0,41	1,02	1,87
BPA dilué - Activités poursuivies	-0,23	1,02	0,41	1,02	1,87
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	183 M	183 M	183 M	188 M	187 M
BPA de base normalisé	0,82	0,94	0,55	1	1,58
BPA dilué normalisé	0,82	0,94	0,55	1	1,58
Éléments supplémentaires
EBITDA	329 M	423 M	354 M	507 M	619 M
EBITA	308 M	403 M	333 M	448 M	582 M
EBIT	259 M	342 M	304 M	448 M	553 M
Taux d’imposition effectif (%)	-24,88	25,31	51,17	34,78	25,88
Total des impôts courants	-9,96 M	66,34 M	50,85 M	78,37 M	101 M
Total des impôts différés	18,18 M	-2,92 M	27,78 M	23,81 M	20,6 M
Résultat net normalisé	149 M	172 M	101 M	188 M	295 M
Intérêts sur la dette à long terme	36,67 M	88,74 M	11,87 M	37,81 M	9 M
Provisions de pension	3 k	11 k	56 k	-	-
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	297 M	347 M	448 M	507 M	563 M
Dépenses générales et administratives	68,49 M	86,29 M	171 M	106 M	125 M
Rémunération à base d'actions, frais de S&M (total)	-	-	7,39 M	406 k	-
Rémunération à base d'actions, frais généraux et administratifs (total)	-	-	58 M	3,18 M	-
Rémunération payée en actions, autres (total)	-	-	1 k	-	-
Total des rémunérations fondées sur des actions	-	-	65,39 M	3,59 M	-

Période Fiscale: Septembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Actifs
Trésorerie et équivalents	235 M	307 M	344 M	356 M	329 M
Total des liquidités et VMP	235 M	307 M	344 M	356 M	329 M
Créances clients, total	54,46 M	62,53 M	88,93 M	105 M	153 M
Autres créances	77,31 M	41,73 M	29,39 M	36,8 M	36,5 M
Total des créances	132 M	104 M	118 M	142 M	189 M
Stocks	359 M	536 M	595 M	625 M	704 M
Dépenses payées d'avance	2,26 M	9,85 M	9,29 M	17,51 M	21,32 M
Autres actifs à court terme, total	2,6 M	3,11 M	13,44 M	22,86 M	31,18 M
Total de l'actif circulant	731 M	960 M	1,08 Md	1,16 Md	1,28 Md
Immobilisations corporelles brutes	268 M	381 M	511 M	655 M	761 M
Amortissements cumulés	-16 M	-62,13 M	-102 M	-165 M	-224 M
Immobilisations corporelles nettes	252 M	319 M	409 M	490 M	537 M
Goodwill	1,56 Md	1,67 Md	1,59 Md	1,55 Md	1,51 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	1,69 Md	1,82 Md	1,71 Md	1,64 Md	1,58 Md
Actifs d'impôts différés à long terme	-	4,59 M	-	117 k	11,56 M
Autres actifs à long terme, total	41,71 M	16,11 M	38,23 M	37,35 M	28,42 M
Total des actifs	4,27 Md	4,79 Md	4,83 Md	4,88 Md	4,94 Md
Passifs
Comptes à payer, total	66,43 M	57,34 M	79,56 M	74,68 M	72,12 M
Charges à payer, total	39,41 M	43,52 M	67,33 M	41,02 M	47,44 M
Part à court terme de la dette à long terme	41,69 M	56,73 M	44,27 M	25,3 M	17,48 M
Part à court terme des contrats de location	23,27 M	26,57 M	27,01 M	40,87 M	43,58 M
Impôts sur le revenu à payer	1,24 M	50,66 M	83,33 M	145 M	107 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	3,81 M	4 M	9,7 M	8 M	6,2 M
Autres passifs à court terme	85,81 M	85,14 M	67,39 M	113 M	160 M
Total du passif circulant	262 M	324 M	379 M	448 M	454 M
Dette à long terme	1,78 Md	1,92 Md	1,82 Md	1,17 Md	1,13 Md
Contrats de location à long terme	76,96 M	89,91 M	103 M	143 M	149 M
Recettes non acquises Non courantes	-	-	10,63 M	13,74 M	13,66 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	2,48 M	2,37 M	2,72 M	-	-
Passif d'impôt différé Non courant	79,05 M	92,85 M	110 M	131 M	163 M
Autres passifs non courants	1,24 M	2,07 M	6,41 M	354 M	311 M
Total du passif	2,2 Md	2,43 Md	2,43 Md	2,26 Md	2,22 Md
Actions ordinaires, total	183 M	183 M	183 M	-	-
Primes d'émissions d'actions	1,89 Md	1,89 Md	1,89 Md	2,52 Md	1,99 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-36,16 M	151 M	226 M	418 M	766 M
