Les réglementations les plus redoutées, qui doivent entrer en vigueur en avril 2027, augmentent nettement les pénalités lorsque les producteurs d'énergie renouvelable ne parviennent pas à fournir une électricité conforme à leurs engagements envers le réseau, selon des cadres du secteur, des présentations aux investisseurs et des documents consultés par Reuters.
Les groupements industriels estiment que ce régime plus strict pourrait réduire les revenus d'environ 11% pour les projets solaires et jusqu'à 48% pour les parcs éoliens. Cela alimente les craintes que l'Inde ne rende les investissements dans les renouvelables moins attractifs, au moment même où elle cherche des milliards de dollars pour accroître ses capacités de production propre.
Le régulateur fédéral de l'électricité en Inde a déclaré qu'un cadre plus rigoureux est nécessaire pour protéger la stabilité du réseau face à l'expansion rapide des capacités renouvelables.
Le litige sur ces nouvelles règles souligne le défi de l'intégration de volumes croissants d'énergie renouvelable dans le réseau indien, tout en préservant la confiance des investisseurs, alors que le pays vise un objectif de 500 gigawatts de capacité non fossile d'ici 2030.
En mars, l'Inde disposait de 288 GW de capacité non fossile, l'éolien et le solaire représentant 73% du total.
Selon les règles révisées, les pénalités augmentent en fonction de l'écart entre l'énergie prévue et l'énergie réellement fournie au réseau.
'Les développeurs seront confrontés à des pénalités très élevées, même pour de faibles écarts. Cela comprime les marges, les revenus vont diminuer et la viabilité des projets sera affectée', a déclaré Debabrat Ghosh, responsable pour l'Inde du cabinet de conseil en énergie Aurora Energy Research.
Les investisseurs et les développeurs visent généralement un taux de rendement interne (TRI) d'au moins 10% pour les projets solaires, et d'au moins 12% à 13% pour les projets hybrides combinant solaire et éolien, selon les analystes et les cadres du secteur.
Aurora prévoit que les nouvelles règles réduiront les TRI de 1,5 point de pourcentage pour les projets éoliens et de 1,2 point de pourcentage pour les projets hybrides.
BESOIN DE PRÉVISIONS MÉTÉOROLOGIQUES EN TEMPS RÉEL
Les pénalités exposent les entreprises à des risques financiers qu'elles ne peuvent pas totalement maîtriser, car la production d'énergie renouvelable dépend de conditions météorologiques qui restent difficiles à prévoir avec précision en Inde, expliquent les développeurs.
'L'énergie renouvelable fonctionne dans les limites de l'incertitude météorologique et des prévisions', a déclaré Raghavendra Upadhya, directeur général de la Wind Independent Power Producers Association, qui représente plus de 50 producteurs d'énergie propre.
'Si la discipline du réseau est essentielle, l'approche actuelle fait peser un risque supplémentaire sur les projets construits sous les cadres précédents', a-t-il ajouté.
Les petits développeurs, dont les projets sont les plus menacés par ces règles plus strictes, ont renvoyé Reuters vers leurs associations professionnelles pour tout commentaire.
La National Solar Energy Federation of India, qui représente plus de 100 entreprises d'énergie propre, a contesté la réglementation devant les tribunaux.
Des responsables ont indiqué aux représentants de l'industrie qu'aucun compromis n'est possible sur la discipline du réseau, selon des sources proches des discussions.
LES RÈGLES PLUS STRICTES INQUIÈTENT LES INVESTISSEURS ÉTRANGERS
Les cadres du secteur affirment que ce changement de politique a pris les développeurs au dépourvu, car de nombreux projets existants ont fait l'objet d'appels d'offres et de financements sous un régime plus clément, les laissant exposés à des coûts qui n'avaient pas été intégrés dans leur modèle économique initial.
'Le marché n'est pas encore assez développé pour que les producteurs soient aussi précis', a déclaré Pratyush Thakur, responsable pour l'Inde de Blueleaf Energy, un producteur et investisseur dans l'énergie propre détenu par l'australien Macquarie Asset Management.
Ces préoccupations ont également troublé d'autres grands investisseurs étrangers qui ont injecté des milliards de dollars dans le secteur de l'énergie propre en Inde.
Des investisseurs, dont KKR, l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada (CPPIB) et Actis, ont fait part de leurs inquiétudes aux responsables indiens lors d'une réunion en avril, selon cinq sources sectorielles au fait des discussions.
Les investisseurs ont mis en garde contre l'impact de la baisse des rendements, de l'imprévisibilité des politiques et du stress financier résultant du durcissement des règles de réseau, tout en soutenant que le resserrement réglementaire progressait plus vite que l'amélioration des infrastructures de transport et des capacités de stockage par batterie, ont précisé les sources.
En raison de ces défis, l'investissement dans le secteur devrait ralentir, a déclaré M. Thakur, tout en ajoutant que Blueleaf restait engagé en Inde en raison de son potentiel de renouvelables à long terme.
Blueleaf prévoit de déployer environ 3 milliards de dollars en Inde, dont environ 1 milliard de dollars en fonds propres au cours des trois prochaines années, mais s'attend à ce que les contraintes liées au réseau retardent ce déploiement de deux à trois ans supplémentaires.
Actis a déclaré que l'Inde continuait d'être l'une de ses destinations d'investissement privilégiées. KKR et le CPPIB n'ont pas répondu aux demandes de commentaires de Reuters.
Les groupements industriels ont également fait appel au bureau du Premier ministre pour obtenir des mesures d'allègement, selon deux sources.
Le ministère de l'Énergie propre a tenu des discussions avec les groupements industriels et semble ouvert à un assouplissement de la mise en oeuvre des règles, selon les sources et les documents consultés par Reuters.
Mais le ministère de l'Énergie, son conseiller technique la Central Electricity Authority, et Grid India, l'opérateur du réseau national, maintiennent qu'une application plus stricte est nécessaire pour prévenir l'instabilité du réseau.
Le bureau du Premier ministre, le ministère de l'Énergie, le ministère de l'Énergie propre, la Central Electricity Authority et Grid India n'ont pas répondu aux demandes de commentaires de Reuters.
DES MISES À NIVEAU COÛTEUSES POUR RÉPONDRE AUX NORMES
Les développeurs affirment que l'Inde manque encore de plusieurs outils nécessaires pour répondre à ces normes plus strictes.
Les cadres du secteur expliquent que les prévisions météorologiques en Inde ne sont généralement mises à jour que quelques fois par jour, contre des prévisions en temps quasi réel sur certains marchés électriques européens.
Pour s'adapter, les entreprises d'énergie renouvelable investissent dans des systèmes de prévision modernisés, des stations météorologiques automatisées et des équipes de science des données afin d'améliorer la précision de la planification électrique.
L'industrie devra prendre d'autres mesures, comme l'ajout de batteries, a déclaré Kartikeya Sharma, cofondateur de Sunsure Energy.
Sunsure installe des stations météorologiques automatisées de pointe sur site et s'abonne à des données météorologiques satellites haute résolution en temps réel auprès de fournisseurs européens, a-t-il précisé.
