Les investisseurs ont délaissé le secteur cette année, redoutant que les outils d'IA capables d'automatiser les tâches humaines ne fassent peser une menace existentielle sur l'industrie. L'indice large S&P 500 Software and Services affiche un repli de 25,5% depuis le début de l'année, incluant la baisse de 2,6% enregistrée ce jeudi.
L'optimisme entourant un cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran, qui avait soutenu l'appétit pour le risque mercredi, avait temporairement occulté ces préoccupations. Mais avec une trêve qui semble fragile, les inquiétudes reprennent rapidement le dessus.
"Nous revenons aux craintes spécifiques au secteur logiciel découlant de l'IA et du crédit privé, qui reviennent sur le devant de la scène", a déclaré Steve Sosnick, stratégiste de marché en chef chez Interactive Brokers.
Plus tôt cette semaine, Anthropic a lancé un modèle d'IA puissant, tout en s'abstenant de le diffuser largement par crainte qu'il ne puisse exposer des vulnérabilités de cybersécurité jusque-là dissimulées.
Seul un groupe d'environ 40 poids lourds de la technologie, dont Microsoft et Google, aurait accès au modèle "Claude Mythos" d'Anthropic.
"Si Mythos est aussi performant et puissant, et qu'il révèle des failles présentes depuis des années, cela démontre d'une part la faiblesse des logiciels actuels sur le marché, et d'autre part que l'IA continue de progresser de manière fulgurante face aux éditeurs de logiciels traditionnels", a souligné Michael O'Rourke, stratégiste de marché en chef chez JonesTrading.
LA CROISSANCE SOUS PRESSION
Ces mouvements soulignent comment l'un des placements favoris de Wall Street s'est transformé en véritable casse-tête, l'IA bouleversant l'industrie du logiciel.
"Savoir si l'IA sonne le glas du secteur logiciel reste une question ouverte. Compte tenu du dynamisme et de la rapidité sans précédent de l'IA, nous ne prétendons pas avoir la réponse", a déclaré Michael Clarfeld, gestionnaire de portefeuille chez ClearBridge Investments.
Les sociétés de cybersécurité Cloudflare, Okta, CrowdStrike et SentinelOne ont chuté de 4,9% à 6,5%.
Zscaler a figuré parmi les plus fortes baisses du S&P 500 jeudi, perdant 8,8% après que le courtier BTIG a abaissé sa recommandation de "achat" à "neutre", citant des inquiétudes sur la demande et la concurrence potentielle.
La société se négocie à 31,4 fois les bénéfices attendus pour les 12 prochains mois - proche du bas de sa fourchette historique - contre un multiple de 55,4 au début de l'année, selon les données de LSEG.
L'éditeur de logiciels d'entreprise Atlassian, le fournisseur de solutions RH Workday, le créateur de Photoshop Adobe, le spécialiste du cloud Salesforce et Intuit, maison mère de TurboTax, ont reculé de 3,7% à 6,8%.
L'anxiété gagne également le marché du crédit privé, les investisseurs scrutant les prêts aux entreprises technologiques sur fond de doutes quant à leur croissance future.
L'action de Carlyle Group a cédé 1,5%, son fonds phare de crédit privé à intervalles étant le dernier en date à être frappé par une vague de demandes de rachat.
En Europe, SAP Global, Capgemini et Temenos ont perdu entre 3% et 7%.
