Les marchés actions et les rendements obligataires sont restés stables lundi, alors que les investisseurs marquaient une pause après le recul des valeurs technologiques la semaine dernière. L'attention se tourne désormais vers la publication des résultats du géant des semi-conducteurs Nvidia, valorisé à 5 000 milliards de dollars, prévue mercredi, qui pourrait raviver ou inverser la tendance.

Les investisseurs attendent également les chiffres clés de l'emploi américain, attendus jeudi. Néanmoins, ce rapport pourrait simplement confirmer les enquêtes privées récentes qui signalent un ralentissement du marché du travail.

L'indice paneuropéen regroupant 600 grandes capitalisations a progressé de 0,1 % dans des échanges peu animés lundi matin. Wall Street semblait prête à suivre cette tendance, les contrats à terme sur le S&P 500 avançant de 0,6 % et ceux sur le Nasdaq 100 de 1 %.

Les anticipations d'une baisse des taux directeurs américains en décembre sont tombées sous les 50 %, les responsables de la politique monétaire affichant une certaine hésitation. Cette prudence commence à peser sur les marchés, particulièrement dans le secteur technologique, sensible aux variations de taux.

TENSIONS CHINE-JAPON : LES MARCHÉS ASIATIQUES RECULENT

En Asie, le Nikkei japonais a cédé 0,2 %, les valeurs du tourisme et de la distribution étant particulièrement affectées après que la Chine a déconseillé à ses ressortissants de se rendre au Japon.

Les actions du groupe de grands magasins Isetan Mitsukoshi, du propriétaire de Muji Ryohin Keikaku et du fabricant de cosmétiques Shiseido ont enregistré des baisses d'environ 10 %.

En Australie, la Bourse est restée stable, plombée par le recul de 0,6 % du titre BHP, à la suite de la décision de la Haute Cour britannique jugeant le groupe responsable d'un effondrement de barrage au Brésil. Les indices de Hong Kong et de Chine ont chacun perdu environ 1 %.

Les données publiées montrent que l'économie japonaise s'est contractée pour la première fois en six trimestres, sous l'effet des droits de douane américains. Toutefois, c'est un article du Nikkei évoquant un plan de relance de 110 milliards de dollars qui a pesé sur les obligations, propulsant les rendements à 20 ans à un sommet de 26 ans, à 2,75 %.

Certains analystes estiment que le yen pourrait également être fragilisé si la confiance dans la discipline budgétaire venait à s'éroder, comme ce fut le cas au Royaume-Uni la semaine dernière, où actions, obligations et livre sterling ont chuté après des informations selon lesquelles la ministre des Finances Rachel Reeves renoncerait à des hausses d'impôts.

Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans sont restés stables à 4,1347 %, tout comme ceux de l'Allemagne, référence de la zone euro, à 2,715 %, après avoir atteint leur plus haut niveau depuis le 7 octobre à 2,718 %.

Vendredi, les indices de Wall Street avaient effacé une forte baisse pour terminer sur une note contrastée, avec un léger repli du S&P 500 et une progression modérée du Nasdaq.

RÉSULTATS DE NVIDIA ET RALENTISSEMENT DE L'EMPLOI AMÉRICAIN AU CENTRE DES PRÉOCCUPATIONS

Le principal indicateur américain attendu cette semaine sera le rapport sur l'emploi de septembre, publié avec retard jeudi.

Ces chiffres pourraient s'avérer trop anciens pour être vraiment utiles, les enquêtes privées ayant déjà signalé un ralentissement du marché du travail.

« Si le rapport ne fait que confirmer cette tendance, il ne changera pas la position des responsables de la Fed les plus restrictifs. Ils restent préoccupés par les risques de hausse de l'inflation, donc les données sur l'indice des prix à la consommation seront cruciales pour eux », a déclaré Khoon Goh, responsable de la recherche Asie chez ANZ.

Vendredi, les attentes de baisse de taux se sont refroidies après que Jeffrey Schmid, président de la Fed de Kansas City, et Lorie Logan, présidente de la Fed de Dallas, ont émis des doutes sur la nécessité d'une baisse dès le mois prochain.

Home Depot, Target, Walmart et Nvidia publieront leurs résultats cette semaine aux États-Unis. Tous les regards sont tournés vers Nvidia, dont la réaction du marché sera scrutée comme un test du rallye spectaculaire de la valeur.

Depuis le lancement de ChatGPT en novembre 2022, l'action Nvidia a bondi d'environ 1 000 %. Elle affiche également une hausse de plus de 40 % depuis le début de l'année, ce qui a permis à Nvidia de dépasser pour la première fois les 5 000 milliards de dollars de capitalisation le mois dernier.

Sur le marché des changes, le dollar américain progressait légèrement, maintenant l'euro juste sous la barre des 1,16 dollar et grimpant face aux autres grandes devises.

L'or reculait à 4 072 dollars l'once, bien que le métal précieux ait bondi de 55 % cette année, passant de 2 624 dollars l'once au 1er janvier, porté par la demande de valeurs refuges, les tensions géopolitiques et les anticipations de baisse des taux.

Les contrats à terme sur le Brent cédaient 0,64 % à 63,98 dollars, alors que les chargements reprenaient dans un terminal russe précédemment touché par une attaque ukrainienne.

Le bitcoin, qui a récemment servi de baromètre de l'appétit pour les valeurs technologiques, essuie sa plus forte baisse hebdomadaire depuis mars, avec une perte de plus de 10 % la semaine dernière. Il progressait toutefois de 2 % lundi, à 95 517 dollars.