Actions détenues en propre	-	-	-	-356 M	-
Résultat global et autres	23,48 M	130 M	97,51 M	38,95 M	-35,48 M
Total des fonds propres ordinaires	2,06 Md	2,36 Md	2,4 Md	2,63 Md	2,72 Md
Total des capitaux propres	2,06 Md	2,36 Md	2,4 Md	2,63 Md	2,72 Md
Total du passif et des capitaux propres	4,27 Md	4,79 Md	4,83 Md	4,88 Md	4,94 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	183 M	183 M	188 M	188 M	184 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	183 M	183 M	183 M	188 M	184 M
Actif net par action	11,3	12,9	13,14	13,98	14,8
Actif corporel net	-1,18 Md	-1,13 Md	-899 M	-569 M	-367 M
Actif corporel net par action	-6,45	-6,19	-4,92	-3,03	-1,99
Total de la dette	1,92 Md	2,09 Md	1,99 Md	1,38 Md	1,34 Md
Dette nette	1,69 Md	1,79 Md	1,65 Md	1,02 Md	1,01 Md
Dette relative aux PBO non financés	2,48 M	2,37 M	2,72 M	-	-
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	3	3	3
Stocks - matières premières, total	66,08 M	77,95 M	69,58 M	61,69 M	71,95 M
Stocks - travaux en cours, total	22,44 M	19,62 M	23,1 M	49,4 M	64,52 M
Stocks de produits finis, total	271 M	438 M	502 M	514 M	568 M
Terres possédées	68,44 M	73,13 M	166 M	174 M	195 M
Bâtiments, total	25,94 M	30,61 M	42,16 M	53,74 M	68,35 M
Machines, total	55,74 M	66,59 M	79,63 M	106 M	139 M
Employés à temps plein	-	4,4 k	5,3 k	6,2 k	6,8 k
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	1,97 M	2,07 M	2,76 M	1,92 M	3,57 M

Période Fiscale: Septembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Résultat net	-41,29 M	187 M	75,02 M	192 M	348 M
Dépréciation et amortissement - CF	44,44 M	48,04 M	54,84 M	101 M	83,07 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	49,02 M	60,97 M	28,57 M	-	28,67 M
Amortissements et dépréciations, Total	93,47 M	109 M	83,41 M	101 M	112 M
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	5,93 M	6,1 M	6,15 M	28,41 M	-
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	-	97 k	-	229 k	413 k
Dépréciation du coût d'acquisition d'actifs et dépenses de restructuration	-	-	-	-	1,8 M
Provision et annulation de créances irrécouvrables	1,23 M	207 k	-	-839 k	1,72 M
Autres activités d'exploitation, total	-45,91 M	76,63 M	275 M	196 M	73,93 M
Variation des créances	111 M	-5,29 M	-26,66 M	-27,45 M	-58,33 M
Variation des stocks	179 M	-159 M	-95,62 M	-47,96 M	-89,08 M
Variation des dettes fournisseurs	-54,72 M	11,2 M	10,65 M	12,51 M	-576 k
Variation des revenus collectés avant livraison	-6,08 M	-401 k	5,08 M	1,16 M	-1,82 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	12,03 M	8,58 M	26,1 M	-26,5 M	-3,82 M
Flux de trésorerie d'exploitation	255 M	234 M	359 M	429 M	384 M
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-21,49 M	-70,78 M	-102 M	-65,43 M	-76,73 M
Vente d'immobilisations corporelles	4,74 M	1,98 M	339 k	18 k	92 k
Acquisitions en espèces	-	-1,04 M	-	-	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	1,86 M	-1,81 M	-766 k	-8,47 M	-8,23 M
Autres activités d'investissement, total	-	-	1,85 M	15,09 M	5,9 M
Flux de trésorerie d'investissement	-14,9 M	-71,65 M	-101 M	-58,8 M	-78,96 M
Dette à long terme émise, total	-	-	-	635 M	-
Total de la dette émise	-	-	-	635 M	-
Remboursement de la dette à long terme, total	-12,55 M	-34,92 M	-81,58 M	-1,33 Md	-92,86 M
Total de la dette remboursée	-30,13 M	-34,92 M	-81,58 M	-1,33 Md	-92,86 M
Émission d'actions ordinaires	-	-	-	449 M	-
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-	-	-176 M
Autres activités de financement, total	-2,07 M	-70,4 M	-118 M	-105 M	-60,91 M
