Les bons du Trésor américain se sont redressés mercredi, les opérateurs reprenant leur souffle après une chute de plusieurs mois qui s'était accélérée ces derniers jours, bien que la menace d'une nouvelle fermeture du gouvernement ait fait grimper les swaps de défaut de crédit à un an à leur niveau le plus élevé depuis le 1er juin.

Les rendements des bons du Trésor à deux ans ont baissé de 8 points de base à 5,052 % et les rendements à 10 ans ont baissé de près de 6 points de base à 4,501 %, l'écart entre les deux rendements atteignant 53 points de base, son niveau le plus bas depuis le mois de mai.

La combinaison de données économiques solides, d'une rhétorique optimiste de la Réserve fédérale et d'un déficit budgétaire à financer par l'emprunt a poussé le rendement à 10 ans à augmenter de plus de 40 points de base en septembre, marquant ainsi sa plus forte hausse mensuelle depuis un an.

Les actions ont également été mises sous pression et les analystes ont déclaré que les investisseurs pourraient utiliser le produit de leurs ventes pour acheter des obligations à court terme. La demande lors de l'adjudication de 48 milliards de dollars à 2 ans de mardi a été solide, avec un ratio de couverture de 2,73.

"Il se peut qu'il y ait un certain recyclage des liquidités des actions et du long terme, et qu'une partie de ces liquidités soit placée dans le court terme", a déclaré Vishnu Varathan, responsable de l'économie et de la stratégie de la Mizuho Bank à Singapour.

Les traders surveillent également de près les efforts déployés pour éviter ce qui serait la quatrième fermeture du gouvernement américain en dix ans, alors que les législateurs du Sénat et de la Chambre des représentants proposent des projets de loi de financement distincts.

Si l'agence de notation Moody's réagissait à une fermeture en dégradant la note, les États-Unis perdraient leur dernière note de solvabilité de premier ordre "Aaa".

Les swaps de défaut de crédit américains à un an se sont élargis à 22 points de base mercredi, contre 21 points de base à la clôture de mardi, soit le niveau le plus élevé depuis le 1er juin, lorsque les États-Unis étaient au bord d'un défaut de paiement souverain technique, alors que les politiciens à Washington marchandaient sur la limite d'emprunt du gouvernement. (Reportage de Tom Westbrook, complément d'information d'Alun John à Londres ; rédaction de Jacqueline Wong et Christina Fincher)