16 décembre - Ce qui importe aujourd'hui sur les marchés américains et mondiaux
Par Mike Dolan, rédacteur en chef adjoint, Finance et marchés
La publication exceptionnelle mardi du rapport sur l'emploi aux États-Unis ramène l'attention des marchés sur le marché du travail, dans un contexte de recul continu des principales valeurs de l'intelligence artificielle et d'espoirs d'une avancée dans les négociations en Ukraine.
Les chiffres de l'emploi national, qui n'ont pas été publiés depuis longtemps, doivent être publiés plus tard, avec les mises à jour des salaires d'octobre et de novembre et le taux de chômage pour ce dernier mois seulement, ce qui représente une lacune dans la série des taux de chômage pour la première fois depuis 1948.
Le consensus prévoit un double coup dur pour les chiffres de l'emploi, avec un impact négatif en octobre dû à la fermeture des administrations fédérales et une reprise le mois dernier, tandis que le taux de chômage devrait rester stable à 4,4 % en novembre.
Ces données, qui risquent d'être bruyantes, combleront la plupart des lacunes dans la vision du marché de l'emploi de la Réserve fédérale et des investisseurs, mais laisseront également suffisamment de questions en suspens pour que les marchés continuent de spéculer sur la trajectoire des taux d'intérêt pour l'année prochaine. Les chiffres des ventes au détail pour octobre sont également attendus.
À l'heure actuelle, les marchés à terme n'accordent qu'une chance sur quatre à une nouvelle baisse des taux de la Fed le mois prochain, et une nouvelle baisse d'un quart de point n'est pas entièrement prise en compte avant juin.
À l'approche de la publication du rapport, les bons du Trésor à long terme restent en retrait, la courbe des taux à deux et trente ans atteignant son niveau le plus élevé depuis le choc tarifaire d'avril.
Le dollar a poursuivi sa baisse, notamment par rapport au yuan chinois, qui s'est renforcé pour atteindre son plus haut niveau en 14 mois malgré les pertes enregistrées par le marché boursier local et la publication lundi de données économiques chinoises décevantes. Le yen s'est également raffermi avant la hausse des taux d'intérêt attendue vendredi par la Banque du Japon.
Les actions de Wall street ont enregistré une nouvelle journée de baisse lundi, avec une rotation considérable des secteurs boursiers marquant la fin de l'année et les actions liées à l'intelligence artificielle continuant de reculer. Broadcom et Oracle ont toutes deux chuté pour la troisième journée consécutive après les secousses de la semaine dernière liées à la publication des résultats, et Oracle a atteint son plus bas niveau depuis juin.
Les marchés boursiers à forte composante technologique de Tokyo et Séoul ont connu une nouvelle journée difficile mardi, le Kospi sud-coréen perdant plus de 2 %. Les contrats à terme de Wall street étaient toujours dans le rouge avant l'ouverture des marchés aujourd'hui.
Les signes d'une certaine évolution dans les négociations de paix en Ukraine ont fait chuter les prix du pétrole à leur plus bas niveau depuis mai, ce qui a soulagé les anticipations inflationnistes, le prix du brut en glissement annuel ayant désormais baissé de plus de 21 %.
Les valeurs européennes du secteur de la défense ont reculé après que les États-Unis ont proposé d'offrir à Kiev des garanties de sécurité similaires à celles de l'OTAN et que les négociateurs européens ont fait état de progrès dans les pourparlers visant à mettre fin à la guerre menée par la Russie en Ukraine. Rheinmetall a perdu près de 5 %, Hensoldt a reculé de 3,6 %, Leonardo a chuté de 4,5 % et l'indice général de la défense a baissé de 2 %, enregistrant sa plus forte baisse journalière en plus de deux semaines.
Dans le même temps, la Commission européenne s'apprête à revenir sur l'interdiction prévue par l'UE des voitures à moteur à combustion à partir de 2035 en autorisant la poursuite des ventes de certains véhicules non électriques, suite à de vives pressions de la part de l'Allemagne, de l'Italie et du secteur automobile européen.
