Flux de Trésorerie Agma SA

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AGM

MA0000010944

Réassurance

Cours en clôture Casablanca S.E. 08/10/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
6 680,00 ^MAD	-5,64%		-5,64%	+5,45%

01/10	Agma SA publie ses résultats pour le semestre clos le 30 juin 2026	CI
30/09/25	Agma SA publie ses résultats semestriels au 30 juin 2025	CI

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Données Financières Publiées: AGMA SA

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2020 (MAD)	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)
Chiffre d'affaires	131 M	141 M	152 M	161 M	172 M
Total Chiffre d'affaires	131 M	141 M	152 M	161 M	172 M
Coût des marchandises vendues, total	45,71 M	49,18 M	50,51 M	54,23 M	58,11 M
Résultat Brut	84,88 M	92,18 M	102 M	107 M	114 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	14,1 M	13,93 M	14,1 M	16,21 M	21,77 M
Dépréciation et amortissement - (IS)	-	-	5,53 M	3 M	4,33 M
Autres dépenses de fonctionnement	485 k	769 k	-1,29 M	-2,16 M	-2,87 M
Autres dépenses de fonctionnement, total	14,59 M	14,7 M	18,35 M	17,06 M	23,23 M
Résultat d'Exploitation	70,29 M	77,48 M	83,15 M	89,53 M	90,91 M
Intérêts payés, total	-	-	-52 k	-20 k	-
Intérêts perçus et revenus des placements	3,65 M	3,47 M	-	-	-
Charges d'intérêt nettes	3,65 M	3,47 M	-52 k	-20 k	-
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	-	-	-	-	-
Autres produits non opérationnels	-	-2,59 M	1,76 M	5,75 M	6,13 M
EBT, hors éléments non courants	73,94 M	78,37 M	84,86 M	95,26 M	97,03 M
Gains (Pertes) sur la vente d’actifs	28,1 k	138 k	159 k	-	-
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	-	-	-	-	-
Autres éléments non courants	-806 k	-2,28 M	-4,47 M	-4,77 M	-5,51 M
EBT, elements non courants inclus	73,16 M	76,23 M	80,56 M	90,48 M	91,52 M
Charge d'impôt	22,94 M	24,08 M	23,72 M	27,18 M	24,9 M
Résultat des activités poursuivies	50,22 M	52,15 M	56,83 M	63,3 M	66,63 M
Résultat net part du groupe	50,22 M	52,15 M	56,83 M	63,3 M	66,63 M
Résultat net	50,22 M	52,15 M	56,83 M	63,3 M	66,63 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	50,22 M	52,15 M	56,83 M	63,3 M	66,63 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	50,22 M	52,15 M	56,83 M	63,3 M	66,63 M
Éléments par action
Dividende par action	-	250	255	275	300
Ratio de distribution	-	-	87,97	80,57	-
Éléments supplémentaires
EBITDA	70,29 M	79,92 M	85,79 M	92,28 M	94,78 M
EBITA	70,29 M	77,79 M	83,52 M	89,9 M	90,91 M
EBIT	70,29 M	77,48 M	83,15 M	89,53 M	90,91 M
Total des revenus (tels que rapportés)	133 M	145 M	154 M	164 M	176 M
Taux d’imposition effectif (%)	31,36	31,59	29,45	30,04	27,2
Total des impôts courants	-	-	26,94 M	27,76 M	25,99 M
Total des impôts différés	-	-	-3,22 M	-576 k	-1,09 M
Résultat net normalisé	46,21 M	48,98 M	53,04 M	59,54 M	60,65 M

