Certains analystes estiment que l'IA dopera la productivité et améliorera la rentabilité des entreprises. D'autres, en revanche, mettent en garde contre une dystopie marquée par un chômage de masse alimenté par l'IA, où certains secteurs d'activité pourraient purement et simplement disparaître.
Parallèlement, l'effervescence du marché autour de SpaceX, la société d'Elon Musk, a atteint son paroxysme avant son introduction en bourse attendue ce jeudi après-midi.
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LE 'TRADE' IA DOPPE LES MARCHÉS ACTIONS
Le rallye porté par l'IA a contribué à porter les marchés actions vers des records, compensant les risques engendrés par le conflit en Iran.
Nvidia, véritable baromètre du secteur, a bondi de plus de 1'300% depuis fin 2022. Ses résultats trimestriels, qui servent de jauge à l'ensemble de la thématique IA, sont désormais suivis par les investisseurs avec autant d'attention que certains indicateurs économiques majeurs.
Microsoft, Alphabet (propriétaire de Google) et Amazon - qualifiés d''hyperscalers' en raison de leurs investissements massifs dans les centres de données IA - sont également très prisés.
Le phénomène ne se limite pas aux États-Unis.
Les valeurs technologiques européennes, dont le géant des machines de fabrication de puces ASML, sont au plus haut depuis 2000. Le marché sud-coréen, qui abrite le fabricant de puces Samsung Electronics, frôle des records.
SK Hynix et Micron Tech gravitent quant à elles autour du cercle restreint des entreprises affichant une capitalisation boursière d'au moins 1'000 milliards de dollars. Ce groupe pourrait s'agrandir avec les prochaines cotations, notamment celle de SpaceX.
Sans surprise, l'envolée des valeurs technologiques alimente les craintes d'une bulle dont l'explosion pourrait entraîner une chute brutale des indices.
LES INVESTISSEURS DEVIENNENT SÉLECTIFS (ET CERTAINS S'INQUIÈTENT)
Une fracture apparaît entre les sociétés que les investisseurs jugent bénéficiaires de cette mégatendance et celles dont les modèles économiques pourraient, selon eux, être perturbés ou remplacés.
Les entreprises de logiciels et d'analyse de données se redressent après un repli en février, lorsqu'un nouvel outil d'IA développé par Anthropic avait effrayé les marchés.
ADAPTATION AU PROGRAMME
La rapidité avec laquelle les entreprises adoptent l'IA est cruciale, car elle donnera une indication de l'impact sur les gains de productivité et le marché de l'emploi.
Pour l'heure, cet impact reste relativement limité.
Toutefois, l'enquête 'Business Trends and Outlook Survey' du Bureau du recensement des États-Unis fournit une mesure en temps quasi réel de l'adoption par les entreprises. Ce qui se passe aux États-Unis pourrait préfigurer l'Evolution dans les autres grandes économies développées.
Alors que de plus en plus de travailleurs intègrent des outils d'IA à leurs compétences, remplaçant potentiellement le besoin d'intervention humaine, des questions se posent sur les conséquences pour l'emploi.
Certaines entreprises citent déjà l'IA comme un facteur les conduisant à supprimer des postes.
BOOM DES DÉPENSES D'INFRASTRUCTURE (CAPEX)
La course à la construction des infrastructures nécessaires au développement de l'IA est lancée. Morgan Stanley estime que les géants de la tech dépenseront 3'000 milliards de dollars entre 2025 et 2028 pour l'expansion mondiale des centres de données.
Ces investissements massifs soutiennent la croissance économique, particulièrement aux États-Unis.
Pourtant, les données compilées par DC Byte pour Reuters montrent que les projets dans plusieurs pays majeurs n'en sont qu'à leurs débuts. Par exemple, environ 68% des 679 projets de centres de données suivis aux États-Unis ne sont pas encore en construction. Ce chiffre englobe tous les projets, y compris ceux dédiés à l'IA.
Ce développement est de plus en plus financé par la dette, ce qui soulève des inquiétudes quant aux risques pour la stabilité financière.
BESOIN IMMÉDIAT DE PUISSANCE ÉLECTRIQUE
Le déploiement des centres de données entraîne une hausse sans précédent de la demande mondiale d'électricité, se heurtant aux contraintes énergétiques régionales, alors que les projets font face à des réseaux vieillissants et à une offre limitée.
En plus de retarder les projets et de contraindre les centres de données à plus de flexibilité, cette envolée de la demande suscite des inquiétudes sur l'impact environnemental et le risque de hausse des prix pour les consommateurs.
Les valeurs mondiales du secteur des services publics ('utilities') ont bondi d'environ 40% depuis la fin de l'année 2022.
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