2024
Rapport de gestion
APG|SGA
L'exercice en un coup d'oeil
- Augmentation marquée du résultat du groupe.
- Légère augmentation des revenus publicitaires dans un contexte exigeant.
- Développement ciblé de l'offre de prestations numériques.
- Dividende de CHF 12 par action pour l'exercice 2024.
- Recommandation de dividende pour les exercices 2025 et 2026 avec distribution de 100% du bénéfice net consolidé, mais au moins un dividende de CHF 12 par action.
Principaux chiffres clés | Evolution de l'action APG|SGA 2024 |
en CHF | |
Revenus publicitaires | 350 |
en CHF | |
300 | |
326.9 millions 200250 | |
EBIT | 150 |
0 | |
36.5 millions | |
en CHF | 100 |
50 |
31.12.2023 31.03.2024 30.06.2024 30.09.2024 31.12.2024
Chiffres clés Groupe APG|SGA en 1 000 CHF
2024 | 2023 | Variation | |
Revenus publicitaires | 326 945 | 325 632 | 0.4 % |
- Suisse | 311 795 | 311 292 | 0.2 % |
- International | 15 150 | 14 340 | 5.6 % |
Recettes d'exploitation | 332 826 | 328 758 | 1. 2 % |
EBITDA | 46 175 | 41 980 | 10.0 % |
- en % des recettes d'exploitation | 13.9 % | 12.8 % | |
EBIT | 36 530 | 31 789 | 14.9 % |
- en % des recettes d'exploitation | 11.0 % | 9.7 % | |
Résultat net du groupe | 30 275 | 26 815 | 12.9 % |
- en % des recettes d'exploitation | 9.1 % | 8.2 % | |
Cash flow provenant des activités d'exploitation | 40 986 | 35 042 | 17.0 % |
Cash flow disponible 1 | 37 345 | 31 325 | 19.2 % |
Investissements immobilisations corporelles | 9 264 | 5 277 | 75.6 % |
- supports publicitaires | 6 024 | 2 737 | 120.1 % |
- autres immobilisations | 3 240 | 2 540 | 27.6 % |
Bénéfice par action, en CHF | 10.10 | 8.95 | 12.8 % |
- Cash flow provenant des activités d'exploitation (cash flow opérationnel) kCHF 40 986 (exercice précédent kCHF 35 042) moins le cash flow provenant des investissements kCHF 3 641 (exercice précédent kCHF 3 717), (voir page 53 Flux de trésorerie consolidés)
Sommaire
4 -5 Rapport du Président du Conseil d'administration et du CEO 6 -7 Rapport financier
- Les chiffres clés
- Evolution de l'action
10 - 19 Evolution des affaires 20 - 29 Gouvernement d'entreprise 30 - 35 Rapport de rémunération
36- 37 Rapport de l'organe de révision sur le rapport de rémunération 38 - 49 Responsabilité sociale de l'entreprise
50 - 53 Extrait du rapport financier
54 Sources, échéances
APG|SGA Rapport de gestion 2024
- Rapport du Président du Conseil d'administration et du CEO
Madame, Monsieur, chers actionnaires,
Evolution positive des affaires dans un environnement exigeant
APG|SGA a pu légèrement augmenter son chiffre d'affaires par rapport à un exercice précédent dynamique, stimulé en outre par les élections fédérales en Suisse. Ce résultat a été obtenu malgré un environnement conjoncturel toujours exigeant et une retenue sensible sur le marché publicitaire suisse, notamment au second semestre. Si l'on avait tenu compte de la disparition des activités liées aux zones de promotion des CFF, l'évolution du chiffre d'affaires aurait été globalement encore plus positive.
Grâce à ses prestations, APG|SGA marque de son empreinte la publicité extérieure qui, grâce à ses qualités convaincantes de média publicitaire largement accepté, digne de confiance, à forte pénétration et efficace, a pu continuer à augmenter sa part de marché dans le mix média en 2024.
