(Alliance News) - L'indice FTSE 100 a clôturé en hausse jeudi, en dépit de données décevantes dans la construction, porté par la conviction grandissante d'une baisse des taux d'intérêt américains la semaine prochaine.
Matt Britzman, d'Hargreaves Lansdown, explique : « Les investisseurs s'appuient sur la perspective d'une politique monétaire plus accommodante, ce qui stimule l'appétit pour le risque et fait grimper aussi bien les grandes valeurs que les petites capitalisations. Toutefois, avec les chiffres de l'inflation et les décisions de la Fed à venir, le scénario reste loin d'être figé. »
Il ajoute : « Les anticipations ont connu de fortes variations ces dernières semaines, donc considérer toute baisse de taux comme acquise pourrait s'avérer coûteux, et la volatilité pourrait rapidement refaire surface si la tendance venait à s'inverser. »
« Une chose est sûre : pour espérer un rallye de fin d'année, les marchés ont besoin que la Fed reste sur la même ligne. »
L'indice FTSE 100 a terminé en hausse de 18,80 points, soit 0,2 %, à 9 710,87. Le FTSE 250 a progressé de 69,54 points, soit 0,3 %, à 22 070,99, et l'AIM All-Share a gagné 0,26 point à 749,43.
Le Cboe UK 100 a avancé de 0,2 % à 973,72, le Cboe UK 250 a clôturé en hausse de 0,5 % à 19 173,42, et le Cboe Small Companies a progressé de 0,1 % à 17 632,52.
À Londres, les chiffres publiés montrent que l'activité du secteur de la construction britannique a chuté en novembre à son rythme le plus rapide depuis cinq ans et demi, marquant un onzième mois consécutif de recul.
L'indice PMI S&P Global des directeurs d'achats du secteur britannique de la construction est tombé à 39,4 points en novembre, contre 44,1 en octobre, restant sous le seuil de 50 qui sépare croissance et contraction pour le onzième mois d'affilée.
La contraction de l'activité dans le secteur a été la plus forte enregistrée depuis mai 2020.
Rob Wood, de Pantheon Macroeconomics, estime que ce rapport « pointe des conditions catastrophiques dans le secteur de la construction, avec un recul de l'activité jamais vu depuis le confinement de mai 2020 ».
« Dire que les entreprises du secteur étaient mécontentes des spéculations budgétaires serait un euphémisme », ajoute-t-il, même s'il juge que « le PMI reste trop pessimiste ».
« À l'avenir, nous anticipons une activité du secteur qui restera atone dans les prochains mois, même si la croissance devrait continuer à surpasser le catastrophique PMI. Cela dit, les risques sont orientés à la baisse, avec de possibles nouvelles baisses de la production à venir », conclut-il.
Sur les places européennes jeudi, le CAC 40 à Paris a terminé en hausse de 0,4 %, tandis que le DAX 40 à Francfort a progressé de 0,8 %.
En Europe, le secteur automobile a profité de la perspective que Donald Trump, récemment réélu président des États-Unis, envisage de revenir sur les normes de consommation imposées par Joe Biden, facilitant la vente de véhicules thermiques pour les constructeurs.
« Bien que cette mesure vise à réduire les coûts pour les consommateurs américains, elle donne également un coup de pouce aux constructeurs européens, qui peinent à s'imposer sur le marché des véhicules électriques face à la concurrence chinoise », relève Joshua Mahony, chez Scope Markets.
Le secteur a également été soutenu par des commentaires positifs de Bank of America, qui anticipe une réduction des pressions réglementaires en 2026.
BofA a relevé sa recommandation sur Renault (+6,4 %) et Porsche SE (+4,8 %) à « acheter » contre « neutre » auparavant, et sur Mercedes-Benz (+4,1 %) à « neutre » contre « sous-performance ».
À New York, les indices étaient en léger repli à la clôture de la Bourse de Londres.
Le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq Composite cédaient chacun 0,1 %.
David Morrison, de Trade Nation, souligne que la probabilité d'une baisse de 25 points de base du taux directeur après la réunion de la Réserve fédérale la semaine prochaine a nettement augmenté, après que plusieurs membres du FOMC ont affirmé que le ralentissement du marché du travail l'emportait désormais sur les craintes d'inflation dans la réflexion sur les taux.
