Les bons du Trésor à dix ans se sont effondrés pour voir les rendements bondir de plus de 10 points de base (pb) à 2,8530 % dans les échanges précédents. Vers 0911 GMT, ils étaient encore en hausse de 9 pb à 2,83% et prêts pour la plus grande hausse quotidienne en deux semaines.
Les rendements à deux ans ont augmenté de 7 points de base à 2,56 %, s'atténuant après avoir atteint un sommet d'une semaine à 2,589 %.
La vente de mardi fait suite à la baisse de la semaine dernière du rendement à 10 ans, qui a atteint son plus bas niveau en six semaines à 2,706 %, dans des marchés qui ont oscillé entre les attentes d'une augmentation agressive des taux par la Fed et les craintes de stagflation.
"Le marché semble traverser des girations occasionnelles en ce moment", a déclaré Rob Carnell, responsable de la recherche pour l'Asie-Pacifique chez ING.
"Nous avons été assez pessimistes, avec les rendements là où ils sont, et les actions qui ont été vendues, et maintenant nous avons quelques jours où nous décidons si c'est un fond ou non."
Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont dépassé les 123 dollars le baril après que l'Union européenne a promis de réduire les importations de pétrole russe d'ici la fin de l'année.
Les Treasuries rattrapaient également une forte hausse des rendements obligataires allemands lundi après que les prix à la consommation allemands aient augmenté à leur rythme le plus rapide depuis un demi-siècle. L'inflation de la zone euro a atteint un nouveau record en mai, selon des données publiées mardi, remettant en question l'opinion de la Banque centrale européenne selon laquelle des hausses de taux progressives à partir de juillet suffiront.
Les remarques hawkish du gouverneur de la Réserve fédérale américaine Christopher Waller ont également réduit à néant les récentes attentes selon lesquelles la Fed pourrait faire une pause pour respirer après les hausses de juin et juillet.
"Je préconise 50 (hausses de points de base) sur la table à chaque réunion jusqu'à ce que nous voyions des réductions substantielles de l'inflation. Jusqu'à ce que nous obtenions cela, je ne vois pas l'intérêt d'arrêter", a déclaré Waller.
Les commentaires de Waller sont intervenus avant une réunion mardi entre le président de la Fed, Jerome Powell, et le président américain, Joe Biden, pour une discussion convoquée par la Maison Blanche sur l'état des économies américaine et mondiale.
"Cet élargissement des pressions inflationnistes qui concerne vraiment l'alimentation et l'énergie n'est pas seulement une histoire européenne ; ce sera une histoire mondiale", a déclaré Rodrigo Catril, analyste principal des devises à la National Australia Bank à Sydney.
"Du point de vue d'une banque centrale, cela posera un dilemme assez intéressant", a-t-il ajouté. "Parce que nous pourrions voir une baisse de l'inflation de base, mais si l'inflation globale reste élevée en raison de ces facteurs ... alors l'argument selon lequel la baisse de l'inflation de base est une raison pour les banques centrales d'apaiser leurs inquiétudes concernant l'inflation pourrait en fait sonner creux."
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux montrent que les traders tablent sur des hausses de 50 points de base lors de chacune des réunions de juin et de juillet de la Fed et sur une certaine probabilité d'un mouvement similaire en septembre. (Reportages supplémentaires de Alun John, Vidya Ranganathan et Yoruk Bahceli ; Montage de Bradley Perrett, Kirsten Donovan)
