Une semaine massive pour les grandes entreprises technologiques du monde entier oppose les bénéfices des méga-capitalisations américaines à la chute des actions technologiques chinoises dans un contexte de craintes politiques et économiques nationales.

Microsoft Corp et Alphabet, la société mère de Google, publient leurs résultats après la cloche mardi, tandis qu'Apple, Meta et Amazon complètent les mises à jour plus tard dans la semaine du groupe de cinq énormes sociétés technologiques qui représentent collectivement un cinquième de la capitalisation boursière du S&P500.

Microsoft devrait afficher sa plus faible croissance trimestrielle du chiffre d'affaires depuis plus de cinq ans, certains doutant de ses perspectives face au ralentissement du marché des PC et à un dollar fort.

Mais la décimation des valeurs technologiques chinoises cette semaine était plus inquiétante. Les actions de Hong Kong n'ont pas rebondi mardi après avoir plongé de plus de 6 % au cours de la séance précédente, alors que le président Xi Jinping présentait le nouveau comité permanent du Politburo, empli de loyalistes.

Le yuan chinois a également prolongé son déclin pour atteindre son plus bas niveau depuis près de 15 ans. Les actifs chinois ont continué à dégringoler en raison des inquiétudes des investisseurs quant à l'orientation de la politique de Pékin, ce qui a forcé le régulateur des changes du pays à interroger les banques sur leur positionnement sur le marché des devises.

Les actions cotées aux États-Unis de sociétés chinoises telles que Pinduoduo, JD.com et Baidu Inc ont plongé entre 12 et 25 % à New York lundi. Et le chef de JPMorgan, Jamie Dimon, a déclaré mardi que la géopolitique fragile actuelle était encore plus préoccupante que la possibilité d'une récession aux États-Unis.

Des sondages sombres sur l'économie chinoise ont également pesé, avec des relevés à haute fréquence sur les voyages, le transport maritime, la consommation et le commerce dans la deuxième plus grande économie du monde, montrant un début de ralentissement au quatrième trimestre, alors que les freins du COVID mordent.

Entre-temps, les actions de HSBC ont chuté de près de 7 % à Londres, les investisseurs digérant un changement soudain de direction et une hausse des charges pour créances douteuses. HSBC a nommé Georges Elhedery au poste de directeur financier mardi, un changement surprenant qui place l'ancien directeur de sa banque d'investissement en pole position pour succéder à Noel Quinn au poste de directeur général.

Ce changement est intervenu alors que HSBC a annoncé une baisse de 42 % de son bénéfice au troisième trimestre, en raison de pertes sur prêts et de charges liées à la vente de ses activités en France, et qu'elle cherche à apaiser les investisseurs, y compris le plus important d'entre eux, le groupe chinois Ping An Insurance.

Ce mouvement contraste avec la hausse de 5 % des actions d'UBS après que la banque suisse ait enregistré une baisse moins importante que prévu de 24 % de son bénéfice net trimestriel, grâce à des afflux de clients robustes, une baisse des coûts et des transactions financières qui ont contribué à compenser l'impact de la volatilité des marchés de cette année sur la banque d'investissement.

Un certain calme revient sur les marchés britanniques plus généralement alors que l'ancien ministre des finances Rishi Sunak devient Premier ministre britannique mardi et entreprend de s'attaquer aux problèmes économiques croissants avec un nouveau cabinet et un nouveau plan budgétaire le 31 octobre.

Les rendements des obligations d'État britanniques à long terme, au centre de la tempête provoquée par le mini-budget bâclé du mois dernier, sont presque revenus au niveau où ils étaient avant la publication du plan fiscal le 23 septembre. Le taux d'intérêt maximal attendu de la Banque d'Angleterre l'année prochaine est repassé sous la barre des 5 %.

Alors que les investisseurs attendaient la dernière hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale européenne jeudi, les résultats des entreprises allemandes ont été supérieurs aux prévisions pour octobre. Mais l'institut de recherche allemand Ifo a déclaré qu'il voyait venir une "récession hivernale" et la dernière enquête de la BCE a montré que les banques de la zone euro prévoient de resserrer davantage l'accès au crédit au quatrième trimestre.

Les développements clés qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard mardi :

* Confiance des consommateurs en octobre aux États-Unis, enquêtes de conjoncture de la Fed de Richmond en octobre, indice non manufacturier de la Fed de Philadelphie en octobre. Prix des maisons en août

aux

États-Unis

* Vente aux enchères de billets à 2 ans par le Trésor américain

* Le gouverneur de la Réserve fédérale américaine Christopher Waller participe à une discussion à Las Vegas

* Résultats des entreprises américaines : Microsoft, Alphabet, UPS, Visa, General Motors, Halliburton, Raytheon Technologies, Texas Instruments, General Electric, Chubb, Moody's, MSCI, Invesco, Ameriprise Financial, Biogen, Universal Health Services, Synchrony, Boston Properties, Equity Residential, Teradyne, Sherwin Williams, Pultegroup, Illinois Tool Works, Valero Energy, FirstEnergy, Enphase Energy, Coca Cola, Kimberly-Clark, Chipotle Mexican Grill, Centene, Juniper Networks, Pentair, Archer-Daniels-Midland, 3M, F5, Paccar, CoStar.

* L'économiste en chef de la Banque d'Angleterre, Huw Pill, prend la parole à Londres


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Graphique : Récession imminente dans la zone euro Récession imminente dans la zone euro -

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