Ian s'est renforcé en ouragan de catégorie 3 mardi et devrait toucher terre à Cuba, sa trajectoire devant atteindre l'ouest de la Floride d'ici la fin de la semaine.
Malgré toute sa destruction potentielle, Ian n'apparaît pas encore sur le radar des marchés mondiaux. Mais c'est surtout parce que les investisseurs mondiaux luttent contre une tempête financière qui leur est propre - une tempête qui se propage d'avant en arrière à travers les principales économies alors que les gouvernements et les banques centrales tentent de suivre leur propre voie pour faire face à une inflation galopante, à un choc énergétique et à des récessions imminentes.
La volonté de la Réserve fédérale américaine d'enrayer une inflation de base qui atteint des sommets depuis des décennies continue de faire grimper les attentes en matière de taux d'intérêt, les coûts d'emprunt du Trésor et de faire grimper le dollar dans le monde entier - obligeant les autres pays à suivre le rythme ou à alimenter encore plus l'inflation par le biais d'importations d'énergie et de matières premières dont le prix est fixé en dollars.
La "contagion" - un mot très redouté dans les cercles du marché - apparaît régulièrement dans les recherches sur les investissements et les banques.
La tentative alarmante de la Grande-Bretagne, la semaine dernière, de réduire les impôts pour relancer la croissance et provoquer une poussée d'inflation a fait chuter la livre à un niveau record, les rendements des obligations d'État britanniques ont grimpé en flèche et la Banque d'Angleterre a été mise sous pression pour procéder à des hausses de taux plus extrêmes afin de stabiliser le navire et a forcé les créanciers hypothécaires à retirer leurs produits.
Le quasi-effondrement des marchés obligataires d'une monnaie de réserve du G4, qui a maintenant perdu plus de 20 % cette année par rapport au dollar, se répercute sur les marchés obligataires européens et même américains, alors que l'incertitude quant aux politiques économiques et des banques centrales monte partout d'un cran.
Même le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré lundi que la réaction au plan du gouvernement britannique était "une véritable préoccupation" et pourrait affaiblir davantage l'économie européenne au sens large, rebondissant en peu de temps sur les États-Unis. Les enchères de la dette britannique cette semaine seront surveillées de très près.
VOLATILITÉ DES DEVISES
La volatilité du marché des devises capturée par l'indice CVIX a presque triplé au cours de l'année écoulée et, mis à part le pic extrême au moment de la pandémie en 2020, elle est maintenant à son plus haut niveau depuis au moins 10 ans. La volatilité du marché du Trésor américain capturée par l'indice MOVE est à son plus haut niveau depuis 2009, dans la foulée immédiate du crash de Lehman Brothers.
La volatilité du marché boursier américain reflétée par l'"indice de peur" Vix a, quant à elle, clôturé au-dessus de 30 pour la première fois en trois mois.
Alors que le troisième trimestre s'achève vendredi et que les marchés attendent les signaux d'un grand nombre d'intervenants des banques centrales dans la journée, les actions, les obligations et les devises ont semblé plus calmes mardi. Les bourses asiatiques et européennes se sont stabilisées, les contrats à terme de Wall Street ont été marqués par une hausse avant l'ouverture et le dollar s'est légèrement détendu par rapport à la plupart des devises, à l'exception du yuan chinois. Même la livre a regagné du terrain.
Mais il pourrait s'agir de l'œil du cyclone.
L'affaiblissement relatif retardé des obligations d'État italiennes par rapport aux indices de référence allemands, après que les élections du week-end aient semblé donner naissance à un Premier ministre d'extrême droite, a été notable mardi - avec des primes de rendement italiennes à 10 ans atteignant leur plus haut niveau depuis 2020.
Les principaux développements qui devraient fournir plus de direction aux marchés américains plus tard dans la journée de mardi :
* La présidente de la BCE, Christine Lagarde, le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, le membre du conseil de la BCE, Fabio Panetta, prennent tous la parole.
* Huw Pill, économiste en chef de la Banque d'Angleterre, Afua Kyei, directeur financier de la BoE, Vicky Saporta, directrice exécutive de la Direction de la politique prudentielle, prennent tous la parole.
* Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, prend la parole à Washington ; James Bullard, chef de la Fed de St Louis, Charles Evans, chef de la Fed de Chicago, prennent la parole à Londres, Mary Daly, chef de la Fed de San Francisco, prend la parole à San Francisco.
* Confiance des consommateurs en septembre aux États-Unis, ventes de logements neufs en août aux États-Unis, commandes de biens durables en août aux États-Unis, prix des logements en juillet aux États-Unis, crédit et masse monétaire en août dans la zone euro, bénéfice industriel en août en Chine.
* Le Trésor américain vend aux enchères des obligations à 5 ans ; le Royaume-Uni vend aux enchères des gilts 2031 ; l'Allemagne vend aux enchères des obligations à 5 ans ; le Japon vend aux enchères des obligations à 40 ans.
(Par Mike Dolan, édition par Ed Osmond, mike.dolan@thomsonreuters.com. Twitter : @reutersMikeD)
Un regard sur la journée à venir sur les marchés américains et mondiaux par Mike Dolan.
