Née dans la vibrante Silicon Valley indienne de Bengaluru en 1981, Infosys fait figure de pionnière des services numériques, du conseil et de l’externalisation. De la finance à l’industrie, en passant par le commerce, l’énergie et les télécommunications, la société a su maîtriser l’art d’entrelacer solutions informatiques, compétences cloud, prouesses en IA et logiciels d’entreprise pour opérer des transformations digitales sans faille.

Au cœur de cette renaissance se trouve le modèle GCC « AI-First », une trouvaille issue de succès concrets avec des mastodontes mondiaux. Imaginez des entreprises jadis freinées dans leur croissance, désormais dotées d’une feuille de route intégrale. Avec Agentic Foundry, EdgeVerve AI Next et Infosys Topaz, les GCC deviennent des forteresses agiles : automatisant les tâches, anticipant les besoins, accélérant l’innovation et réinventant en silence la gestion du travail, du risque et de l’expérience client.

Dans la prochaine étape de son développement, Infosys a donné un coup d’accélérateur à sa stratégie IA. Dans le cadre d’un nouveau partenariat avec Microsoft, Infosys va déployer plus de 50 000 licences MS Copilot et intégrer la couche d’intelligence de Microsoft à Infosys Topaz et Cobalt, faisant du travail hybride humain+agent la nouvelle norme.

Des contrats majeurs, des gains supérieurs

Sur le plan chiffré, l’entreprise a affiché une performance solide au premier semestre 2026, avec un chiffre d’affaires grimpant à 867,7 milliards INR (+8,1 % sur un an), porté par une culture « AI-first » très ancrée et une vague de nouveaux contrats d’envergure, dont 67 % de nouveaux gains nets au T2 2026. Les bénéfices suivent : le résultat opérationnel atteint 181,6 milliards INR (+7,2 % sur un an) et le résultat net 143 milliards INR (+10,9 % sur un an), malgré une marge légèrement en repli (-19 points de base) par rapport à l’an passé.

Forte de cette exécution rigoureuse, la direction a donné ses perspectives pour l’exercice 2026, prévoyant une croissance du chiffre d’affaires comprise entre 2 % et 3 % à taux de change constant, tout en maintenant la marge opérationnelle dans la fourchette de 20 % à 22 %. En clair, la direction affiche sa confiance en la demande et la rentabilité, tout en restant prudente.

Paradoxe du PER : profits vs perception

Malgré cette performance robuste, Infosys a poursuivi une trajectoire opérationnelle solide tout au long de l’année. Pourtant, ironie du sort, le cours de l’action a chuté de 19,8 %, révélant un décalage entre l’humeur du marché et les fondamentaux. En prime, le géant technologique s’échange sur la base d’un PER de 23x sur les bénéfices estimés 2026, bien en deçà de sa moyenne ajustée sur 5 ans (27,9x), laissant penser que l’action pourrait être sous-évaluée malgré sa résilience.

Infosys affiche un solide historique de dividendes réguliers, avec un rendement moyen supérieur à 2 % et des attentes à venir autour de 3,2 %, offrant aux actionnaires un revenu fiable. Autre signal positif : les analystes restent globalement optimistes, avec 33 recommandations « achat » contre 10 « conserver », et un objectif moyen de 1 725,1 INR, soit un potentiel de hausse de 7,4 %.

Des défis migratoires à la victoire

Mais aucun sommet n’est sans zones d’ombre. Les tempêtes macroéconomiques, les réglementations mouvantes, la concurrence féroce et le rythme effréné de la tech s’annoncent comme autant d’épreuves. S’y ajoute un coup dur financier : la taxe H-1B proposée à 100 000 USD par Donald Trump, 47e président des États-Unis, qui pèse lourdement sur Infosys, alors que plus de 93 % de ses nouvelles recrues entre 2020 et 2024 proviennent de l’étranger (environ 10 400 travailleurs) ; selon Bloomberg, cela représenterait un surcoût d’un milliard de dollars.

Pourtant, la discipline d’Infosys — alliant innovation IA et excellence de la livraison mondiale — lui donne les armes non seulement pour surmonter ces obstacles, mais aussi pour prendre de l’avance, écrivant une nouvelle page de surperformance dans la transformation numérique. À l’aube de l’IA, Infosys ne suit pas la voie : elle la trace, faisant des GCC des phares d’innovation pour les entreprises du monde entier. La révolution est lancée : la rejoindrez-vous ?