L'offre publique initiale comprend une émission d'actions nouvelles visant à lever 852,2 millions de dollars, ainsi qu'une offre de vente d'environ 43,2 millions d'actions par les investisseurs actuels, tels que le fonds singapourien Temasek, la société d'investissement américaine TPG, Manipal Education et Novo Holdings, selon le projet de prospectus.
Les investisseurs historiques prévoient de céder pour 30 milliards de roupies (319,58 millions de dollars) de titres, selon deux sources proches du dossier ayant requis l'anonymat, n'étant pas autorisées à s'exprimer publiquement.
La demande pour les soins de santé spécialisés a bondi dans le pays le plus peuplé au monde, constituant un moteur de croissance clé selon les analystes. Cette tendance attire de plus en plus d'investissements privés et étrangers de la part de firmes telles que Blackstone, Novo Holdings et KKR.
L'Inde demeure un marché de la santé sous-équipé, bénéficiant de vents porteurs puissants tels que la pénétration croissante de l'assurance, une consolidation du secteur favorisant les grands acteurs et la hausse du revenu par habitant qui stimule la demande pour des soins de qualité, a déclaré Sanjay Singh, responsable de la banque d'investissement chez InCred Capital. Il a ajouté que l'IPO devrait susciter un vif intérêt de la part des investisseurs institutionnels et des particuliers.
Le concurrent coté de Manipal, Apollo Hospitals, a indiqué que ses revenus issus des soins complexes (cardiologie, oncologie et neurologie) ont progressé de 22,6 % lors du trimestre clos en décembre 2025, soulignant l'appétit grandissant pour les soins médicaux de pointe.
Les projets d'entrée en bourse de Manipal interviennent alors que le marché actions indien subit un net repli, pesé par une aversion au risque mondiale, un resserrement de la liquidité et des sorties persistantes de capitaux étrangers.
Les investisseurs étrangers ont retiré plus de 11,65 milliards de dollars des actions indiennes depuis le début de l'année 2026, dont plus de 10,17 milliards de dollars pour le seul mois de mars, selon les données dépositaires.
ÉTAT DES LIEUX POUR MANIPAL
Au 30 septembre, Manipal disposait d'environ 12.367 lits opérationnels, tandis qu'Apollo, valorisé à environ 10,88 milliards de dollars, en compte près de 10.000 et vise les 13.000 lits d'ici l'exercice 2030.
Pour le semestre clos en septembre 2025, Manipal Health a publié un bénéfice net consolidé de 5,61 milliards de roupies pour un chiffre d'affaires de 47,13 milliards de roupies.
La société prévoit d'utiliser le produit de l'IPO pour rembourser sa dette et financer l'acquisition de Sahyadri Hospitals, racheté pour 700 millions de dollars.
(1 $ = 93,8725 roupies indiennes)
