Le fonds PriorNilsson Idea a enregistré une baisse de 4,93 % en mars, surperformant toutefois son indice de référence qui a chuté de 7,50 %. Depuis le début de l'année, le fonds affiche un rendement de 2,09 %, selon le dernier rapport mensuel.

En préambule, les gérants soulignent que le repli mensuel s'explique en grande partie par la faible performance du secteur de l'ingénierie. Plusieurs positions ont subi des pressions alors que le conflit en Iran s'est avéré plus persistant que ce que le marché avait initialement anticipé.

Cette situation a entraîné une révision à la baisse des prévisions de croissance du PIB mondial, pesant par ricochet sur les estimations de bénéfices, en particulier pour les valeurs industrielles cycliques. Par conséquent, les plus fortes contributions négatives sont venues d'Atlas Copco, Hexagon et Alfa Laval, qui ont tous affiché une trajectoire décevante sur la période.

Du côté des satisfactions, Ericsson s'est distingué grâce à un renforcement progressif des attentes. Davantage d'analystes ont relevé leurs prévisions et leurs objectifs de cours, et les gérants perçoivent un potentiel persistant, notamment en raison de l'augmentation des commandes dans les segments liés à la défense.

Nibe a également contribué positivement, porté par l'espoir d'une hausse de la demande corrélée à la flambée des prix de l'énergie. Novo Nordisk a également bien progressé après la publication de chiffres de ventes supérieurs aux attentes.

En outre, les positions du fonds en options de vente (puts) ont apporté une contribution positive dans ce contexte de marché volatil.

À la fin du mois de mars, l'exposition nette du fonds au marché actions s'élevait à 71,4 %.

Les principales lignes du portefeuille à la clôture mensuelle étaient Ericsson, Alfa Laval et Atlas Copco, avec des pondérations respectives de 9,8 %, 8,8 % et 8,1 %.

PriorNilsson Idea, %mars 2026
Fonds mensuel, variation en %-4,93
Indice mensuel, variation en %-7,50
Fonds cumulé annuel, variation en %2,09