(Alliance News) - Le prêteur Lloyds Banking Group a annoncé avoir provisionné 800 millions de livres sterling supplémentaires en lien avec des questions relatives au financement automobile, tandis qu'Oxford Instruments fait état d'un impact tarifaire au premier semestre et que Serica Energy a conclu un accord avec BP pour acquérir des actifs en mer du Nord.

Voici ce qu'il faut savoir avant l'ouverture du marché londonien :

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MARCHÉS

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FTSE 100 : attendu en hausse de 7,4 points, soit 0,1 %, à 9 434,87

GBP : en progression à 1,3362 USD (contre 1,3338 USD à la précédente clôture des actions londoniennes)

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ÉCONOMIE

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La Chancelière britannique Rachel Reeves pourrait lever des dizaines de milliards via des réformes fiscales sans rompre les engagements du manifeste travailliste, mais elle doit éviter les « mesures à moitié abouties » pour résoudre les difficultés économiques du pays lors du prochain budget, préviennent d'éminents économistes. Le gouvernement est sous pression pour équilibrer les comptes avant la déclaration d'automne de novembre, alors que le déficit public est estimé à 50 milliards de livres. Dans un rapport étendu, l'Institute for Fiscal Studies exhorte la Chancelière à résister à la tentation d'« augmenter simplement les taux » sans réformer un système fiscal jugé « injuste » et « inefficace ». Il déconseille également de restreindre les allégements fiscaux sur les cotisations de retraite et réitère ses mises en garde contre un impôt annuel sur la fortune, qui pénaliserait les épargnants, ou une hausse des droits de timbre.

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RECOMMANDATIONS DE COURTIERS

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RBC reprend la couverture d'Aviva avec une recommandation « surperformance » - objectif de cours : 800 pence

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Berenberg relève M&G à « acheter » (contre « conserver ») - objectif de cours : 342 pence (contre 225 pence précédemment)

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ENTREPRISES - FTSE 100

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Lloyds Banking Group annonce qu'il prévoit d'inscrire une provision supplémentaire de 800 millions de livres liée au financement automobile. La banque explique que cela « reflète la probabilité accrue qu'un nombre plus important de dossiers historiques » soient éligibles à une compensation, y compris des cas remontant à 2007. Elle anticipe également « un niveau de compensation supérieur à celui envisagé dans la précédente provision basée sur des scénarios ». La provision existante s'élevait à 1,15 milliard de livres. « Les propositions actuelles de la FCA demeurent en consultation et l'issue finale pourrait évoluer en fonction des représentations des différentes parties, ainsi que d'éventuelles procédures judiciaires et plaintes, ou de toute autre implication découlant de l'arrêt de la Cour suprême. Toutefois, la provision totale de 1,95 milliard de livres, incluant à la fois les compensations et les coûts opérationnels, représente la meilleure estimation du groupe quant à l'impact potentiel du dossier du financement automobile », précise Lloyds. Jeudi, la banque avait déjà averti d'une nouvelle provision « importante » sur ce sujet. La semaine dernière, la Financial Conduct Authority estimait que la mauvaise commercialisation du crédit auto coûtera environ 8,2 milliards de livres aux fournisseurs, auxquels s'ajouteront 2,8 milliards de coûts administratifs, portant le total à 11 milliards de livres.

