Wolfe Research a abaissé sa recommandation sur Zealand Pharma de « surperformance » à « performance en ligne » et a retiré son objectif de cours, suite à la présentation de nouvelles données concernant le survodutide, un traitement contre l'obésité, lors du congrès de l'Association américaine du diabète (ADA).

Le survodutide, développé en collaboration avec Boehringer Ingelheim, a démontré une perte de poids de 13 % après 76 semaines dans le cadre de l'étude SYNCHRONIZE-1. Toutefois, 24,2 % des patients ont interrompu le traitement en raison d'effets secondaires, contre 6 % pour le Zepbound d'Eli Lilly et 5 % pour le Wegovy de Novo Nordisk lors de leurs phases 3 respectives.

Wolfe estime que ces résultats risquent de peser tant sur l'observance des patients que sur les prescriptions en pratique clinique.

La banque a ainsi revu à la baisse ses prévisions de ventes maximales pour le survodutide, les ramenant à 2,6 milliards de dollars contre 4,9 milliards de dollars précédemment, alors que le consensus de marché table sur environ 5 milliards de dollars.

Parallèlement, le petrelintide, un candidat médicament à base d'amyline développé par Zealand avec Roche, a reçu un accueil favorable. Wolfe souligne toutefois que ce traitement est encore à plusieurs années de résultats d'études pivots et d'une éventuelle mise sur le marché.