L'essentiel des marchés américains et mondiaux ce jour
Par Mike Dolan, Éditorialiste Finance et Marchés
Alors que le cessez-le-feu dans la guerre avec l'Iran, vieux d'un mois, est désormais 'sous assistance respiratoire' selon le président américain Donald Trump, les marchés boursiers peinent à faire abstraction du regain de tensions entre les deux parties.
Comme toujours, les cours du pétrole ont mal réagi à l'éventuelle reprise des actions militaires : le baril de Brent est remonté vers les 107 dollars, soit environ 10 dollars de plus que les points bas de la semaine dernière, tandis que les contrats à terme pour la fin de l'année repassent au-dessus des 90 dollars le baril.
Je reviendrai sur ces points et bien d'autres ci-dessous.
Mais d'abord, découvrez ma dernière chronique sur les raisons pour lesquelles la finance mondiale s'inquiète des projets de Kevin Warsh pour la Fed.
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CESSEZ-LE-FEU SOUS ASSISTANCE RESPIRATOIRE
Si Wall Street a atteint de nouveaux sommets historiques hier, un repli notable s'est amorcé aujourd'hui sur les actions mondiales. Même l'indice KOSPI en Corée du Sud, pourtant porté par la technologie, a reflué, bien que ce soit en partie dû aux inquiétudes locales concernant une taxe exceptionnelle sur les profits liés à l'IA.
Le contexte énergétique alimente l'anxiété avant la publication, plus tard ce jour, de l'indice des prix à la consommation aux États-Unis pour avril. Les prévisions tablent déjà sur une accélération du taux global d'inflation vers un plus haut de près de trois ans, à 3.7%.
Ces perspectives sont peu rassurantes alors que se profilent d'importantes adjudications de dette du Trésor à 10 et 30 ans aujourd'hui et plus tard cette semaine.
Le moral du marché obligataire a été davantage ébranlé par le dernier rebondissement du drame politique britannique.
Bien que le Premier ministre Keir Starmer ait réitéré aujourd'hui sa volonté de rester en poste malgré les mauvais résultats de son parti aux élections locales la semaine dernière, des membres clés de son cabinet l'auraient exhorté à fixer un calendrier pour son départ.
L'incertitude sur la suite des événements et sur l'impact d'un nouveau Premier ministre sur l'orientation de la politique budgétaire et économique du Royaume-Uni a propulsé les rendements des Gilts à long terme à leur plus haut niveau depuis 1998, tandis que la livre sterling s'est repliée.
Ailleurs, le dollar s'est globalement raffermi et le yen a reculé, même si le Secrétaire au Trésor américain Scott Bessent, en visite à Tokyo, a semblé approuver les efforts de la Banque du Japon pour normaliser sa politique monétaire et stabiliser la devise.
Concernant le yen, Bessent a déclaré qu'une 'volatilité excessive est indésirable, et nous avons été en contact étroit avec le ministère des Finances, et nous le resterons'.
Parallèlement, le futur président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a franchi lundi une étape procédurale clé au Sénat américain, le rapprochant d'une confirmation et d'une passation de pouvoir fluide avec le président sortant Jerome Powell, dont le mandat s'achève vendredi.
Graphique du jour
Les prix à la consommation aux États-Unis ont probablement progressé rapidement pour le deuxième mois consécutif en avril, ce qui se traduirait par la plus forte hausse annuelle de l'inflation en plus de deux ans et demi et renforcerait les attentes d'un maintien du statu quo sur les taux de la Fed cette année.
Sur les 12 mois se terminant en avril, l'IPC devrait avoir progressé de 3.7% - la plus forte augmentation en glissement annuel depuis septembre 2023, après une hausse de 3.3% en mars. Aggravés par le choc pétrolier lié à l'Iran, les prix de l'essence ont probablement représenté la majeure partie de la hausse de l'IPC le mois dernier, après une flambée record en mars.
Événements à suivre aujourd'hui
o IPC américain d'avril (14h30 heure de Paris)
o Adjudication de bons du Trésor américain à 10 ans (19h00 heure de Paris)
o Interventions de John Williams (Fed de New York) et Austan Goolsbee (Fed de Chicago)
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