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AstraZeneca confirme avoir conclu un accord « historique » sur les prix des médicaments avec l'administration Trump aux États-Unis. Cet accord, qui fait suite à un arrangement similaire annoncé le mois dernier avec Pfizer, impose à AstraZeneca d'appliquer des tarifs « Pays le plus favorisé » - alignés sur les prix les plus bas pratiqués dans d'autres pays développés - au programme Medicaid, l'assurance santé américaine pour les plus modestes. En échange, l'administration Trump a accepté de reporter de trois ans l'instauration de nouveaux droits de douane sur AstraZeneca, qui avait précédemment annoncé un investissement de 50 milliards de dollars aux États-Unis pour faire face à la menace de tarifs. AstraZeneca ajoute : « AstraZeneca a également conclu un accord avec le département américain du Commerce pour repousser de trois ans les droits de douane relevant de la section 232, permettant ainsi à l'entreprise de relocaliser intégralement la production de ses médicaments destinés au marché américain. Cela sera rendu possible grâce à l'investissement récemment annoncé de 50 milliards de dollars dans la fabrication et la R&D aux États-Unis sur les cinq prochaines années, visant un chiffre d'affaires total de 80 milliards de dollars d'ici 2030, dont 50 % attendus sur le marché américain. » Par ailleurs, AstraZeneca présentera lundi lors d'une conférence sectorielle des données confirmant le « potentiel d'Enhertu » dans une forme précoce de cancer du sein. D'autres résultats mettront en avant la promesse de Datroway dans une autre forme de cancer du sein, ainsi que les bénéfices d'Imfinzi dans les cancers précoces de la vessie et de l'estomac. AstraZeneca collabore avec Daiichi Sankyo pour le développement et la commercialisation d'Enhertu et de Datroway.

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Legal & General annonce la nomination de Scott Wheway au poste de président du conseil. Il rejoindra le conseil d'administration le 2 janvier et prendra la présidence le 21 mai, à l'issue de l'assemblée générale annuelle. Scott Wheway est actuellement président du groupe d'assurance Scottish Widows et administrateur non exécutif chez Lloyds Banking. « Avant sa carrière d'administrateur, Scott a exercé plus de 25 ans dans le secteur de la distribution, au Royaume-Uni et à l'international, occupant notamment les fonctions de PDG de Best Buy Europe, directeur général de Boots the Chemist PLC, et plusieurs postes de direction chez Tesco PLC, dont celui de PDG au Japon », précise L&G. Il succède à John Kingman, président depuis octobre 2016.

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ENTREPRISES - FTSE 250

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Oxford Instruments indique que la prise de commandes a souffert au premier semestre de son exercice en raison des perturbations tarifaires. Le fournisseur de produits et services de haute technologie pour l'industrie et la recherche scientifique a observé des dynamiques de commandes contrastées dans ses deux divisions sur les six mois clos au 30 septembre. Les conditions de marché difficiles ont davantage pesé sur la branche Imagerie & Analyse. « Dans notre division Technologies avancées, les vents porteurs du marché des semi-conducteurs composés et notre expansion auprès des clients de production en volume ont continué à soutenir une forte croissance des commandes », explique Oxford Instruments. Au premier semestre, la prise de commandes a progressé de plus de 1 % à taux de change constants. Elle avait reculé de 3 % au premier trimestre avant de rebondir de 6 % au second. Le chiffre d'affaires semestriel devrait avoir baissé de 10 % sur un an, contre 204,2 millions de livres un an plus tôt. « Sur une base publiée, nous prévoyons un chiffre d'affaires du second semestre légèrement supérieur à celui de la même période l'an passé », ajoute l'entreprise. En conséquence, elle anticipe désormais un chiffre d'affaires, un résultat opérationnel ajusté et une marge annuels « similaires à ceux de l'exercice précédent » à taux de change constants.

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AUTRES ENTREPRISES

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Serica Energy annonce avoir conclu un accord pour acquérir l'intégralité de la participation de BP dans les licences P111 et P2544 du centre de la mer du Nord britannique. Producteur pétrolier et gazier axé sur la mer du Nord, Serica versera 232 millions de dollars à BP. L'accord porte sur la participation de 32 % de BP dans P111, qui comprend le champ de gaz-condensat de Culzean, et sur la licence adjacente P2544. TotalEnergies détient près de 50 % de Culzean, « le plus grand champ gazier en production de la mer du Nord britannique », précise Serica. Neo Next en possède un peu plus de 18 %. « Selon les modalités de l'accord d'exploitation conjointe entre les partenaires du champ Culzean, l'acquisition proposée est soumise à une période de préemption de 30 jours, chaque partenaire ayant la possibilité d'acquérir la part de BP aux mêmes conditions que celles convenues avec Serica », indique Serica. Chris Cox, directeur général, estime que cette opération constituerait un « changement d'échelle » pour l'entreprise si elle aboutit. « Culzean est un actif de classe mondiale, délivrant du gaz depuis une plateforme moderne avec une disponibilité exceptionnelle et de faibles émissions », ajoute-t-il.

