ANGLO AMERICAN PLC (Alliance News) - Le FTSE 100 a ouvert en hausse lundi, avec "plus de croissance" mais "moins de réductions de taux" dans l'avenir du Royaume-Uni suite au budget.
Globalement, Ipek Ozkardeskaya de Swissquote a commenté : "Le marché est désormais convaincu que la Fed annoncera une nouvelle baisse de 25 points de base lors de sa réunion cette semaine [jeudi]", juste après l'élection présidentielle américaine.
"À court terme, a-t-elle poursuivi, une victoire de Harris pourrait soulager les marchés du Trésor et les marchés internationaux, tandis qu'une victoire de Trump pourrait résonner plus fort et pas nécessairement d'une bonne manière pour l'euro et les marchés européens, en raison de la menace des tarifs douaniers.
Andrew Wishart, de Berenberg, a quant à lui prédit "plus de croissance, moins de baisses de taux". La banque a relevé ses prévisions de croissance annuelle du PIB en 2025 à 1,7 %, s'attendant à ce que l'inflation moyenne "remonte" à 2,6 %.
"En concentrant les dépenses en début de période et en augmentant les recettes fiscales de manière plus progressive, le gouvernement donnera une forte impulsion à la croissance en 2025", a expliqué M. Wishart. "L'augmentation des dépenses annoncée dans le budget a conduit l'Office for Budget Responsibility à doubler ses prévisions de croissance annuelle des dépenses publiques réelles au cours des deux prochaines années.
Cependant : "La Banque d'Angleterre devra s'opposer à une politique budgétaire plus souple, probablement en mettant fin à son cycle de réduction des taux après seulement trois réductions supplémentaires à 4,25 % au deuxième trimestre 2025, plutôt qu'à 4,0 % au troisième trimestre, comme nous l'avions prévu précédemment."
Voici ce que vous devez savoir à l'ouverture du marché de Londres :
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MARCHÉS
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FTSE 100 : a ouvert en hausse de 0,2% à 8 189,85 points
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Hang Seng : en hausse de 0,3 % à 20 565,80 points
Nikkei 225 : fermé pour la journée de la culture.
S&P/ASX 200 : clôture en hausse de 0,6 % à 8 164,60 points.
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DJIA : clôture en hausse de 288,73 points, 0,7%, à 42 052,19
S&P 500 : clôture en hausse de 23,35 points, 0,4%, à 5 728,80
Nasdaq Composite : clôture en hausse de 144,77 points, 0,8% à 18 239,92
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EUR : en hausse à 1,0891 USD (1,0847 USD)
GBP : en hausse à 1,2977 USD (1,2949 USD)
USD : plus bas à 152,20 JPY (153,02 JPY)
Or : baisse à 2 736,82 USD l'once (2 741,43 USD)
(Brent : en hausse à 74,35 USD le baril (73,64 USD)
(changements depuis la dernière clôture des marchés boursiers à Londres)
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ÉCONOMIE
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Les principaux événements économiques de lundi sont encore à venir :
Journée de la culture au Japon. Marchés financiers fermés.
09:55 CET PMI manufacturier en Allemagne
10:00 CET PMI manufacturier de la zone euro
11:00 EST Commandes d'usines aux États-Unis
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Le financement du Border Security Command devrait être doublé, Keir Starmer s'étant fixé pour objectif de mettre un terme aux traversées de petits bateaux. Le premier ministre devrait profiter d'un discours prononcé lundi devant l'assemblée générale d'Interpol à Glasgow pour donner le coup d'envoi d'une campagne éclair d'une semaine sur la question. Dans son discours de lundi, M. Starmer promettra 75 millions de livres sterling supplémentaires pour son nouveau commandement des frontières, ce qui portera son financement total à 150 millions de livres sterling sur deux ans. Cet argent servira à financer des équipements de surveillance de haute technologie et 100 enquêteurs spécialisés. Par ailleurs, l'annulation du projet de taxation des exploitations agricoles au titre des droits de succession est "la seule ligne de conduite raisonnable", a déclaré le président du Syndicat national des agriculteurs (NFU), qui se prépare à des négociations serrées avec le ministre de l'environnement. Le président du NFU, Tom Bradshaw, doit rencontrer Steve Reed lundi, alors que la décision du chancelier de soumettre les exploitations agricoles à l'impôt sur les successions suscite un tollé croissant. Selon les plans annoncés lors du budget, l'impôt sur les successions sera de 20 % pour les exploitations agricoles d'une valeur supérieure à 1 million de livres sterling, bien que le chancelier ait déclaré que, dans certains cas, le seuil pourrait en pratique se situer autour de 3 millions de livres sterling. Dans le Daily Telegraph, M. Bradshaw a déclaré que la perspective de ne pas pouvoir transmettre leur entreprise à leurs enfants serait "la goutte d'eau qui fait déborder le vase" pour de nombreux agriculteurs. Les experts fiscaux ont suggéré que les changements pourraient affecter moins de 500 exploitations par an, une fois pris en compte les seuils d'imposition et le fait que les agriculteurs donnent leurs biens à leurs enfants avant de mourir, mais M. Bradshaw a déclaré que le Trésor avait une "vision complètement biaisée de la structure de l'agriculture au Royaume-Uni", car "très peu d'exploitations viables valent moins d'un million de livres sterling".
