Flux de Trésorerie AAV Group

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AAV

VN000000AAV0

Développement et opérations immobilières

Cours en clôture HANOI S.E. 14/05/2026			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
6 800,00 ^VND	-.--%		-.--%	+7,94%

07/08	AAV Group Joint Stock Company publie ses résultats pour le deuxième trimestre et le premier semestre clos le 30 juin 2026	CI
11/05	AAV Group Joint Stock Company publie ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2026	CI

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Données Financières Publiées: AAV GROUP

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Chiffre d'affaires	73,11 Md	38,49 Md	318 Md
Total Chiffre d'affaires	73,11 Md	38,49 Md	318 Md
Coût des marchandises vendues, total	69,9 Md	38,58 Md	307 Md
Résultat Brut	3,21 Md	-92,42 M	11,21 Md
Frais de vente, généraux et administratifs, total	18,94 Md	16,88 Md	21,58 Md
Autres dépenses de fonctionnement, total	18,94 Md	16,88 Md	21,58 Md
Résultat d'Exploitation	-15,73 Md	-16,97 Md	-10,37 Md
Intérêts payés, total	-5,26 Md	-312 M	-1,86 Md
Intérêts perçus et revenus des placements	2,52 Md	4,1 Md	599 M
Charges d'intérêt nettes	-2,75 Md	3,79 Md	-1,26 Md
Gains (pertes) de change	602 M	-	-
Autres produits non opérationnels	823 M	-368 M	-46,14 Md
EBT, hors éléments non courants	-17,05 Md	-13,55 Md	-57,77 Md
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	-	37,36 M	35,36 Md
EBT, elements non courants inclus	-17,05 Md	-13,52 Md	-22,41 Md
Charge d'impôt	276 M	2,24 Md	-1,42 Md
Résultat des activités poursuivies	-17,33 Md	-15,76 Md	-20,99 Md
Résultat net part du groupe	-17,33 Md	-15,76 Md	-20,99 Md
Intérêts minoritaires	391 M	75,49 M	-485 M
Résultat net	-16,94 Md	-15,68 Md	-21,47 Md
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	-16,94 Md	-15,68 Md	-21,47 Md
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	-16,94 Md	-15,68 Md	-21,47 Md
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	-245,5	-227,29	-311,23
BPA de base - Activités poursuivies	-245,5	-227,29	-311,23
Moyenne pondérée des actions en circulation	68,99 M	68,99 M	68,99 M
Bénéfice net par action - dilué	-245,5	-227,29	-311,23
BPA dilué - Activités poursuivies	-245,5	-227,29	-311,23
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	68,99 M	68,99 M	68,99 M
BPA de base normalisé	-148,81	-121,7	-530,4
BPA dilué normalisé	-148,81	-121,7	-530,4
Éléments supplémentaires
EBITDA	-5,12 Md	-6,25 Md	-2,91 Md
EBITA	-7,3 Md	-8,41 Md	-6,32 Md
EBIT	-15,73 Md	-16,97 Md	-10,37 Md
EBITDAR	-	-6,17 Md	-2,85 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	73,11 Md	38,49 Md	318 Md
Taux d’imposition effectif (%)	-1,62	-16,56	6,35
Impôts intérieurs courants	276 M	-	816 M
Total des impôts courants	276 M	-	816 M
Impôts intérieurs différés	-	-	-2,24 Md
Total des impôts différés	-	2,24 Md	-2,24 Md
Résultat net normalisé	-10,27 Md	-8,4 Md	-36,59 Md
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Dépense de marketing	1,23 Md	742 M	4,08 Md
Dépenses générales et administratives	17,72 Md	16,14 Md	17,5 Md
Charges locatives nettes, total	-	82,03 M	61,52 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	2,32 M	3,79 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	79,71 M	57,74 M

