Bains de Mer Monaco : Financial statements, 1st semester 2017/2018

Société anonyme monégasque au capital de 24 516 661 euros Siège social : Monte-Carlo - Place du Casino, Principauté de Monaco

R.C.S. Monaco 56 S 523 Siren : 775 751 878

www.montecarlosbm.com

ISIN : MC0000031187

Rapport d'activité 3

Comptes consolidés du Groupe 7

Rapport de l'Auditeur contractuel et des Commissaires aux Comptes 43

Attestation de la personne responsable 46

ET DU CERCLE DES ETRANGERS A MONACO RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE AU 30 SEPTEMBRE 2017

• Chiffre d'affaires de 292,9 millions d'euros contre 281,2 millions d'euros l'exercice précédent :

  • le chiffre d'affaires jeux est en hausse de 3 %, principalement du fait des appareils automatiques, les jeux de table étant affecté par un mois de septembre 2017 particulièrement défavorable.

  • le secteur hôtelier présente une progression de 5 % de ses activités, soutenue par la réouverture partielle de l'Hôtel de Paris ainsi que par les performances de certains établissements qui avaient été perturbés l'an passé par les évènements tragiques de Nice.

  • le chiffre d'affaires locatif progresse de 8 %

• Résultat Opérationnel s'établit à 16,2 millions d'euros contre 9,8 millions d'euros pour le premier semestre 2016/2017

• Résultat net consolidé s'établit en positif de 19,8 millions d'euros contre 7,8 millions d'euros pour le premier semestre 2016/2017 avec :

  • une amélioration des résultats de Betclic Everest Group, soit une quote-part de résultat mis en équivalence positive de 3,7 millions d'euros sur le semestre contre un montant négatif de - 2,0 millions d'euros pour la même période de l'exercice passé

ACTIVITE AU COURS DU PREMIER SEMESTRE 2017/2018 ET FAITS MARQUANTS

Le Groupe enregistre des résultats semestriels 2017/2018 en amélioration par rapport au premier semestre de l'exercice passé.

Au titre des six premiers mois de l'exercice 2017/2018, le chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 292,9 millions d'euros contre 281,2 millions d'euros précédemment. Cette hausse de 11,7 millions d'euros est la conséquence d'une amélioration des recettes sur l'ensemble des secteurs.

L'augmentation du chiffre d'affaires engendre une progression du résultat opérationnel qui s'établit à 16,2 millions d'euros contre 9,8 millions d'euros pour le premier semestre de l'exercice précédent.

Le Groupe S.B.M. bénéficie par ailleurs d'une amélioration significative des résultats de Betclic Everest Group, au travers d'une quote-part de 50% du résultat mis en équivalence, qui est positive de 3,7 millions d'euros au titre des six premiers mois de l'exercice 2017/2018 contre une perte de - 2,0 millions d'euros pour la même période de l'exercice passé.

Secteur jeux

Avec des recettes de 106,7 millions d'euros contre 103,4 millions d'euros l'exercice précédent, le secteur jeux présente une augmentation de 3 % de son chiffre d'affaires.

Le secteur des jeux de table enregistre une diminution de 0,9 million d'euros de son chiffre d'affaires à 45,8 millions d'euros au lieu de 46,7 millions d'euros pour les six premiers mois de l'exercice 2016/2017. La baisse des recettes enregistrée au cours du mois de septembre 2017 (diminution de 5,4 millions d'euros par rapport à septembre 2016) a inversé la tendance favorable constatée à la fin de la période estivale.

Les recettes des appareils automatiques s'inscrivent en augmentation de 8 % pour s'établir à 54,0 millions d'euros contre 50,2 millions d'euros pour le premier semestre de l'exercice précédent, et cela essentiellement par une progression des enjeux de près de 18 %. Ces progressions d'activité aux appareils automatiques concernent l'ensemble des salons, à l'exception du Bay Casino. La progression plus importante au Sun Casino fait suite à la rénovation importante des espaces de jeux réalisée à la fin de l'année 2016.

Les recettes des activités annexes (restauration au sein des casinos, entrées et boutiques) sont en légère progression à 6,9 millions d'euros contre 6,6 millions d'euros l'exercice précédent.

Secteur hôtelier

Le chiffre d'affaires des six premiers mois s'établit à 165 millions d'euros contre 157,2 millions d'euros l'exercice précédent, soit une augmentation de 5 %.

Après un premier trimestre conforme à l'an passé, l'activité observée sur le deuxième trimestre s'est inscrite en hausse de presque 9 % avec notamment un mois d'août affichant tant dans le secteur hébergement que la restauration des performances de chiffre d'affaires en forte augmentation, respectivement de + 20 % et + 15 %.

L'augmentation du chiffre d'affaires de 7,8 millions d'euros constatée pour l'ensemble du secteur hôtelier, se décompose par activité comme suit :

• une augmentation de 7 % de l'activité hébergement liée à une légère augmentation du nombre de chambres disponibles à l'Hôtel de Paris et un taux d'occupation plus favorable sur l'ensemble des établissements et notamment Le Monte-Carlo Beach et le Méridien Beach Plaza.

• une augmentation de 5 % des recettes de restauration, avec l'impact favorable de la réouverture du Grill de l'Hôtel de Paris et une meilleure performance générale des autres établissements, dont certains avaient été pénalisés l'an passé par les évènements tragiques à Nice.

Secteur locatif

Le secteur locatif regroupe les activités de location de boutiques et de bureaux ainsi que les activités des résidences du Monte-Carlo Bay, du Balmoral et des nouvelles villas du Sporting.

Le chiffre d'affaires du premier semestre 2017/2018 s'établit à 21,2 millions d'euros contre 19,6 millions d'euros l'an passé, soit une croissance de 8 %. Cette hausse résulte principalement de la mise en location de nouveaux espaces au Casino et dans une moindre mesure de la renégociation de certains baux.