Période Fiscale: Décembre	2020 (MAD)	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)
Actifs
Trésorerie et équivalents	29,49 M	59,42 M	102 M	131 M	151 M
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	238 k	-	-	-	-
Total des liquidités et VMP	29,73 M	59,42 M	102 M	131 M	151 M
Créances clients, total	136 M	137 M	78,02 M	127 M	297 M
Autres créances	12,64 M	11,71 M	13,68 M	15,26 M	18,49 M
Total des créances	149 M	149 M	91,7 M	143 M	316 M
Total de l'actif circulant	178 M	208 M	194 M	274 M	467 M
Immobilisations corporelles brutes	39,57 M	36,75 M	-	-	-
Amortissements cumulés	-30,44 M	-29,1 M	-	-	-
Immobilisations corporelles nettes	9,13 M	7,64 M	46,88 M	48,37 M	47,67 M
Investissements à long terme	13 M	10,41 M	672 k	879 k	879 k
Goodwill	115 M	115 M	115 M	115 M	115 M
Autres immobilisations incorporelles, total	941 k	709 k	565 k	798 k	810 k
Prêts à long terme	-	-	17 k	17 k	17 k
Actifs d'impôts différés à long terme	-	-	5,42 M	4,65 M	5,5 M
Charges différées à long terme	144 k	71,8 k	-	-	-
Autres actifs à long terme, total	16,83 k	16,83 k	103 M	110 M	112 M
Total des actifs	317 M	342 M	466 M	553 M	749 M
Passifs
Comptes à payer, total	200 M	222 M	193 M	264 M	460 M
Charges à payer, total	10,79 M	8,83 M	-	-	-
Emprunts à court terme	-	-	-	-	-
Autres passifs à court terme	349 k	352 k	13,92 M	22,42 M	13,01 M
Total du passif circulant	211 M	232 M	207 M	287 M	473 M
Contrats de location à long terme	-	-	700 k	-	-
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	-	-	15,29 M	13,16 M	14,05 M
Passif d'impôt différé Non courant	-	-	8,84 M	8,55 M	8,27 M
Autres passifs non courants	688 k	688 k	102 M	98,7 M	96,67 M
Total du passif	212 M	232 M	334 M	407 M	592 M
Actions ordinaires, total	20 M	20 M	20 M	20 M	20 M
Primes d'émissions d'actions	12,92 k	12,92 k	13 k	13 k	13 k
Bénéfices non distribués sur l'exercice	84,2 M	89,35 M	56,83 M	63,3 M	66,63 M
Résultat global et autres	620 k	620 k	55,14 M	62,93 M	71,16 M
Total des fonds propres ordinaires	105 M	110 M	132 M	146 M	158 M
Total des capitaux propres	105 M	110 M	132 M	146 M	158 M
Total du passif et des capitaux propres	317 M	342 M	466 M	553 M	749 M
Éléments supplémentaires
Actif corporel net	-11,11 M	-5,73 M	16,42 M	30,45 M	41,99 M
Total de la dette	0	0	700 k	0	0
Dette nette	-29,73 M	-59,42 M	-101 M	-131 M	-151 M
Code comptable - Valorisation des stocks	-	3	3	3	3
Bâtiments, total	7,82 M	7,82 M	-	-	-
Machines, total	31,76 M	28,93 M	-	-	-
Employés à temps plein	-	161	157	169	179

Période Fiscale: Décembre	2020 (MAD)	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)
Résultat net	50,22 M	52,15 M	56,83 M	63,3 M	66,63 M
Dépréciation et amortissement - CF	4,01 k	2,13 M	2,26 M	2,39 M	-
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	-	307 k	371 k	369 k	-
Amortissements et dépréciations, Total	4,01 k	2,44 M	2,63 M	2,75 M	-
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	-	71,8 k	-	-
(Gain) perte résultant de la vente d'un actif	28,1 k	138 k	-	-	-
Autres activités d'exploitation, total	65,41 M	71,74 M	92,82 k	566 k	-67,01 M
Variation des autres actifs nets d'exploitation	-	-	31,61 M	20,06 M	-
Flux de trésorerie d'exploitation	116 M	126 M	91,24 M	86,68 M	-385 k
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-	-	-	-
Vente d'immobilisations corporelles	-	-	-	-	-
Vente (achat) d'immobilisations incorporelles	-	-	-	-	-
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-	-7,34 M	-6,26 M	-2,34 M
Autres activités d'investissement, total	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'investissement	-	-	-7,34 M	-6,26 M	-2,34 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-	-	-668 k	-700 k	-
Total de la dette remboursée	-	-	-668 k	-700 k	-
Dividendes ordinaires payés	-	-	-50 M	-51 M	-
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-	-	-50 M	-51 M	-
Autres activités de financement, total	-	-	-3,46 M	597 k	-22,34 M
Flux de trésorerie de financement	-	-	-54,13 M	-51,1 M	-22,34 M
Ajustements divers des flux de trésorerie	-	-	-	-	1 k
Variation nette de la trésorerie	116 M	126 M	29,77 M	29,32 M	-25,06 M
Éléments supplémentaires
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	65,01 M	71,02 M	55,19 M	87,7 M	69,46 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	65,01 M	71,02 M	55,22 M	87,71 M	69,46 M
Variation du fonds de roulement net	-21,07 M	-20,16 M	-546 k	-29 M	-12,64 M
Dette nette émise (remboursée)	-	-	-668 k	-700 k	-