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Actifs
Trésorerie et équivalents	437 M	7,79 Md	12,67 Md
Valeur mobilières de placement (VMP) à court terme	-	138 Md	-
Total des liquidités et VMP	437 M	146 Md	12,67 Md
Créances clients, total	660 M	15,89 Md	21,59 Md
Autres créances	303 Md	243 Md	2,16 Md
Total des créances	304 Md	259 Md	23,75 Md
Stocks	6,48 Md	2,83 Md	2,67 Md
Dépenses payées d'avance	159 M	84,03 M	38,33 M
Autres actifs à court terme, total	358 Md	162 Md	219 Md
Total de l'actif circulant	669 Md	569 Md	258 Md
Immobilisations corporelles brutes	204 Md	258 Md	746 Md
Amortissements cumulés	-20,4 Md	-25,33 Md	-14,71 Md
Immobilisations corporelles nettes	184 Md	233 Md	731 Md
Investissements à long terme	-	76,04 Md	35 Md
Goodwill	55,7 Md	47,26 Md	12,51 Md
Autres immobilisations incorporelles, total	388 M	287 M	20,93 M
Autres actifs à long terme, total	9,43 Md	8,12 Md	388 Md
Total des actifs	918 Md	934 Md	1 425 Md
Passifs
Comptes à payer, total	8,34 Md	10,12 Md	6,22 Md
Charges à payer, total	2,37 Md	2,22 Md	238 Md
Emprunts à court terme	76,05 Md	99,87 Md	95,63 Md
Part à court terme de la dette à long terme	-	313 M	184 M
Impôts sur le revenu à payer	-	-	234 M
Revenus collectés avant livraison du produit/service	145 M	125 M	125 M
Autres passifs à court terme	487 M	1,91 Md	3,23 Md
Total du passif circulant	87,39 Md	115 Md	344 Md
Dette à long terme	-	247 M	286 Md
Recettes non acquises Non courantes	3,9 Md	3,77 Md	3,65 Md
Passif d'impôt différé Non courant	-	2,24 Md	-
Autres passifs non courants	46,91 Md	46,91 Md	46,91 Md
Total du passif	138 Md	168 Md	680 Md
Actions ordinaires, total	690 Md	690 Md	690 Md
Primes d'émissions d'actions	65,71 Md	65,71 Md	65,71 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	-12,27 Md	-27,95 Md	-49,42 Md
Total des fonds propres ordinaires	743 Md	728 Md	706 Md
Intérêts minoritaires	36,58 Md	38,57 Md	38,66 Md
Total des capitaux propres	780 Md	766 Md	745 Md
Total du passif et des capitaux propres	918 Md	934 Md	1 425 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	68,99 M	68,99 M	68,99 M
ECS Total des actions ordinaires en circulation	68,99 M	68,99 M	68,99 M
Actif net par action	10,77 k	10,55 k	10,24 k
Actif corporel net	687 Md	680 Md	694 Md
Actif corporel net par action	9,96 k	9,86 k	10,05 k
Total de la dette	76,05 Md	100 Md	381 Md
Dette nette	75,62 Md	-45,36 Md	369 Md
Dette relative aux contrats de location	-	656 M	492 M
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	36,58 Md	38,57 Md	38,66 Md
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	-	76,04 Md	35 Md
Code comptable - Valorisation des stocks	-	6	8
Stocks - matières premières, total	35,04 M	30,8 M	-
Stocks - travaux en cours, total	2,65 Md	2,65 Md	-
Stocks de produits finis, total	6,44 Md	2,8 Md	-
Bâtiments, total	30,43 Md	32,5 Md	17,97 Md
Machines, total	9,1 Md	18,8 Md	15,68 Md
Employés à temps plein	-	37	43
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	5,62 Md	6,64 Md	3,39 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Résultat net	-16,94 Md	-15,68 Md	-21,47 Md
Dépréciation et amortissement - CF	2,18 Md	2,16 Md	3,4 Md
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	8,43 Md	8,56 Md	4,05 Md
Amortissements et dépréciations, Total	10,61 Md	10,72 Md	7,46 Md
Amortissement des charges différées, Total - (CF)	-	15 M	7,47 M
(Gain) perte sur la vente d'investissements - (CF)	-	-	-35,4 Md
Autres activités d'exploitation, total	-38,75 Md	-1,95 Md	920 M
Variation des créances	68,72 Md	265 Md	-206 Md
Variation des stocks	4,25 Md	-38,04 Md	-512 Md
Variation des dettes fournisseurs	-10,74 Md	-9,91 Md	241 Md
Variation des autres actifs nets d'exploitation	13,17 Md	728 M	-334 k
Flux de trésorerie d'exploitation	30,32 Md	211 Md	-525 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-	-	-1,09 Md
Investissements en titres négociables et en actions, total	-	-214 Md	106 Md
(Augmentation) diminution nette des prêts accordés / vendus - Investissements	998 M	-	138 Md
Autres activités d'investissement, total	2,52 Md	2,48 Md	2,02 Md
Flux de trésorerie d'investissement	3,52 Md	-212 Md	245 Md
Dette à long terme émise, total	77,42 Md	41,69 Md	428 Md
Total de la dette émise	77,42 Md	41,69 Md	428 Md
Remboursement de la dette à long terme, total	-113 Md	-34,12 Md	-142 Md
Total de la dette remboursée	-113 Md	-34,12 Md	-142 Md
Flux de trésorerie de financement	-35,84 Md	7,58 Md	285 Md
Variation nette de la trésorerie	-2 Md	7,36 Md	4,88 Md
Éléments supplémentaires
Intérêts effectivement payés sur l’exercice	5,4 Md	251 M	1,92 Md
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	3,46 Md	284 M	4,91 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	62,37 Md	248 Md	411 Md
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	65,66 Md	248 Md	412 Md
Variation du fonds de roulement net	-64,88 Md	-248 Md	-412 Md
Dette nette émise (remboursée)	-35,84 Md	7,58 Md	285 Md