- APG|SGA affiche un bilan solide et est parfaitement positionnée pour continu- er à fournir des perfor- mances opérationnelles convaincantes dans les années à venir. »
Daniel Hofer
Président du Conseil d'administration, APG|SGA
- Nos collaborateurs s'engagent avec un grand savoir-faire et offrent à nos partenaires commer- ciaux - notamment en cette année anniversaire - des produits et des services convaincants. »
Markus Ehrle
Chief Executive Officer, APG|SGA
L'activité numérique hors domicile a continué à se déve- lopper de manière positive. Dans ce domaine, l'offre de prestations numériques et programmatiques continue d'être renforcée de façon ciblée. En outre, des mesures d'optimisation des processus, des coûts et de l'organisation sont constamment mises en œuvre pour prendre en compte la nature à court terme de la planification et de l'exécution des campagnes publicitaires, tout en tirant sys- tématiquement parti des opportunités offertes par la numérisation croissante et les avancées technologiques.
Changement au sein du Conseil d'administration et de la direction d'entreprise
Lors de l'Assemblée générale d'APG|SGA SA du 25 avril 2024, tous les membres du Conseil d'administration soumis à réélection ont été confirmés pour une année supplémen- taire. Le Conseil d'administration se compose de Daniel Hofer (président), Xavier Le Clef (vice-président), David Bourg, Maya Bundt, Jolanda Grob et Markus Scheidegger. Jolanda Grob (présidente) et Markus Scheidegger ont été réélus au comité de rémunération du Conseil d'admini- stration.
Lors de l'Assemblée générale de 2025, tous les membres actuels du Conseil d'administration se présenteront pour une réélection. En outre, le Conseil d'administration propose
- l'Assemblée générale d'élire Felix Graf, CEO de la NZZ, désormais l'actionnaire le plus important, comme nouvel administrateur.
Le 1er mars 2024, Nico Benz-Müller a rejoint APG|SGA en tant que nouveau CFO et a remplacé Beat Hermann, dont les rapports de travail ont cessé fin avril 2024.
Mise en œuvre systématique de la stratégie de responsabilité sociale de l'entreprise
Le 21e rapport de durabilité d'APG|SGA a été publié en mai 2024. Le rapport souligne qu'APG|SGA est en bonne voie pour atteindre ses objectifs climatiques ambitieux et fournit des renseignements encore plus détaillés que jusqu'à présent sur l'état des mesures mises en œuvre ainsi que sur les objectifs et les initiatives dans le cadre de la stratégie globale de responsabilité sociale de l'entreprise. Le rapport constitue une étape importante à plus d'un titre. Il explique comment l'entreprise répond aux exigences croissantes en matière d'activités commerciales durables et de transparence et souligne le rôle de chef de file d'APG|SGA. En outre, la certification EcoEntreprise a été obtenue en juin 2024 à l'issue d'un audit externe indépendant. Ce certificat atteste de prestations exemplaires dans le domaine du développe- ment durable avec extension à la responsabilité sociale.
APG|SGA Rapport de gestion 2024
Rapport du Président du Conseil d'administration et du CEO 5
La NZZ, un nouvel actionnaire bienvenu
Le 13 juin 2024, l'Aktiengesellschaft für die Neue Zürcher Zeitung (NZZ) a acquis une participation de 25% auprès de JCDecaux SE et Pargesa Asset Management SA. Avec son exigence de qualité élevée, son orientation à long terme et axée sur les valeurs ainsi que ses excellentes connaissances des affaires suisses, la NZZ est, du point de vue du Conseil d'administration, un nouvel actionnaire bienvenu au sein d'APG|SGA. JCDecaux SE, avec 16.44%, et Pargesa Asset Management SA, avec 13.86%, restent des actionnaires importants de la société.
Poursuite d'une politique de dividendes favorable aux actionnaires
Le Conseil d'administration proposera à l'Assemblée géné- rale de verser un dividende de CHF 12 par action pour l'exercice 2024. Le Conseil d'administration est convaincu que les perspectives pour APG|SGA et le marché hors domicile restent très positives. Parallèlement, la société dispose d'un bilan solide et est parfaitement positionnée pour continuer à assurer un résultat d'exploitation convaincant dans les années à venir. C'est sur ces bases qu'une politique de dividendes favorable aux actionnaires doit être rendue possible dans les années à venir. Le Conseil dʼadministra- tion a donc lʼintention, si la marche des affaires le permet, de proposer aux Assemblées générales annuelles respectives pour les exercices 2025 et 2026 le versement de 100% du bénéfice net consolidé, mais au moins un dividende de CHF 12 par action.
