Le fonds Odin Sverige C SEK a augmenté de 0,28% en août, ce qui est supérieur à l'indice de référence du fonds, qui a baissé de 0,28%. Depuis le début de l'année, le fonds a réalisé une performance de 14,39 %, supérieure à celle de l'indice, qui a augmenté de 12,96 %. C'est ce qu'indique le rapport mensuel des gestionnaires du fonds, Jonathan Schönbäck, Peter Nygren et Hans Christian Bratterud.

En guise d'introduction, les gestionnaires écrivent que le mois d'août a commencé par de fortes chutes de prix et des turbulences sur les marchés boursiers, notamment au Japon, à Taiwan et en Corée du Sud, mais que le secteur des technologies de l'information aux États-Unis a été touché par les turbulences. Le marché boursier suédois a également été touché par les turbulences, mais il s'est redressé au cours du mois et est resté pratiquement inchangé vers la fin du mois d'août.

En termes d'activité de portefeuille, il y a eu des augmentations dans Axfood, Fortnox et Munters, qui sont tous décrits comme étant en baisse temporaire.

"Les actions d'Axfood ont chuté en raison d'un rapport faible pour le deuxième trimestre, qui était le dernier du PDG sortant Klas Balkow, en partie à cause de problèmes de mise en place progressive du nouveau centre logistique à Bålsta, que nous pensons être temporaires ", écrivent les gestionnaires.

Le cours de l'action Fortnox a connu une chute à deux chiffres lorsque le PDG de l'entreprise a annoncé sa démission, mais les gestionnaires considèrent que la situation n'est pas dramatique après avoir communiqué avec la direction. Dans le cas de Munters, les gestionnaires estiment que l'entreprise a amélioré sa position pour l'avenir et que le prix est encore attrayant.

Les augmentations ont été financées par des réductions dans des entreprises telles que Beijer Ref et Sagax.

"Nous estimons que ces deux entreprises affichent de très bonnes performances et qu'elles sont bien positionnées pour l'avenir, ce qui se reflète également dans le prix de leurs actions. Aussi, lorsque des opportunités se sont présentées dans d'autres sociétés de qualité dont nous avons jugé le prix plus attractif, nous avons donné la priorité à ces sociétés".

Le rapport du deuxième trimestre de Nibe est également décrit comme faible, mais à peu près conforme aux attentes.

"Il est possible que nous ayons dépassé le creux de la demande de pompes à chaleur (qui a été affectée par des stocks excessifs au niveau des détaillants, entre autres), mais compte tenu de la situation difficile, nous avons choisi de maintenir une pondération prudente du portefeuille.

En résumé, neuf des sociétés du portefeuille ont publié des rapports pour le deuxième trimestre supérieurs aux attentes, seize conformes aux attentes et cinq inférieurs aux attentes.

Les principaux contributeurs du fonds au cours du mois ont été Astra Zeneca, Nordnet et Essity, tandis que les contributeurs les plus négatifs ont été AQ Group, Fortnox et Munters.

Les positions les plus importantes du portefeuille du fonds à la fin du mois étaient Astra Zeneca, Atlas Copco et Essity avec des expositions respectives de 8,58, 7,48 et 5,39 pour cent.

Odin Sverige C SEK, %Août 2024 Fonds MM, variation en % 0,28 Indice MM, variation en %-0,28 Fonds cette année, variation en % 14,39 Indice cette année, variation en % 12,96