Deux unités d'infrastructure du groupe indien Tata s'apprêtent à faire leur retour sur le marché des obligations d'entreprise dans les prochains jours, après une absence de plus de 15 mois, ont déclaré mardi deux banquiers d'affaires.

Les rendements des obligations d'entreprise en Inde se sont détendus après que la Reserve Bank of India a maintenu ses principaux taux directeurs inchangés la semaine dernière, offrant ainsi un certain répit au marché.

Tata Steel s'apprête à lever 30 milliards de roupies (313,23 millions de dollars) via une émission d'obligations à cinq ans, tandis que Tata Projects, une société immobilière, pourrait lever entre 5 et 10 milliards de roupies par le biais d'une combinaison de titres à trois et cinq ans.

'Les deux sociétés ont alerté les banquiers d'affaires et attendent que les taux se détendent davantage avant de solliciter le marché', a déclaré l'un des banquiers.

Les banquiers ont requis l'anonymat, n'étant pas autorisés à s'exprimer dans les médias. Tata Projects n'a pas répondu à une demande de commentaire par courriel, tandis que Tata Steel a déclaré : 'Nous n'avons aucun projet imminent d'emission d'obligations'. Avant la décision de la RBI sur les taux, les rendements des obligations d'entreprise notées AAA de deux à cinq ans avaient franchi la barre des 8%, leur plus haut niveau depuis début 2019 selon les données LSEG, avant de chuter d'environ 50 points de base depuis lors. Tata Steel, qui compte plus de 150 milliards de roupies d'obligations en circulation, fait face à une échéance de 10 milliards de roupies en octobre. L'emprunteur noté AAA avait sollicité le marché pour la dernière fois en février 2025, levant 30 milliards de roupies via des obligations à cinq ans avec un coupon de 7,65%.

Au cours du même mois, Tata Projects, noté AA, avait levé 5 milliards de roupies en vendant des obligations à six ans assorties d'un coupon de 8,60%.

(1 $ = 95,7750 roupies indiennes) (Reportage de Dharamraj Dhutia et Khushi Malhotra ; Rédaction par Harikrishnan Nair)