Flux de trésorerie de financement	-32,2 M	-105 M	-199 M	-355 M	-330 M
Ajustements des taux de change	7,73 M	14,56 M	-21,39 M	-3,42 M	-1,96 M
Variation nette de la trésorerie	216 M	71,74 M	37,33 M	11,44 M	-26,78 M
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	2,07 M	70,4 M	118 M	99,5 M	60,66 M
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	61,43 M	18,41 M	6,7 M	14,8 M	133 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	-	87,91 M	145 M	257 M	197 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	-	137 M	219 M	314 M	245 M
Variation du fonds de roulement net	-	113 M	16,67 M	-3,12 M	128 M
Dette nette émise (remboursée)	-30,13 M	-34,92 M	-81,58 M	-699 M	-92,86 M

Période Fiscale: Septembre	2021 (EUR)	2022 (EUR)	2023 (EUR)	2024 (EUR)	2025 (EUR)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-	4,72	3,95	5,77	7,04
Rentabilité du capital total (ROTC)	-	5,07	4,3	6,67	8,58
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-	8,46	3,15	7,62	13,03
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-	8,46	3,15	7,62	13,03
Analyse des marges
Marge brute %	56,6	62,29	62,05	58,77	59,18
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	32,9	34,89	41,55	33,97	32,83
Marge d’EBITDA %	29,61	34,07	23,75	28,1	29,52
Marge EBITA %	27,76	32,44	22,3	24,83	27,75
Marge d'EBIT %	23,34	27,53	20,39	24,83	26,38
Marge des activités poursuivies %	-3,72	15,06	5,03	10,62	16,61
Marge nette %	-3,72	15,06	5,03	10,62	16,61
Net Avail. Pour la marge commune %	-3,72	15,06	5,03	10,62	16,61
Marge nette normalisée %	13,46	13,84	6,75	10,43	14,06
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	-	7,07	9,69	14,24	9,41
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	-	11,04	14,7	17,41	11,66
Rotation des actifs
Rotation des actifs	-	0,27	0,31	0,37	0,43
Rotation des actifs corporels	-	4,36	4,1	4,01	4,08
Rotation des créances (moyenne des créances)	-	21,25	19,7	18,57	16,24
Rotation des stocks (stock moyen)	-	1,05	1	1,22	1,29
Liquidité à court terme
Current Ratio	2,79	2,96	2,85	2,6	2,81
Quick Ratio	1,4	1,27	1,22	1,11	1,14
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,98	0,72	0,95	0,96	0,85
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	-	17,18	18,53	19,71	22,48
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	-	348,45	364,5	300,05	283,31
Délais de paiement des fournisseurs	-	35,01	39,93	36,48	28,63
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	-	330,61	343,1	283,28	277,16
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	93,18	88,76	82,9	52,55	49,16
Dette totale / Capital total	48,24	47,02	45,32	34,45	32,96
Dette à long terme / Capitaux propres	90,03	85,23	79,93	50,02	46,91
Dette à long terme / Capital total	46,61	45,15	43,7	32,79	31,45
Dette totale / Total de l'actif	51,62	50,76	50,27	46,26	44,91
EBIT / Charges d'intérêt	2,95	3,86	2,35	3,27	7,32
EBITDA / Charges d'intérêt	4,01	5,08	2,99	4,01	8,8
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	3,76	4,29	2,21	3,53	7,78
Dette totale / EBITDA	5,45	4,64	5,13	2,51	2,01
Dette nette / EBITDA	4,79	3,96	4,25	1,86	1,52
Dette totale / (EBITDA - Capex)	5,81	5,5	6,97	2,85	2,28
Dette nette / (EBITDA - Capex)	5,1	4,69	5,77	2,11	1,72
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-	11,93	20,04	20,96	16,22
Résultat brut, Croissance 1 an	-	23,18	19,59	14,57	16,93
EBITDA, 1 an Croissance en %	-	28,77	-16,27	32,74	22,09
EBITA, 1 an Croissance en %	-	30,8	-17,41	35,02	21,93
EBIT, 1 an Croissance %	-	32,02	-11,04	35,02	23,21
