Nordea réitère sa recommandation à l'achat sur Ericsson et porte son objectif de cours de 120 à 123 couronnes, selon une note d'analyse.

La banque révise à la hausse ses prévisions d'Ebita ajusté de 3 à 4 % pour la période 2026-2028, portée par la fermeté du dollar et de l'euro face à la couronne suédoise. En amont de la publication des résultats du premier trimestre, le chiffre d'affaires est attendu en ligne avec le consensus, tandis que l'Ebita devrait dépasser les attentes de 3 %.

Nordea anticipe une poursuite de la croissance organique, une gestion rigoureuse des coûts et une génération de cash-flow robuste, permettant de maintenir une politique de rémuneration des actionnaires généreuse. Ericsson devrait gagner des parts de marché dans un segment RAN par ailleurs atone, particulièrement en Europe, tout en saisissant des opportunités de croissance dans les cœurs de réseau 5G et les solutions liées à la défense.