Une position forte sur le marché et des perspectives positives au-delà de l'année anniversaire
En 2025, APG|SGA fêtera un anniversaire remarquable : 125 ans d'histoire marquante et d'innovation continue dans les domaines de la publicité extérieure classique et de la publi- cité extérieure numérique. Fondée en 1900 à Genève, la société APG|SGA, cotée en bourse depuis 1904, s'est impo- sée au fil des décennies comme le numéro un du marché suisse de la publicité extérieure. Forte d'une solide tradition dans la mise à disposition, la commercialisation et la ges- tion de surfaces publicitaires de haute qualité ainsi que de mobilier urbain dans l'espace public, APG|SGA a toujours su s'adapter à l'évolution des besoins du marché et des technologies et poser de nouveaux jalons.
Aujourd'hui, APG|SGA et ses filiales en Suisse et en Serbie proposent un large portefeuille de plus de 140 000 surfaces
publicitaires numériques et classiques au total, qui aident les annonceurs internationaux, nationaux et locaux à atteindre efficacement leurs groupes cibles. Nous sommes une entreprise de médias hors domicile moderne et nous sommes confiants de pouvoir continuer à consolider notre position de numéro un du marché et de l'innovation malgré des conditions conjoncturelles exigeantes et une concurrence intense. La position concurrentielle d'APG|SGA sur le marché publicitaire sera encore renforcée, notamment
grâce au développement systématique du portefeuille de prestations numériques et à l'extension ciblée des solutions de données et de technologie publicitaire.
Parallèlement, APG|SGA est un partenaire contractuel fiable pour les villes, les communes, les entreprises de transport ainsi que les propriétaires fonciers privés, en leur proposant des services durables et de haute qualité.
C'est en tout cas avec fierté que nous jetons un regard en arrière sur notre histoire, tout en étant pleins d'énergie pour continuer à façonner l'avenir de la publicité extérieure avec des solutions et des technologies innovantes. Pour les annonceurs, les médias extérieurs resteront à l'avenir un élément important de la planification de la communica- tion, lorsqu'il s'agit de réaliser des campagnes de stratégie de marque ou de promotion des ventes réussies. La péné- tration, l'impact, le bilan CO2 le plus avantageux et le meil- leur rapport qualité/prix parmi les médias publicitaires font de la publicité extérieure un instrument indispensable dans le mix média pour les annonceurs et leurs agences, et ce également à l'avenir. La mobilité et la croissance démogra- phique prévisible sont d'autres facteurs positifs pour un gain d'importance durable.
Nous remercions ici nos collaboratrices et collaborateurs de tous les secteurs de l'entreprise, qui s'engagent avec un grand savoir-faire et une grande efficacité pour assurer le succès futur des médias extérieurs et d'APG|SGA, et qui offrent à nos partenaires du marché - également en cette année d'anniversaire - des produits et des prestations de service convaincants.
Au nom du Conseil d'administration et de la direction d'en- treprise, nous remercions également nos annonceurs, nos concédants et nos autres partenaires commerciaux de leur bonne collaboration, et tout particulièrement nos action- naires de leur confiance en notre société.
Daniel Hofer | Markus Ehrle |
Président du Conseil | Chief Executive Officer |
d'administration |
APG|SGA Rapport de gestion 2024
- Rapport financier
Rapport financier
Groupe APG|SGA
Au cours de l'exercice 2024, le chiffre d'affaires du groupe a augmenté de 0.4% pour atteindre CHF 326.9 millions. Avec CHF 1.8 million, les revenus immobiliers se situent au niveau de l'exercice précédent. Les autres produits d'exploitation s'élèvent à CHF 4.0 millions et comprennent le bénéfice de la vente d'un bien immobilier et les gains de cession d'immobilisations corporelles devenues inutiles.
Il en résulte un produit d'exploitation de CHF 332.8 millions pour l'exercice 2024, ce qui correspond à une augmentation de 1.2% par rapport à l'exercice précédent.
Les charges de redevances et de commissions par rapport aux revenus publicitaires ont diminué au cours de l'exercice. La disparition des activités des zones de promotion des CFF ainsi qu'une meilleure exploitation de certains contrats de concession ont entraîné cette réduction. Les charges de personnel ont augmenté de 0.9% par rapport à la même période de l'exercice précédent en raison d'adaptations salariales générales et fondées sur les prestations ainsi que de coûts liés au personnel temporaire. Les charges d'exploi- tation et d'administration ont augmenté de 2.6% au cours de l'exercice. L'augmentation des coûts de marketing, de conseil et d'énergie a influencé cette évolution des coûts.