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Kamala Harris et Donald Trump, deux rivaux acharnés, se lancent dans une dernière campagne éclair frénétique lundi en Pennsylvanie, où ils doivent absolument gagner, le dernier jour de l'élection présidentielle américaine la plus serrée et la plus volatile de mémoire d'homme. Le républicain Trump a promis un "glissement de terrain" alors qu'il cherche à faire un retour sensationnel à la Maison Blanche, tandis que la démocrate Harris a déclaré que le "momentum" était du côté de sa candidature pour devenir la première femme présidente des États-Unis. Mais les sondages suggèrent une autre histoire à la veille du jour de l'élection : une impasse totale dans les enquêtes au niveau national et dans les sept États clés où le résultat devrait être décidé. Cette course aux rebondissements spectaculaires, avec notamment deux tentatives de tuer Trump et l'entrée fracassante de Mme Harris sur le tard, s'achève sur le champ de bataille le plus âprement disputé. Mme Harris passera toute la journée à faire campagne dans l'État de la ceinture de rouille qu'est la Pennsylvanie, avec en point d'orgue un grand rassemblement dans la plus grande ville du pays, Philadelphie. M. Trump se rendra en Caroline du Nord, en Pennsylvanie, puis dans le Michigan. Pour montrer à quel point la Pennsylvanie est cruciale pour leurs chances d'occuper le bureau ovale, Trump et Harris tiendront même deux meetings dans la ville industrielle de Pittsburgh. La Pennsylvanie est l'État le plus influent selon le système du collège électoral américain, qui attribue l'influence en fonction de la population.
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La Réserve fédérale américaine est prête à abaisser son taux directeur de référence d'un quart de point la semaine prochaine, a rapporté le Financial Times dimanche, maintenant son cap malgré le rapport décevant sur l'emploi de vendredi et l'incertitude sur la politique économique après l'élection présidentielle américaine de mardi. Le Comité fédéral de l'open market annoncera sa prochaine décision sur les taux d'intérêt deux jours après la fermeture des bureaux de vote, dont les résultats ne sont peut-être pas encore connus. Les responsables sont susceptibles de poursuivre la réduction d'un quart de point, reprenant ainsi un rythme d'assouplissement plus traditionnel après la réduction d'un demi-point plus importante qu'à l'accoutumée en septembre. Cette mesure ramènerait le taux des fonds fédéraux dans une nouvelle fourchette cible de 4,5 % à 4,75 %.
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Les principaux législateurs chinois se sont réunis lundi pour élaborer un plan de relance majeur qui, selon les analystes, pourrait prendre encore plus d'ampleur si l'ancien président américain Donald Trump remporte la Maison Blanche cette semaine. Ces derniers mois, Pékin a répondu aux appels à renforcer le soutien à l'économie après des années d'inaction, en annonçant une série de mesures, notamment des baisses de taux et l'assouplissement de certaines restrictions en matière d'achat de logements. Les autorités se sont toutefois abstenues de dévoiler un chiffre pour les mesures de relance tant attendues, ce qui a déçu les investisseurs après qu'un rallye boursier se soit évanoui lorsque les responsables ont refusé à plusieurs reprises de s'engager sur un chiffre maximal. Les analystes espèrent maintenant que ce chiffre ressortira de la réunion de cette semaine du comité permanent de l'Assemblée nationale populaire, l'organe suprême du parlement chinois, dirigé par Zhao Leji, le numéro trois de l'administration. Le comité permanent examine et approuve toute la législation, y compris l'allocation de fonds provenant du budget de la Chine. La session a débuté lundi avec la discussion d'un projet de révision de la loi chinoise sur l'arbitrage, a indiqué l'agence de presse nationale Xinhua. "Nous attendons plus de détails sur les propositions à adopter", a déclaré Heron Lim de Moody's Analytics, y compris "comment ce financement supplémentaire serait alloué pour répondre aux problèmes économiques à court terme". Les économistes de Nomura s'attendent à ce que les législateurs approuvent cette semaine un budget supplémentaire d'environ 1 000 milliards de yuans, soit 140 milliards de dollars, principalement pour les gouvernements locaux endettés. Les analystes s'attendent également à ce que Pékin approuve un montant exceptionnel de 1 000 milliards de yuans pour les banques, afin d'effacer les prêts non performants des quatre dernières années.