Période Fiscale: Décembre	2023 (VND)	2024 (VND)	2025 (VND)
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	-0,98	-1,15	-0,55
Rentabilité du capital total (ROTC)	-1,06	-1,23	-0,65
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	-2,18	-2,04	-2,78
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	-2,25	-2,13	-2,99
Analyse des marges
Marge brute %	4,4	-0,24	3,52
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	25,91	43,86	6,78
Marge d’EBITDA %	-7	-16,25	-0,92
Marge EBITA %	-9,98	-21,86	-1,98
Marge d'EBIT %	-21,52	-44,1	-3,26
Marge des activités poursuivies %	-23,7	-40,94	-6,59
Marge nette %	-23,17	-40,74	-6,74
Net Avail. Pour la marge commune %	-23,17	-40,74	-6,74
Marge nette normalisée %	-14,04	-21,82	-11,49
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	85,31	644,23	128,98
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	89,81	644,74	129,35
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,07	0,04	0,27
Rotation des actifs corporels	0,71	0,18	0,66
Rotation des créances (moyenne des créances)	7,02	4,65	16,99
Rotation des stocks (stock moyen)	8,63	8,29	111,57
Liquidité à court terme
Current Ratio	7,65	4,97	0,75
Quick Ratio	3,48	3,53	0,11
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,35	1,84	-1,53
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	51,99	78,71	21,48
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	42,27	44,16	3,27
Délais de paiement des fournisseurs	62,58	96,7	9,71
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	31,68	26,16	15,04
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	9,75	13,11	51,22
Dette totale / Capital total	8,89	11,59	33,87
Dette à long terme / Capitaux propres	-	0,03	38,35
Dette à long terme / Capital total	-	0,03	25,36
Dette totale / Total de l'actif	15,05	17,96	47,72
EBIT / Charges d'intérêt	-2,99	-54,33	-5,59
EBITDA / Charges d'intérêt	-0,97	-20,02	-1,57
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	-0,97	-20,02	-2,16
Dette totale / EBITDA	-14,86	-16,06	-130,92
Dette nette / EBITDA	-14,78	7,25	-126,57
Dette totale / (EBITDA - Capex)	-14,86	-16,06	-95,33
Dette nette / (EBITDA - Capex)	-14,78	7,25	-92,16
Croissance par rapport à l'année précédente
Chiffre d’affaires, croissance 1 an (%)	-85,27	-47,36	727,36
Résultat brut, Croissance 1 an	-91,95	-102,87	-12,23 k
EBITDA, 1 an Croissance en %	-122,98	22,25	-53,3
EBITA, 1 an Croissance en %	-162,5	15,33	-26,02
EBIT, 1 an Croissance %	-234,76	7,89	-38,91
Bénéfices des activités poursuivies, Croissance 1 an	-592,77	-9,08	33,2
Résultat net, Croissance 1 an	-1,22 k	-7,42	36,93
Résultat net normalisé sur 1 an	-541,72	-18,22	337,04
BPA dilué avant extra, 1 an de croissance	-	-7,42	36,93
Créances clients, Croissance sur 1 an	-96,73	2,31 k	35,85
Stocks, Croissance 1 an	-33,33	-56,26	-5,6
Immobilisations corporelles nettes, 1 an Croissance	772,15	26,83	213,96
Total des actifs, 1 an Croissance en %	-14,96	1,73	52,55
Actif corporel net, Croissance 1 an	-1,21	-1,04	1,99
Capitaux Propres ordinaires, Croissance 1 an	-2,23	-2,11	-2,95