-
Le cash flow disponible a pu être considérable- ment augmenté malgré l'augmentation des investissements dans des
projets de croissance
numérique . La situation financière est très solide. »
Nico Benz-Müller
Chief Financial Officer, APG|SGA
APG|SGA Rapport de gestion 2024
Rapport financier 7
Au cours de l'exercice 2024, l'EBITDA a pu être augmenté de 10.0% pour atteindre CHF 46,2 millions. L'EBIT a aug- menté de 14.9% à CHF 36.5 millions pour l'exercice 2024, ce qui correspond à une marge EBIT de 11.0 % pour l'exer- cice 2024 (exercice précédent : 9.7%). Pour l'exercice 2024, un résultat net de CHF 30.3 millions a été atteint (exercice précédent : CHF 26.8 millions), ce qui correspond à une augmentation de 12.9%.
Cash flow
Au cours de l'exercice 2024, un cash flow opérationnel de CHF 41.0 millions a été généré (exercice précédent :
CHF 35.0 millions). Cela correspond à une augmentation de 17.0%. Après déduction du cash flow provenant des investissements de CHF 3.6 millions (exercice précédent : CHF 3.7), il en résulte un cash flow disponible de CHF 37.3 millions (exercice précédent : CHF 31.3 millions).
Revenus publicitaires | EBITDA |
CHF millions | CHF millions |
Variation par rapport à l'exercice précédent en %
Bilan
Le total du bilan a augmenté de CHF 2.1 millions au cours de l'exercice 2024, pour atteindre CHF 193.2 millions. Cette augmentation s'explique par une hausse des liquidités et des placements à terme ainsi que des créances sur livrai- sons et prestations. La position de trésorerie nette s'élève à CHF 56.4 millions à la fin de l'exercice 2024, ce qui correspond à une augmentation de CHF 4.8 millions par rapport à la fin de l'exercice 2023. Les fonds propres s'élèvent à CHF 81.8 millions, ce qui correspond à un taux d'autofinan- cement de 42.3%.
Marge EBITDA | Investissements |
Pourcentage des recettes d'exploitation | en immobilisations |
corporelles | |
CHF millions |
-17.8 | 1.6 | 16.7 | 4.8 | 0.4 |
261.9 | 266.1 | 310.6 | 325.6 | 326.9 |
- 56.2 | -3.9 | 55.7 | 4.4 | 10.0 |
- 47.9 | - 4.0 | 33.3 | 0.0 | 8.6 | 5.9 | -25.5 | -18.6 | -1.9 | 75.6 | |
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
26.9 | 40.2 | 42.0 | 46.2 | |
25.8 | ||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
10.0 | 9.6 | 12.8 | 12.8 | 13.9 |
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
8.9 | 9.3 | |||
6.6 | 5.4 | 5.3 | ||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
APG|SGA Rapport de gestion 2024
- Rapport financier
Les chiffres clés
Groupe APG|SGA comparaison sur 5 ans
2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | ||
Bilan | ||||||
Immobilier | CHF millions | 24.5 | 25.1 | 25.9 | 27.4 | 29.1 |
Supports publicitaires | CHF millions | 18.0 | 17.1 | 20.0 | 22.4 | 23.5 |
Actif circulant | CHF millions | 120.3 | 116.9 | 108.9 | 128.6 | 121.2 |
Liquidités nettes | CHF millions | 56.4 | 51.6 | 53.3 | 72.4 | 66.3 |
Capitaux propres | CHF millions | 81.8 | 83.9 | 91.2 | 101.7 | 89.4 |
Total du bilan | CHF millions | 193.2 | 191.1 | 189.4 | 215.5 | 205.3 |
- Variation exercice précédent | 1.1 % | 0.9 % | −12.1 % | 5.0 % | 6.4 % | |
Compte de profits et pertes | ||||||