Au Royaume-Uni, les données ont montré un affaiblissement du marché de l'emploi et de la croissance des salaires dans le secteur privé avant la baisse des taux prévue cette semaine par la Banque d'Angleterre, bien que les enquêtes auprès des entreprises aient révélé une reprise de l'activité ce mois-ci.
Dans la chronique d'aujourd'hui, j'examine comment les primes de risque à terme se reconstituent sur le marché des bons du Trésor américain à l'approche de 2026.
Le marché en bref
* Le Nasdaq prévoit de soumettre un dossier à la Commission américaine des opérations boursières (SEC) afin de mettre en place un système de négociation des actions 24 heures sur 24, dans le but de tirer parti de la demande mondiale pour les actions américaines. * Le président Donald Trump a poursuivi la BBC en justice pour un montant pouvant atteindre 10 milliards de dollars de dommages et intérêts pour avoir monté des extraits d'un discours qui donnaient l'impression qu'il incitait ses partisans à prendre d'assaut le Capitole américain, ouvrant ainsi un front international dans sa lutte contre la couverture médiatique qu'il juge fausse ou injuste. * Un panel judiciaire fédéral a déclaré lundi qu'il centraliserait devant un juge de Pennsylvanie un nombre croissant de poursuites judiciaires contre Novo Nordisk et Eli Lilly, accusées d'avoir causé la perte partielle ou totale de la vue de patients ayant pris leurs médicaments amaigrissants à succès. * Les flux de pétrole brut chinois vers les stocks ont probablement atteint en novembre leur plus haut niveau en six mois, la forte augmentation des importations ayant dépassé les taux de traitement réguliers des raffineries, écrit Clyde Russell, chroniqueur spécialisé dans les matières premières pour ROI Asia. * Les expéditions mondiales de charbon thermique ont enregistré leur première baisse annuelle depuis 2020, en raison de la diminution de la production d'électricité à partir du charbon sur les principaux marchés asiatiques. Pour en savoir plus, consultez la dernière chronique de Gavin Maguire, chroniqueur spécialisé dans la transition énergétique mondiale chez ROI.Graphique du jour
Les actions européennes du secteur de l'aérospatiale et de la défense ont reculé de 2 % mardi après que les États-Unis ont proposé d'offrir à Kiev des garanties de sécurité similaires à celles de l'OTAN et que les négociateurs européens ont fait état de progrès dans les pourparlers visant à mettre fin à la guerre menée par la Russie en Ukraine. La valeur de ce secteur a plus que triplé depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022.
Événements à surveiller aujourd'hui (toutes les heures sont indiquées en heure de l'Est)
* Rapports sur l'emploi aux États-Unis pour octobre et novembre (8h30), ventes au détail aux États-Unis pour octobre (8h30), enquêtes flash sur les entreprises aux États-Unis pour décembre par S&PGlobal (9h45)
* Discours du gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem ; discours du membre du conseil d'administration de la Banque centrale européenne, Pedro Machado
* Résultats des entreprises américaines : Lennar* Résultats des entreprises américaines : Lennar
Souhaitez-vous recevoir le Morning Bid dans votre boîte mail tous les matins en semaine ? Inscrivez-vous à la newsletter ici. Vous pouvez retrouver ROI sur le site web de Reuters et nous suivre sur LinkedIn et X. Écoutez également le dernier épisode du podcast quotidien Morning Bid. Abonnez-vous pour écouter les journalistes de Reuters discuter des actualités les plus importantes des marchés et de la finance, sept jours sur sept.
Les opinions exprimées sont celles de l'auteur. Elles ne reflètent pas les vues de Reuters News, qui, conformément aux principes de confiance, s'engage à faire preuve d'intégrité, d'indépendance et d'impartialité.
