Les plus grands fonds spéculatifs de Wall Street ont diminué leur exposition à certaines valeurs du groupe des « Magnificent Seven », dont Nvidia, Amazon, Alphabet et Meta, au troisième trimestre, tout en misant sur de nouveaux secteurs tels que les logiciels applicatifs, le commerce électronique et les paiements, selon les dernières déclarations trimestrielles des fonds.

Voici les principaux changements de positions de certains de ces fonds :

BRIDGEWATER ASSOCIATES

Bridgewater Associates, qui a connu une performance remarquable au cours des neuf premiers mois de l'année en surclassant tous ses principaux concurrents, a réduit sa participation dans Nvidia de près des deux tiers, passant à 2,5 millions d'actions, et dans Alphabet de plus de 50 %, à 2,65 millions d'actions. La société a également diminué sa participation dans Amazon.com de 9,6 % à environ 1,1 million d'actions, ainsi que dans le géant des semi-conducteurs Broadcom, de près de 27 %, à 845 391 actions.

Le fonds a accru son exposition à des secteurs comme les logiciels applicatifs et les paiements, renforçant ses positions dans des sociétés telles qu'Adobe, Dynatrace et Etsy.
Dans une récente note adressée aux investisseurs, les directeurs des investissements de Bridgewater, Karen Karniol-Tambour, Greg Jensen et Bob Prince, ont mis en garde contre les risques croissants pesant sur la stabilité actuelle du marché ainsi que sur les limites de l'engouement autour de l'intelligence artificielle.
Bridgewater a été fondé en 1975 par Ray Dalio, qui a récemment cédé ses dernières parts dans la société. Le fonds gère actuellement 92,1 milliards de dollars d'actifs.

DISCOVERY CAPITAL

Discovery Capital, fondé par Rob Citrone, a pris de nouvelles positions dans des sociétés telles qu'Alphabet, le sidérurgiste Cleveland-Cliffs, et les assureurs santé Cigna et Elevance Health.

Le fonds spéculatif de Citrone, qui a enregistré un gain de 52 % sur ses investissements l'an dernier, a renforcé son exposition à l'Amérique latine dans le cadre d'une stratégie de diversification hors des actifs américains.

Pour le trimestre clos le 30 septembre, le fonds s'est retiré de plusieurs sociétés d'exploration et de production du secteur de l'énergie, telles qu'EQT, Antero Resources et Range Resource, tout en prenant une nouvelle position sur le géant des services pétroliers Baker Hughes. Discovery a également doublé sa mise sur le producteur de minéraux critiques Ramaco Resources.
Citrone, qui avait désigné plus tôt cette année l'entreprise mexicaine America Movil comme son action favorite en raison de son exposition à de nombreux pays d'Amérique latine, a réduit sa participation dans la société d'environ 11,5 % à 4,68 millions d'actions, valorisant cette position à environ 98,3 millions de dollars.

BALYASNY ASSET MANAGEMENT

Le fonds multi-stratégie de Dmitry Balyasny, Balyasny Asset Management, a multiplié par plusieurs fois sa participation dans le fabricant d'iPhone Apple, alors que d'autres acteurs, dont Berkshire Hathaway, réduisaient leur exposition au géant technologique.

À l'instar de plusieurs de ses principaux concurrents, Balyasny a réduit sa participation dans Amazon d'environ 41 %.

La société a également renforcé ses positions dans les assureurs American International Group et Allstate, tout en prenant une nouvelle position dans l'entreprise d'infrastructures numériques American Tower.

TIGER GLOBAL MANAGEMENT

Tiger Global Management, fondé et dirigé par Chase Coleman, a fortement réduit sa participation dans Meta Platforms au cours du troisième trimestre.
Pour la période close au 30 septembre, Tiger Global a ramené sa position dans Meta à 2,8 millions d'actions, valorisée à environ 2,1 milliards de dollars. Le fonds s'est également désengagé de certains noms emblématiques, dont les laboratoires pharmaceutiques Eli Lilly, Novo Nordisk et la société de cybersécurité CrowdStrike.
Tiger Global, issu de la société du célèbre investisseur Julian Robertson et faisant partie du groupe de fonds surnommés « Tiger Cubs », a pris de nouvelles positions dans le géant du streaming Netflix et la société de paiement différé Klarna.

COATUE MANAGEMENT

Plusieurs changements dans le portefeuille de Coatue Management, dirigé par le milliardaire Philippe Laffont, ont concerné les grands noms de l'intelligence artificielle.
Le fonds a réduit sa participation dans Nvidia, référence du secteur, de 14,1 % à 9,9 millions d'actions, rejoignant ainsi d'autres fonds de renom comme Bridgewater et Scion Asset Management de Michael Burry, qui ont également réduit leur exposition à l'entreprise.
Plus tôt cette semaine, Michael Burry a annoncé la fermeture de son fonds spéculatif après avoir mis en garde contre une bulle de l'IA sur les marchés.

Coatue a aussi réduit son exposition à certains titres technologiques : Tesla (-15,1 %), Amazon (-13,9 %), CoreWeave (-62,2 %) et Arm Holdings (-51,2 %), tout en sortant complètement d'Eli Lilly et du géant du tabac Philip Morris.
En revanche, le fonds a renforcé ses positions dans d'autres grandes valeurs technologiques telles que Microsoft et Meta, et a accru son exposition au géant du commerce électronique Alibaba.