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-	-553,14	-59,91	155,39	81,8
Résultat net, Croissance 1 an	-	-553,14	-59,91	155,39	81,8
Résultat net normalisé sur 1 an	-	15,1	-41,41	59,51	56,15
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-551,36	-59,8	148,78	83,1
Créances clients, Croissance sur 1 an	-	14,83	42,22	18,58	44,97
Stocks, Croissance 1 an	-	49,1	11,11	4,99	12,74
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	-	26,32	28,41	19,84	9,6
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-	12,21	0,81	1,19	1,17
Actif corporel net, Croissance 1 an	-	-3,94	-20,55	-36,71	-35,54
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-	14,21	1,81	9,35	3,72
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-	-8,28	53,22	19,5	-10,36
CAPEX, Croissance 1 an	-	229,32	44,33	-35,94	17,26
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	-	64,79	58,7	-13,53
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	-	59,98	32,76	-22,07
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-	15,91	20,5	18,57
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-	21,37	18,94	15,79
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-	3,8	12,78	22,78
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-	3,9	18,81	27,87
EBIT, 2 ans CAGR %	-	-	8,33	18,81	30,01
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	-	34,79	1,19	115,48
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	-	34,79	1,19	115,48
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	-	-17,93	9,66	60,02
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	34,7	0	113,43
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-	27,79	29,86	31,11
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-	28,71	8,01	8,8
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	-	27,36	24,05	14,61
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-	6,36	1	1,18
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-	-12,64	-29,09	-36,13
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-	7,83	5,51	6,5
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	-	18,54	35,31	3,5
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	118,01	-3,85	-13,33
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	-	139,64	13,61
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	-	82,72	2,28
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	17,57	19,06
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-	19,06	18,29
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-	15,54	15,8
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-	13,29	22,38
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-	20,03	20,34
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	-	66,79	23,02
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	66,79	23,02
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	-	8,01	23,49
BPA dilué avant extra, 3 ans. CAGR %	-	-	-	65,26	22,34
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	-	24,65	34,71
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-	20,26	9,56
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	-	24,8	19,04
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	-	4,61	1,06
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-21,54	-31,31
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-	8,34	4,91
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	-	18,86	17,96
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	44,94	2,73
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	64
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	37,49