Les marchés actions mondiaux affichaient une plus grande stabilité mercredi, portés par un rebond nocturne à Wall Street alors que la brève vague de ventes sur les marchés obligataires et les cryptomonnaies s'est atténuée.

Le bitcoin a retrouvé le seuil des 90 000 $ et atteint un plus haut de deux semaines tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq et le S&P 500 progressaient chacun de 0,2 %.   

Les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 gagnaient 0,3 % et ceux sur le FTSE progressaient de 0,1 %.

Le calme est revenu sur les marchés mercredi après un début de semaine difficile, marqué par la perspective d'une hausse imminente des taux au Japon qui avait déclenché une vente massive d'obligations à l'échelle mondiale et accentué la chute des cryptomonnaies, laissant les actions prises dans la fuite des actifs risqués.

« Le resserrement des écarts de taux et les mouvements du yen ont ravivé certaines craintes liées aux opérations de carry trade et au débouclage de positions à effet de levier », a expliqué Kerry Craig, stratégiste marchés mondiaux chez J.P. Morgan Asset Management, en référence à la diminution potentielle de l'écart de taux entre les États-Unis et le Japon.

« À tort ou à raison, il y a eu une période où la performance des cryptos servait de baromètre au sentiment de risque, mais nous savons aussi que le marché reste sensible aux conditions de liquidité plus larges. »

L'indice Nikkei du Japon a progressé de 1,5 %, tandis que l'indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon reculait de 0,12 %, pénalisé par les pertes des marchés chinois.

L'indice CSI300 des valeurs vedettes chinoises a cédé 0,26 % et le Hang Seng de Hong Kong a perdu 1,2 %, la croissance ralentie des services en Chine venant s'ajouter aux inquiétudes concernant une économie confrontée à une crise immobilière prolongée.

Sur le marché obligataire, les mouvements sur les obligations d'État japonaises (JGB) étaient plus ordonnés mercredi, même si la pression baissière persistait alors que les investisseurs accentuaient leurs paris sur une hausse des taux de la Banque du Japon plus tard ce mois-ci.

Le rendement des JGB à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis juin 2008 à 1,885 %, tandis que celui à deux ans progressait d'un point de base à 1,015 %. Les rendements obligataires évoluent en sens inverse des prix. [JP/]

Le rendement du bon du Trésor américain à deux ans reculait de 1,6 point de base à 3,500 %. Le rendement de référence à 10 ans se stabilisait à 4,081 %.

UNE FED PLUS ACCOMMODANTE EN VUE

En l'absence de catalyseurs majeurs sur les marchés pour l'instant, les analystes indiquent que l'attention se porte de nouveau sur la probable baisse des taux de la Réserve fédérale attendue la semaine prochaine, ce qui soutient le moral des investisseurs.

« Je ne vois aucune raison pour laquelle les actions ne seraient pas bien soutenues jusqu'à la baisse des taux du FOMC la semaine prochaine, et je pense qu'on entre alors dans cette période très favorable à la mi-décembre où les marchés actions s'envolent », estime Tony Sycamore, analyste marchés chez IG.

Historiquement, le mois de décembre est favorable aux actions.

Les investisseurs anticipent également une Fed plus accommodante, dans la mesure où Kevin Hassett, conseiller économique à la Maison Blanche et pressenti pour devenir le prochain président de la Fed, devrait poursuivre les baisses de taux après avoir succédé à Jerome Powell.

Le président américain Donald Trump a déclaré mardi qu'il annoncerait le nom de son candidat à la présidence de la Fed au début de l'année prochaine, précisant avoir réduit sa liste à une seule personne.

Cette perspective maintient le dollar sous pression, l'euro progressant de 0,14 % à 1,1642 $.

La livre sterling gagnait également 0,16 % à 1,3236 $, tandis que le dollar reculait de 0,14 % face au yen à 155,66.

« Hassett est accommodant sur la politique monétaire et étroitement aligné avec le président Trump. Sa nomination pourrait donc porter atteinte à la perception d'indépendance du FOMC, ce qui serait négatif pour le dollar », estime Kristina Clifton, stratégiste senior devises à la Commonwealth Bank of Australia.

Sur les matières premières, les prix du pétrole limitaient leurs pertes après leur repli de la veille, les marchés pesant entre l'espoir vacillant d'une paix Russie-Ukraine et la crainte d'une offre excédentaire.

Les contrats à terme sur le Brent gagnaient 0,11 % à 62,52 $ le baril, tandis que le brut américain prenait 0,14 % à 58,72 $ le baril. [O/R]

L'or au comptant évoluait peu, à 4 206,89 $ l'once. [GOL/]