Malgré cela, Morrison note que la publication vendredi de l'indice PCE de base, la mesure préférée de l'inflation par la Fed, sera très attendue.
« Pourrait-il sortir à un niveau tel que la Fed doive différer une baisse de taux ? Peu probable, mais tout peut arriver », ajoute-t-il.
La livre sterling s'échangeait à 1,3353 USD à la clôture de la Bourse de Londres jeudi, contre 1,3342 USD mercredi.
L'euro valait 1,1658 USD, en léger repli par rapport à 1,1664 USD. Face au yen, le dollar cotait 154,75 JPY contre 155,02 JPY.
Le rendement des obligations américaines à 10 ans s'établissait à 4,10 %, en hausse par rapport à 4,08 %. Le rendement à 30 ans restait stable à 4,76 %, contre 4,75 % précédemment.
Le FTSE 250 a connu de fortes variations, avec un bond à deux chiffres pour SSP, tandis que Trustpilot et Baltic Classifieds ont dévissé.
SSP, basé à Londres et exploitant les enseignes Upper Crust, a bondi de 11 %, indiquant que son activité « a repris de l'élan » ces dernières semaines et annonçant un « examen approfondi » de sa branche ferroviaire en Europe continentale.
Le groupe, présent dans 38 pays dans la restauration de voyage, étudie aussi des options pour « valoriser » sa participation dans Travel Food Services, récemment introduite en Bourse en Inde.
La division européenne pâtit d'un « retour lent du nombre de passagers » depuis la pandémie, selon SSP.
Trustpilot a chuté de 32 % après un rapport accablant du vendeur à découvert Grizzly Research, accusant la plateforme d'avis de consommateurs, basée à Copenhague, de « campagnes d'extorsion de type mafieux contre les entreprises non clientes ».
Grizzly affirme, sur la base de sa propre enquête, que Trustpilot crée « des profils d'avis non sollicités pour toutes sortes d'entreprises afin d'attirer des commentaires très négatifs et de contraindre ces sociétés à souscrire à des offres payantes pour 'mieux gérer' leur réputation ».
Trustpilot a réagi, qualifiant ces allégations de « sélectives, trompeuses et construites pour soutenir un récit prédéterminé ».
« Cela omet des éléments de contexte essentiels et des faits publics, créant une fausse impression et témoignant d'une méconnaissance du fonctionnement de Trustpilot. La confiance est notre principe fondateur et au coeur de toutes nos actions », a ajouté la société.
Ce vendeur à découvert s'en était récemment pris à Hello Fresh, provoquant la chute du titre.
Baltic Classifieds a également fortement reculé (-14 %), après avoir averti que la croissance du chiffre d'affaires plus lente et la poursuite des investissements pèseraient sur les marges à court terme.
Les analystes ont peu goûté à la communication du groupe, Panmure Liberum soulignant un « communiqué très mal rédigé » et une « communication de mauvaise qualité », tandis que Peel Hunt a noté « une visibilité moindre que d'habitude » sur les perspectives.
Le baril de Brent s'échangeait à 63,45 USD à la clôture de Londres jeudi, contre 63,04 USD la veille.
L'once d'or valait 4 214,64 USD jeudi, en baisse par rapport à 4 222,94 USD.
Les plus fortes hausses du FTSE 100 étaient 3i (+154,00p à 3 153,00p), Burberry (+35,50p à 1 213,00p), Spirax Group (+200,00p à 6 920,00p), JD Sports Fashion (+2,08p à 80,50p) et Rolls-Royce (+28,00p à 1 091,00p).
Les plus fortes baisses du FTSE 100 étaient Entain (-30,60p à 755,20p), Diageo (-68,00p à 1 682,00p), Auto Trader (-13,80p à 608,40p), London Stock Exchange (-178,00p à 8 690,00p) et Rightmove (-9,60p à 522,80p).
Le calendrier économique de vendredi prévoit la publication des données américaines sur les dépenses de consommation des ménages, l'indice de confiance des consommateurs du Michigan, ainsi que les chiffres du chômage et des salaires horaires moyens au Canada. Au Royaume-Uni, l'indice Halifax des prix immobiliers sera publié.
Aucun événement majeur n'est attendu vendredi dans le calendrier des entreprises britanniques.
Par Jeremy Cutler, reporter Alliance News
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