Revenus publicitaires | CHF millions | 326.9 | 325.6 | 310.6 | 266.1 | 261.9 |
- Suisse | CHF millions | 311.8 | 311.3 | 297.2 | 251.6 | 250.9 |
- International | CHF millions | 15.2 | 14.3 | 13.4 | 14.6 | 11.0 |
Recettes d'exploitation (RE) | CHF millions | 332.8 | 328.8 | 314.1 | 269.5 | 269.5 |
Redevances et commissions | CHF millions | 195.4 | 196.8 | 190.4 | 169.7 | 164.6 |
en % RE | 58.7 % | 59.9 % | 60.6 % | 63.0 % | 61.1 % | |
Frais de personnel | CHF millions | 58.5 | 58.0 | 53.1 | 48.4 | 51.4 |
en % RE | 17.6 % | 17.6 % | 16.9 % | 18.0 % | 19.1 % | |
Amortissements des immobilisations corporelles | CHF millions | 7.9 | 8.5 | 9.1 | 9.0 | 9.3 |
en % RE | 2.4 % | 2.6 % | 2.9 % | 3.3 % | 3.4 % | |
Amortissements des immobilisations incorporelles | CHF millions | 1.7 | 1.7 | 1.7 | 1.5 | 1.3 |
en % RE | 0.5 % | 0.5 % | 0.5 % | 0.6 % | 0.5 % | |
EBITDA | CHF millions | 46.2 | 42.0 | 40.2 | 25.8 | 26.9 |
Résultat d'exploitation (EBIT) | CHF millions | 36.5 | 31.8 | 29.4 | 15.3 | 16.3 |
Résultat net du groupe | CHF millions | 30.3 | 26.8 | 23.4 | 12.7 | 13.2 |
Flux de trésorerie | ||||||
Cash flow provenant des activités d'exploitation | CHF millions | 41.0 | 35.0 | 18.3 | 10.6 | 32.7 |
Cash flow disponible | CHF millions | 37.3 | 31.3 | 14.0 | 5.5 | 25.8 |
Ratios | ||||||
Marge EBITDA | en % RE | 13.9 % | 12.8 % | 12.8 % | 9.6 % | 10.0 % |
Résultat d'exploitation (marge EBIT) | en % RE | 11.0 % | 9.7 % | 9.4 % | 5.7 % | 6.1 % |
Résultat net du groupe | en % RE | 9.1 % | 8.2 % | 7.4 % | 4.7 % | 4.9 % |
Cash flow provenant des activités d'exploitation | en % RE | 12.3 % | 10.7 % | 5.8 % | 3.9 % | 12.1 % |
ROE | 36.5 % | 30.6 % | 24.2 % | 13.3 % | 15.9 % | |
Investissements | ||||||
Supports publicitaires | CHF millions | 6.0 | 2.7 | 3.8 | 4.4 | 7.8 |
Autres immobilisations corporelles | CHF millions | 3.2 | 2.5 | 1.6 | 2.2 | 1.1 |
Immobilisations incorporelles et financières | CHF millions | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 7.2 | 0.0 |
Collaborateurs (Base : équivalent plein temps 100 %) | 475 | 490 | 481 | 483 | 491 |
Explication des termes financiers voir page 53
APG|SGA Rapport de gestion 2024
Rapport financier 9
Evolution de l'action
2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | ||
Chiffres clés par titre | ||||||
Résultat d'exploitation (EBIT) | CHF | 12.19 | 10.61 | 9.80 | 5.13 | 5.45 |
Cash flow provenant des activités d'exploitation | CHF | 13.68 | 11.70 | 6.09 | 3.54 | 10.90 |
Résultat net du groupe | CHF | 10.10 | 8.95 | 7.81 | 4.23 | 4.42 |
Capitaux propres actionnaires APG SGA SA | CHF | 27.30 | 28.00 | 30.46 | 33.98 | 29.84 |
Distribution | CHF | 12.00 2 | 11.00 | 11.00 | 11.00 | 0.00 |
Taux de distribution1 | 118.8 % | 122.9 % | 140.8 % | 260.0 % | 0.0 % | |
Données relatives au cours | ||||||
Cours boursier haut/bas | CHF | 226.0/176.5 | 200.0/158.0 | 203.0/141.5 | 247.5/178.0 | 288.5/155.2 |
Cours boursier en fin d'année | CHF | 199.5 | 183.0 | 160.5 | 199.0 | 197.4 |
Rendement de la distribution 3 | 6.0% | 6.0 % | 6.9 % | 5.5 % | 0.0 % | |
Capitalisation boursière 3 | CHF millions | 597.8 | 549.0 | 481.5 | 597.0 | 592.2 |