Période Fiscale: Décembre	2020 (MAD)	2021 (MAD)	2022 (MAD)	2023 (MAD)	2024 (MAD)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	14,44	14,7	12,19	10,98	8,72
Rentabilité du capital total (ROTC)	42,97	45,09	40,28	40,12	37,37
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	49,13	48,55	44,41	45,5	43,83
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	49,13	48,55	44,41	45,5	43,83
Analyse des marges
Marge brute %	65	65,21	66,77	66,28	66,26
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	10,8	9,85	9,28	10,08	12,64
Marge d’EBITDA %	53,83	56,54	56,43	57,39	55,03
Marge EBITA %	53,82	55,03	54,95	55,9	52,78
Marge d'EBIT %	53,82	54,81	54,7	55,67	52,78
Marge des activités poursuivies %	38,46	36,89	37,39	39,36	38,68
Marge nette %	38,46	36,89	37,39	39,36	38,68
Net Avail. Pour la marge commune %	38,46	36,89	37,39	39,36	38,68
Marge nette normalisée %	35,39	34,65	34,89	37,02	35,21
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	49,78	50,24	36,31	54,53	40,33
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	49,78	50,24	36,33	54,54	40,33
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,43	0,43	0,36	0,32	0,26
Rotation des actifs corporels	17,68	16,85	3,3	3,38	3,59
Rotation des créances (moyenne des créances)	0,96	1,03	2,56	1,57	0,81
Liquidité à court terme
Current Ratio	0,85	0,9	0,94	0,96	0,99
Quick Ratio	0,85	0,9	0,94	0,96	0,99
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,55	0,55	0,44	0,3	-0
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	382,87	352,9	142,6	232,99	451,22
Délais de paiement des fournisseurs	1,52 k	1,57 k	1,26 k	1,54 k	2,28 k
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	-	-	0,53	-	-
Dette totale / Capital total	-	-	0,53	-	-
Dette à long terme / Capitaux propres	-	-	0,53	-	-
Dette à long terme / Capital total	-	-	0,53	-	-
Dette totale / Total de l'actif	66,89	67,87	71,65	73,56	78,94
EBIT / Charges d'intérêt	-	-	1,6 k	4,48 k	-
EBITDA / Charges d'intérêt	-	-	1,65 k	4,61 k	-
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-	-	1,65 k	4,61 k	-
Dette totale / EBITDA	-	-	0,01	-	-
Dette nette / EBITDA	-0,42	-0,74	-1,18	-1,42	-1,6
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-	-	0,01	-	-
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-0,42	-0,74	-1,18	-1,42	-1,6
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	2,19	8,25	7,54	5,79	7,11
Résultat brut, Croissance 1 an	4,15	8,6	10,39	5,01	7,09
EBITDA, 1 an Croissance en %	0,92	13,71	3,12	4,06	1,47
EBITA, 1 an Croissance en %	3,35	10,68	5,49	8,11	1,54
EBIT, 1 an Croissance %	3,69	10,24	5,02	7,67	1,54
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	4,5	3,84	9,38	11,38	5,26
Résultat net, Croissance 1 an	4,5	3,84	9,38	11,38	5,26
Résultat net normalisé sur 1 an	4,49	5,99	7,32	12,25	1,87
Créances clients, Croissance sur 1 an	-0,81	0,92	91,38	63,16	133,66
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	61,94	-16,31	3,74	3,18	-1,45
Total des actifs, 1 an Croissance en %	8,56	8,09	20,19	18,82	35,46
Actif corporel net, Croissance 1 an	-32,58	-48,44	98,21	85,4	37,93
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	5,24	4,91	6,45	10,8	7,9
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	132,2	9,34	6,44	-5	-100,44
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	337,47	9,26	-47,66	51,15	-21,8
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	337,47	9,26	-47,66	51,09	-21,81
Dividende par action, 1 an de croissance	-	-	2	7,84	9,09
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	5,14	5,18	7,89	6,66	6,45