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CHANGEMENTS DANS LA NOTATION DES COURTIERS
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Goldman réduit Standard Chartered à 'neutre' - objectif de prix 937 pence
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RBC ramène 3i Group à "sector perform" (surperformance) - objectif de cours de 3 425 pence
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Berenberg démarre Morgan Sindall avec 'buy' - objectif de cours 4.500 pence
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SOCIÉTÉS - FTSE 100
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Anglo American a accepté de vendre sa participation minoritaire de 33,3 % dans Jellinbah Group Pty Ltd, une coentreprise qui détient une participation de 70 % dans les mines de charbon sidérurgique de Jellinbah East et Lake Vermont en Australie, à Zashvin Pty Ltd pour un produit en espèces de 1,6 milliard de dollars australiens, soit environ 1,1 milliard de dollars américains. Zashvin est déjà actionnaire de Jellinbah à hauteur de 33,3 %, aux côtés d'Anglo American et de Marubeni. Anglo American a fait remarquer qu'elle n'exploite pas les mines de Jellinbah et qu'elle ne commercialise pas les volumes de production. La vente devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2025.
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ENTREPRISES - FTSE 250
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Wizz Air a déclaré que le nombre de passagers en octobre a augmenté de 4,1 % pour atteindre 5,6 millions, contre 5,4 millions pour le même mois de l'année précédente. La capacité a augmenté de 3,7 %, passant de 5,8 millions de sièges à 6,1 millions, " malgré l'immobilisation au sol des moteurs GTF de Pratt & Whitney ". Le coefficient d'occupation est ainsi passé de 92,5 % à 92,9 %. La compagnie aérienne a annoncé fin octobre qu'elle ouvrirait une base temporaire à Chisinau, en Moldavie, et qu'elle collaborait avec Airbus dans le cadre d'un essai de carburant aviation durable sur ses liaisons Barcelone-Budapest et Bruxelles-Charleroi-Budapest. Elle a également ouvert un nouveau centre de formation à Rome Fiumicino, d'une valeur de 38 millions d'euros, qui devrait assurer la formation continue de plus de 4 800 pilotes par an.
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AUTRES ENTREPRISES
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Ryanair a publié des résultats semestriels mitigés, avec un chiffre d'affaires en hausse de 1 % à 8,69 milliards d'euros, contre 8,58 milliards d'euros en 2023. Le bénéfice avant impôt a cependant chuté de 16% à 2,07 milliards d'euros, Ryanair mettant en cause une hausse de 8% des dépenses d'exploitation, les frais de personnel ayant bondi de 21%. Ryanair a déclaré un dividende intérimaire de 22,3 centimes d'euro par action, contre 17,5 centimes auparavant. Ryanair a également déclaré que le nombre de passagers en octobre avait augmenté de 7 % pour atteindre 18,3 millions. Le nombre de passagers sur 12 mois a augmenté de 8 % pour atteindre 194,8 millions. Ryanair a déclaré qu'elle visait toujours entre 198 et 200 millions de passagers en 2025, soit une augmentation annuelle de 8 %, mais qu'elle s'attendait à ce que les tarifs du troisième trimestre soient inférieurs et qu'elle n'avait "pratiquement aucune visibilité sur le quatrième trimestre". Elle a ajouté qu'elle ne pouvait pas donner de prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année, car cela dépendait, entre autres, des retards de livraison de Boeing.
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Par Emma Curzon, journaliste à Alliance News
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