Flux de trésorerie d’exploitation, Croissance 1 an	-745,02	597,05	-348,52
CAPEX, Croissance 1 an	-	-	714,63
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, Croissance 1 an	-	297,52	65,74
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, Croissance 1 an	-	277,9	66,08
Taux de croissance annuel composé sur deux ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 2 ans	-	-72,16	108,69
Résultat brut, CAGR sur 2 ans	-	-95,19	86,76
EBITDA, 2 ans CAGR %	-	-47	-24,53
EBITA, 2 ans CAGR %	-	-15,1	-6,95
EBIT, 2 ans CAGR %	-	20,58	-18,81
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 2 ans	-	111,67	10,05
Résultat net, CAGR sur 2 ans	-	222,46	12,59
Résultat net normalisé, CAGR sur 2 ans	-	90,07	88,79
BPA dilué avant extra, 2 ans. CAGR %	-	-	12,59
Créances clients, CAGR sur 2 ans	-	-11,23	471,86
Stocks, CAGR sur 2 ans	-	-46	-35,74
Immobilisations corporelles nettes, 2 ans CAGR %	-	232,59	99,55
Total des actifs, 2 ans CAGR %	-	-6,99	24,57
Actif corporel net, CAGR sur 2 ans	-	-1,12	0,46
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 2 ans	-	-2,17	-2,53
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 2 ans	-	570,53	316,21
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 2 ans	-	-	156,61
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 2 ans	-	-	150,45
Taux de croissance annuel composé sur trois ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-13,76
Résultat brut, CAGR sur 3 ans	-	-	-34,53
EBITDA, 3 ans CAGR %	-	-	-49,23
EBITA, 3 ans CAGR %	-	-	-18,51
EBIT, 3 ans CAGR %	-	-	-3,87
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 3 ans	-	-	81,39
Résultat net, CAGR sur 3 ans	-	-	142,37
Résultat net normalisé, CAGR sur 3 ans	-	-	150,63
Créances clients, CAGR sur 3 ans	-	-	2,29
Stocks, CAGR sur 3 ans	-	-	-34,95
Immobilisations corporelles nettes, 3 ans CAGR %	-	-	226,26
Total des actifs, 3 ans CAGR %	-	-	9,69
Actif corporel net, CAGR sur 3 ans	-	-	-0,1
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 3 ans	-	-	-2,43
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 3 ans	-	-	381,65
CAPEX, CAGR sur 3 ans	-	-	-54,4
Taux de croissance annuel composé sur cinq ans
Chiffre d’affaires, CAGR sur 5 ans	-21,3	-37,24	-
Résultat brut, CAGR sur 5 ans	-37,12	-70,85	-
EBITDA, 5 ans CAGR %	-29,06	-29,97	-
EBITA, 5 ans CAGR %	-21,86	-24,17	-
EBIT, 5 ans CAGR %	-8,88	-12,75	-
Bénéfices des activités poursuivies, CAGR sur 5 ans	1,53	-8,83	-
Résultat net, CAGR sur 5 ans	3,13	-7,92	-
Résultat net normalisé, CAGR sur 5 ans	-2,96	-14,67	-
Créances clients, CAGR sur 5 ans	-61,36	-26,02	-
Stocks, CAGR sur 5 ans	-25,7	-34,91	-
Immobilisations corporelles nettes, 5 ans CAGR %	33,83	41,84	-
Total des actifs, 5 ans CAGR %	18,67	9,67	-
Actif corporel net, CAGR sur 5 ans	28,17	15,14	-
Capitaux Propres ordinaires, CAGR sur 5 ans	30,19	14,29	-
Flux de trésorerie d’exploitation, CAGR sur 5 ans	11,81	20,77	-
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE, CAGR sur 5 ans	-	15,25	-
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF, CAGR sur 5 ans	-	15,62	-