- par rapport aux capitaux propres | 7.3 | 6.5 | 5.3 | 5.9 | 6.6 | |
- par rapport aux recettes d'exploitation | 1.8 | 1.7 | 1.5 | 2.2 | 2.2 | |
P/E ratio 3 | 19.8 | 20.4 | 20.6 | 47.0 | 44.7 | |
- Distribution sur actions propres incluse
2 Proposition à l'Assemblée générale
3 Base cours boursier au 31.12.
Evolution du cours depuis le 31 décembre 2019
- Indice
0
31.12.2019 | 31.12.2020 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 | 31.12.2024 |
SPI PR
Action nominative APG|SGA
Source : SIX Swiss Exchange AG
APG|SGA Rapport de gestion 2024
10 Evolution des affaires
Evolution des affaires
SUISSE
Dans un contexte de marché extrêmement difficile, les revenus publicitaires ont atteint CHF 311.8 millions, soit une très légère hausse de 0.2% par rapport à l'année précédente. Ce résultat positif a pu être atteint malgré la disparition des chiffres d'affaires des zones de promotion des CFF et le recul des chiffres d'affaires dans le domaine de la publicité politique (élections fédérales en 2023), ainsi que la conjonc- ture et le climat de consommation toujours moroses, qui, après un début d'année positif, se sont répercutés à partir de mai sur l'évolution du chiffre d'affaires publicitaire d'APG|SGA, mais aussi sur l'ensemble du marché.
C'est ce que montre un coup d'œil sur les statistiques de Media Focus pour la Suisse, qui indiquent un recul global de 0.6% des dépenses publicitaires brutes sur le marché publicitaire classique par rapport à l'année précédente.
L'évolution positive par rapport à l'ensemble du marché montre la force de la publicité extérieure (numérique) en tant que média, mais aussi et surtout du portefeuille de prestations convaincant de notre entreprise.
Les chiffres d'affaires d'APG|SGA continuent toutefois d'évoluer positivement, principalement dans le domaine des supports publicitaires numériques. Cette croissance robuste s'explique d'une part par le fait que nous mettons à la disposition des annonceurs un portefeuille numérique croissant et, d'autre part, par le fait que les annonceurs et leurs agences apprécient le court terme et la souplesse ainsi que les possibilités programmatiques lors de la réservation et de la diffusion de campagnes de publicité extérieure numérique.
Dans l'ensemble, les chiffres d'affaires annuels d'APG|SGA ont évolué de manière stable dans la grande distribution et les chaînes de magasins, ainsi que dans les banques.
Les secteurs de l'assurance, des télécommunications et de l'automobile ont investi avec un peu plus de retenue en 2024, tandis que les secteurs de la culture, des loisirs/du tourisme, des caisses maladie, des boissons et de l'habille- ment ont enregistré une croissance significative de leur chiffre d'affaires.
Une base de clients large et stable
Le nombre d'annonceurs actifs au cours de l'exercice de référence est passé de 8 800 à 9 100. Parmi eux, 85% ont une orientation locale/régionale. Environ 30 000 cam- pagnes ont été réalisées en commun avec l'ensemble de la base de clients. Dans ce contexte, l'affiche classique, analo- gique, aux formats standard, continue de jouer un rôle important. Ainsi, notre organisation logistique performante a permis à elle seule de traiter ou de poser environ 780 000 sujets d'affiches chez la Société Générale d'Affichage SA.
Outre les formats de produits classiques et le numérique hors domicile, les formats spéciaux et les réalisations parti- culières restent très appréciés des annonceurs. APG|SGA a ainsi enregistré une croissance significative de son chiffre d'affaires avec les MegaPoster. Les revenus publicitaires dans les transports publics et à l'aéroport ont également augmenté par rapport à l'année précédente.
- Nous sommes toujours à la recherche de solutions novatrices. Les artistes de Wand AG ont créé une fresque murale publicitaire pour Mini qui a suscité un grand enthousiasme, tant lors de sa création que pour le résultat final. »
Marcel Baumann
Chef Key Account Management, APG|SGA
APG|SGA Rapport de gestion 2024
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