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L'entreprise de construction et d'ingénierie Costain a été sélectionnée pour un « programme à long terme » d'un milliard de livres. Sellafield lui a attribué le contrat, qui prévoit la rénovation et le remplacement de divers réseaux de distribution et services sur site et hors site, afin de soutenir le programme de démantèlement de Sellafield. « Le contrat pourrait représenter jusqu'à un milliard de livres pour Costain, avec une durée initiale de neuf ans et une option de prolongation de six ans supplémentaires, en une ou plusieurs périodes », précise Costain. Son directeur général, Alex Vaughan, ajoute : « Cette attribution de long terme fait suite à d'autres succès cette année dans le nucléaire civil avec Sizewell C et Urenco, et confirme notre rôle central sur ce marché. »

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Shawbrook Group confirme son intention de s'introduire à la Bourse de Londres, visant à lever 50 millions de livres via une émission de nouvelles actions. L'introduction en bourse sur le marché principal est prévue pour le mois prochain et la plateforme bancaire numérique s'attend à être éligible aux indices FTSE. Shawbrook précise que son « actionnaire unique actuel », Marlin Bidco, cédera également des actions lors de cette opération. Le prix final de l'IPO sera annoncé fin octobre. Shawbrook a mandaté Ardea Partners International LLP comme conseil financier, Goldman Sachs International comme sponsor, coordinateur mondial et teneur de livre, Barclays Bank comme coordinateur mondial et teneur de livre, ainsi que Stifel Nicolaus Europe, Deutsche Bank AG et UBS AG comme teneurs de livre. Shawbrook indique que son portefeuille de prêts a atteint 18,3 milliards de livres fin septembre, contre 17 milliards fin juin. « Cette croissance du portefeuille est portée par un fort niveau d'originations organiques, environ 1,5 milliard de livres sur le trimestre clos au 30 septembre 2025, complété par l'acquisition stratégique du groupe ThinCats », précise-t-elle.

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L'entreprise chinoise Ming Yang Smart Energy Group a dévoilé son projet de construire la plus grande usine britannique de fabrication d'éoliennes en Écosse. Ce projet représente un investissement pouvant aller jusqu'à 1,5 milliard de livres et la création de 1 500 emplois. Plusieurs sites écossais sont en lice, avec Ardersier dans les Highlands comme option privilégiée, dans le cadre des initiatives de « green freeport » offrant des incitations fiscales et douanières pour attirer les investissements. Dans la première des trois phases, Ming Yang prévoit d'investir jusqu'à 750 millions de livres dans une installation de pointe, avec un démarrage de la production d'ici fin 2028. Les phases ultérieures permettront d'étendre le site et de créer un « écosystème industriel de l'éolien offshore » autour du hub. L'annonce fait suite à deux ans de discussions avec les gouvernements écossais et britannique.

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Le trafic passagers de l'aéroport d'Heathrow n'a progressé que de 0,3 % depuis le début de l'année en raison de contraintes de capacité. Les chiffres du principal aéroport britannique montrent que 63,3 millions de passagers ont transité par ses quatre terminaux entre janvier et septembre, soit seulement 200 000 de plus qu'à la même période l'an dernier, ses deux pistes étant utilisées presque à pleine capacité. Heathrow a présenté la semaine dernière un projet de troisième piste complète, qui permettrait d'accueillir 276 000 vols supplémentaires par an, passant de 480 000 aujourd'hui à 756 000. L'aéroport estime possible d'obtenir le feu vert du gouvernement d'ici 2029, pour une mise en service de la nouvelle piste dans la décennie. Il propose que l'extension soit financée de manière privée, pour un coût de 21 milliards de livres, mais des inquiétudes subsistent concernant l'impact sur les redevances passagers. L'aéroport a enregistré son mois de septembre le plus fréquenté, avec 7,3 millions de passagers.

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Par Eric Cunha, rédacteur en chef Alliance News

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