Le sentiment défensif a maintenu les actifs risqués sous pression, notamment le bitcoin, qui a atteint son plus bas niveau en deux semaines lors de la séance précédente et a reculé de 0,3 % à 86 017,67 dollars. Les contrats à terme du Nasdaq ont reculé de 0,8 % et les contrats à terme européens de 0,5 %.
Les valeurs technologiques ont reculé en Asie, le KOSPI sud-coréen perdant 1,8 % et l'indice de référence taïwanais reculant de 0,8 %, tandis que l'indice technologique Hang Seng chutait de 2,7 %. L'indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a ainsi clôturé en baisse de 1,45 %, à son plus bas niveau en trois semaines.
Outre les rapports combinés sur l'emploi aux États-Unis pour octobre et novembre, qui seront publiés mardi, les investisseurs attendent également avec impatience le rapport sur l'inflation jeudi, même si un certain nombre de détails importants feront défaut en raison de la plus longue fermeture du gouvernement de l'histoire, qui a empêché la collecte de données.
« Avec la publication imminente des données clés sur l'emploi, les investisseurs ne souhaitent pas se retrouver avec des positions longues et de longue durée si les taux remontent. C'est pourquoi la technologie est le premier domino », a déclaré Charu Chanana, stratège en chef des investissements chez Saxo.
La Fed a réduit ses taux d'intérêt la semaine dernière, comme prévu, et a annoncé une nouvelle baisse en 2026, bien que les marchés anticipent au moins deux autres baisses l'année prochaine, soulignant l'importance des données économiques à court terme.
« Si les données sont mitigées ou légèrement en baisse, le scénario d'un atterrissage en douceur restera intact, mais cela ne sera peut-être pas suffisant pour déclencher une forte reprise des risques », a déclaré M. Chanana.
« Le véritable risque est une surprise haussiste. Si l'inflation ou l'emploi affichent des chiffres plus élevés, les rendements augmenteront et les actifs à risque, en particulier ceux à croissance à long terme, en ressentiront les effets en premier. »
Les spéculations vont bon train quant au successeur potentiel du président de la Fed, Jerome Powell, dont le mandat prend fin en mai. Les attentes d'un président de la Fed accommodant ont également renforcé les paris sur des baisses de taux l'année prochaine.
BONANZA DES BANQUES CENTRALES
Cette semaine, l'attention se portera également sur les décisions politiques de la Banque d'Angleterre, de la Banque centrale européenne et de la Banque du Japon. La BoE devrait réduire ses taux, tandis que la BOJ devrait les augmenter. Le consensus général concernant la BCE est que les taux resteront stables, même si des questions subsistent quant à une éventuelle hausse des taux en Europe l'année prochaine.
Sur le marché des devises, l'euro s'échangeait à 1,1751 dollar, après avoir atteint son plus haut niveau depuis début octobre lors de la séance précédente. La livre sterling était légèrement plus faible, à 1,3368 dollar. Le Dollar Index, qui mesure la devise américaine par rapport à six autres devises, est resté stable à 98,295, mais s'est maintenu près de son plus bas niveau en près de deux mois. [FRX/]
Le yen japonais s'est raffermi à 155,07 pour un dollar américain avant la décision de politique monétaire de la Banque du Japon vendredi, les marchés anticipant pratiquement une hausse des taux, ce qui signifie que l'attention se portera sur tout indice concernant l'année 2026.
« La réaction du marché dépendra des nuances de la communication de la BOJ et de la capacité du gouverneur (Kazuo) Ueda à donner une impression de fermeté sans pouvoir s'engager pleinement sur le calendrier des prochaines hausses », a déclaré Gregor Hirt, directeur informatique mondial pour les actifs multiples chez Allianz Global Investors.
« Il existe un risque que la Banque du Japon insiste sur la dépendance aux données et choisisse d'évaluer les effets de cette hausse avant de signaler clairement de nouvelles mesures, ce que les marchés pourraient interpréter comme une attitude prudente ou accommodante. »
Du côté des matières premières, les prix du pétrole ont baissé, les investisseurs ayant pris en compte l'impact d'un éventuel accord de paix entre la Russie et l'Ukraine. [O/R]
Les contrats à terme sur le Brent ont reculé de 0,54 % à 60,23 dollars le baril, et le West Texas Intermediate américain s'est établi à 56,48 dollars le baril, en baisse de 0,6 %. Les deux contrats ont chuté de plus de 4 % la semaine dernière, pénalisés par les anticipations d'un excédent mondial de pétrole en 2026.
Le cours de l'or a reculé d'environ 0,6 % à 4 275,41 dollars l'once, passant sous le niveau record de huit semaines atteint la semaine dernière.
