Pour les marchés qui s'inquiètent de plus en plus des implications en matière d'inflation et de taux d'intérêt de la réaccélération de la croissance mondiale, le positif d'un nouvel élan de confiance économique dans le secteur technologique apporte au moins un peu de gaieté.
L'engouement de la nouvelle année pour l'intelligence artificielle et les chatbots semble avoir électrisé le concepteur de puces Nvidia, dont l'action a bondi de plus de 8 % avant la cloche après avoir prévu des revenus pour le premier trimestre supérieurs aux estimations de Wall St mercredi dernier.
Son PDG, Jensen Huang, a déclaré que l'utilisation de ses puces pour alimenter l'IA avait "atteint des sommets au cours des 60 derniers jours".
Le plus grand fournisseur mondial de puces utilisées dans les centres de données pour l'apprentissage de l'IA est devenu un fournisseur de matériel clé pour les grandes entreprises technologiques telles que Microsoft Corp qui construisent des services tels que des moteurs de recherche alimentés par chat.
Les actions des puces électroniques ont augmenté dans le monde entier jeudi, dans le sillage du rapport sur les résultats de Nvidia. Les contrats à terme sur l'indice S&P500 ont bondi d'environ 0,5 % et sont repassés au-dessus de 4 000 points avant l'ouverture.
Si le boom de l'IA n'est qu'une vignette dans une économie mondiale qui semble éviter une récession largement prévue et retrouver un certain élan, alors les implications des taux d'intérêt sont considérables - non seulement en ce qui concerne la hauteur des taux, mais aussi la durée de leur maintien.
La Réserve fédérale semble en tout cas très favorable au message "plus haut, plus longtemps" qui a secoué les marchés boursiers et obligataires mondiaux cette semaine.
Alors que la plupart des décideurs de la Fed se sont ralliés à la décision de ralentir davantage le rythme des hausses de taux d'intérêt lors de sa dernière réunion politique - suggérant que certains considèrent toujours qu'une autre hausse de taux d'un demi-point est justifiée - le procès-verbal de la réunion a montré qu'ils considéraient tous la réduction d'une inflation inacceptable comme le "facteur clé".
Les rendements obligataires ont augmenté après la publication des minutes et le dollar américain a également progressé.
Et comme le procès-verbal précède les données sur l'emploi et la vente au détail de janvier, le message des responsables de la Fed est probablement encore plus sévère maintenant. Le président de la Banque fédérale de réserve de New York, John Williams, a déclaré mercredi que la Fed était "absolument" déterminée à ramener l'inflation à son objectif de 2 % au cours des prochaines années, en faisant baisser la demande en fonction de l'offre limitée.
Les signaux des autres banques centrales ont été similaires. Catherine Mann, qui fixe les taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre, a déclaré jeudi qu'il était trop tôt pour sonner le tocsin sur l'inflation et que la BoE devait continuer à augmenter les coûts d'emprunt.
Les investisseurs semblent prendre tout cela en compte. Un sondage Reuters auprès des analystes d'actions a montré que les marchés boursiers mondiaux devraient corriger au cours des trois prochains mois.
Le sondage réalisé du 10 au 22 février auprès de plus de 150 stratèges, analystes et gestionnaires de fonds couvrant 17 indices boursiers mondiaux, a révélé que 56 % d'entre eux s'attendaient à ce que leur marché local baisse au cours des trois prochains mois. Au total, 48 des 86 personnes interrogées ont déclaré que les chances d'une correction étaient soit élevées, soit très élevées.
Mais les valeurs de reprise bien choisies continuent de bien se porter. La société d'ingénierie britannique Rolls-Royce a bondi de 18,1 % jeudi après que le PDG de la société ait prévu une plus grande croissance des bénéfices en 2023, après le résultat positif de l'année dernière. Un facteur clé a été l'optimisme autour de l'aérospatiale civile, la plus grande division de la société, alors que les voyages se remettent de la pandémie.
Principaux développements qui pourraient orienter les marchés américains plus tard dans la journée de jeudi :
* Révision du PIB américain du 4ème trimestre et estimation des bénéfices des entreprises ; demandes hebdomadaires d'allocations chômage ; indice commercial de février de la Fed de Kansas City ; indice commercial de janvier de la Fed de Chicago.
* Mary Daly, présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, et Raphael Bostic, président de la Fed d'Atlanta, prennent la parole ; Pablo Hernandez de Cos, gouverneur de la Banque d'Espagne, prend la parole.
* Les ministres des finances et les banquiers centraux du G20 se réunissent à Bengaluru dans le sud de l'Inde ; le Japon préside une réunion séparée des chefs des finances du G7.
* Le Trésor américain vend des obligations à 7 ans.
* Résultats des entreprises américaines : Intuit, Edison, Booking, Moderna, Alliant Energy, Autodesk, Teleflex, Newmont, Warner Bros Discovery, PG&E, Domino's, American Tower, American Electric Power, Keurig Dr Pepper, CBRE, Evergy, etc.
GRAPHIQUES:Les prix du gaz naturel américain baissent à leur plus bas niveau depuis septembre 2020 https://www.reuters.com/graphics/USA-NATGAS/zjvqjykmxpx/chart.png
Croissance de la demande de prêts hypothécaires américains https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/zdvxdxobdvx/mba.png
2022 a été la pire année pour les actions de puces depuis la crise de 2008 https://www.reuters.com/graphics/TEXASINSTRUMENT-RESULTS/jnvwywdxqvw/chart.png
Miser sur la valeur https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/znpnbxewzpl/chart.png