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	6,65	6,35	9,36	7,67	6,04
EBITDA, 2 ans CAGR %	6,03	7,12	10,47	5,32	3,38
EBITA, 2 ans CAGR %	7,49	6,95	9,01	6,56	4,56
EBIT, 2 ans CAGR %	7,49	6,91	8,77	6,34	4,56
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	4,74	4,17	6,38	10,37	8,27
Résultat net, CAGR sur 2 ans	4,74	4,17	6,38	10,37	8,27
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	7,82	5,24	7,13	9,76	6,93
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-7,38	0,05	-24,27	76,71	95,25
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	48,12	16,42	126,55	3,46	0,84
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-2,21	8,33	21,26	19,5	26,87
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-26,57	-41,04	21,6	91,7	59,91
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	5,3	5,08	12,2	8,6	9,34
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	56,29	59,34	-11,18	0,56	-93,5
CAPEX, CAGR sur 2 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	10,57	118,62	-7,86	-8,81	9,42
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	10,57	118,62	-7,83	-8,82	9,39
Dividende par action, 2 ans CAGR %	-	5,41	-	4,88	8,47
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	4,66	6,17	5,96	7,19	6,81
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	5,46	7,3	7,59	7,89	7,47
EBITDA, 3 ans CAGR %	5,83	8,53	7,19	9,5	4,45
EBITA, 3 ans CAGR %	6,68	8,54	7,09	8,55	4,71
EBIT, 3 ans CAGR %	6,68	8,4	7,05	8,4	4,71
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	5,89	4,44	5,75	8,02	8,64
Résultat net, CAGR sur 3 ans	5,89	4,44	5,75	8,02	8,64
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	6,74	7,2	6,24	8,81	7,06
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-1,89	-4,69	-17,15	-2,19	93,95
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	46,4	22,45	102,56	74,3	1,8
Total des actifs, 3 ans CAGR %	2,51	1,11	16,87	20,44	24,6
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-24,18	-34,74	-0,1	39,96	71,78
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	5,3	5,17	9,83	11,74	8,37
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	38,5	38,75	22,35	-9,17	-83,5
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 3 ans	22,64	10,13	54,86	10,49	-12,99
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 3 ans	22,64	10,13	54,89	10,5	-13,01
Dividende par action, 3 ans CAGR %	-	5,16	4,26	-	6,27
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	4,5	5	5,94	6,36	6,15
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	6,46	6,25	7	7,39	6,97
EBITDA, 5 ans CAGR %	6,7	7,05	7,66	8,1	6,36
EBITA, 5 ans CAGR %	7,52	7,15	7,61	8,12	5,97
EBIT, 5 ans CAGR %	7,52	7,07	7,51	8,03	6,05
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	5,62	5,09	6,09	6,7	6,75
Résultat net, CAGR sur 5 ans	5,62	5,09	6,09	6,7	6,75
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	7,06	6,19	6,9	8,41	6,52
Créances clients, CAGR sur 5 ans	2,02	-0,78	-11,54	-4,3	16,74
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	17,82	21,08	74,34	63,32	53,25
Total des actifs, 5 ans CAGR %	1,27	-1,11	9,63	10,81	20,77
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	-16,01	-26,61	-8,41	8,13	20,58
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	3,38	4,45	8,01	9,11	9,64
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	24,35	24,41	15,95	12,85	-62,19
CAPEX, CAGR sur 5 ans	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	15,27	-5,75	9,38	10,52	36,13
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	15,27	-5,75	9,4	10,53	36,13
Dividende par action, 5 ans CAGR %	-	4,05	4,46	5,05	5,92