Wall street a eu du mal à conserver ses gains initiaux tandis que les actions européennes ont creusé leurs pertes, freinées par les craintes que le resserrement de la politique monétaire dans le monde entier n'affecte la demande et ne freine l'économie mondiale.
Soulignant les risques de croissance à l'horizon, les analystes de Capital Economics ont mis en garde contre une possible récession aux États-Unis.
"Nos modèles de suivi composite suggèrent que les chances d'une récession au cours de l'année prochaine ont nettement augmenté", ont-ils déclaré.
"Cela dit, les risques immédiats semblent encore faibles, le coup de pouce donné aux revenus réels par la baisse continue des prix de l'essence devant entraîner un solide rebond du produit intérieur brut au troisième trimestre."
L'indice MSCI des actions de tous les pays a glissé de 0,65 % et a perdu 18,8 % sur l'année, car la guerre en Ukraine, la flambée des prix de l'énergie et la hausse des taux d'intérêt pèsent sur les actifs risqués.
L'indice américain S&P 500 a perdu 0,8 %, le Dow Jones Industrial Average 0,9 % et le Nasdaq Composite 0,6 %.
À la clôture mercredi, les trois principaux indices avaient subi leurs plus fortes baisses mensuelles en pourcentage en août depuis 2015, le S&P 500 perdant plus de 8 % depuis la mi-août.
L'indice européen STOXX des actions de 600 sociétés a dégringolé de 1,1 % pour atteindre son plus bas niveau en six semaines, ce qui le laisse en baisse de près de 15 % sur l'année.
Les nouvelles économiques sont restées sombres, les données de la nuit montrant que l'activité économique en Chine, deuxième économie mondiale, a prolongé son déclin ce mois-ci après de nouvelles infections au COVID-19, les pires vagues de chaleur depuis des décennies et les difficultés du secteur immobilier.
L'inflation globale de la zone euro pour le mois d'août a atteint un nouveau record, dépassant les attentes et renforçant les arguments en faveur d'une forte hausse des taux par la Banque centrale européenne le 8 septembre.
La Russie a interrompu mercredi l'approvisionnement en gaz d'un important gazoduc vers l'Europe pour trois jours de maintenance, craignant qu'il ne soit pas remis en service, ce qui renforce les craintes de rationnement de l'énergie au cours des prochains mois d'hiver dans certains des pays les plus riches de la région.
La pénurie d'énergie a déjà créé une douloureuse crise du coût de la vie pour les consommateurs et les entreprises et a obligé les gouvernements à dépenser des milliards pour alléger le fardeau.
Les obligations allemandes étaient prêtes à connaître leur pire mois depuis plus de 30 ans.
Les marchés parient que la Réserve fédérale américaine et la BCE augmenteront toutes deux leurs principaux coûts d'emprunt de 75 points de base lors de leur réunion du mois prochain.
Jamie Niven, gestionnaire principal de fonds obligataires chez Candriam, a déclaré que les hausses de taux prévues pour cette année avaient été largement prises en compte par les marchés, notamment aux États-Unis.
Mais les investisseurs ont commencé à évaluer les baisses de taux prévues l'année prochaine après le discours percutant du président de la Fed, Jerome Powell, la semaine dernière.
"Je pense qu'il y a plus de douleur à venir sur les marchés du crédit et sur les marchés des actions avant que nous ne voyions des perspectives plus claires. Je ne pense pas que les banques centrales seront en mesure de procéder à des réductions pour atténuer le choc de la récession", a déclaré M. Niven.
Bien qu'il puisse y avoir de temps à autre des revirements rapides ou des reprises spectaculaires vers des actifs plus risqués comme les actions, elles seront finalement plus faibles vers la fin de l'année, a ajouté M. Niven.
Les données sur les emplois non agricoles aux États-Unis, prévues vendredi, pourraient plaider en faveur d'une forte hausse des taux, selon les analystes.
LE PÉTROLE BRUT AMÉRICAIN SOUS LES 90 $ LE BARIL
En Asie, le Nikkei a perdu 0,4 % et les valeurs vedettes chinoises ont peu changé. Le Hang Seng de Hong Kong a baissé de 0,16 %, se remettant de ses fortes baisses initiales.
Le rendement du Trésor américain à deux ans, qui est relativement plus sensible aux perspectives de la politique monétaire, a atteint son plus haut niveau depuis 15 ans à 3,497 % pendant la nuit, mais il est retombé à 3,4847 %.
Le rendement du Trésor à 10 ans a atteint un nouveau sommet de deux mois à 3,1870 %.
Le Dollar Index est resté stable à 108,69, après avoir commencé la semaine en marquant un sommet de deux décennies à 109,48.
La livre sterling a connu son pire mois depuis début 2017, ayant chuté de 16 % par rapport au dollar, alors que l'inflation britannique est déjà à 10 % et en hausse, et que la Banque d'Angleterre devrait augmenter ses taux le mois prochain.
L'or a chuté de 0,8 % à 1 710,3239 $ l'once, un plus bas en six semaines.
Le pétrole brut a prolongé sa chute après des baisses de plus de 5 $ au cours de la nuit, les traders citant les craintes d'un ralentissement de la demande de la Chine et de l'Occident.
Les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate (WTI) se sont établis en baisse de 2,3 % à 89,55 $ le baril, après avoir glissé de 5,37 $ lors de la séance précédente, sous l'effet des craintes de récession. Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent pour octobre ont chuté de 2,8 % à 96,49 $.
Les cryptomonnaies ont défié la morosité générale et ont maintenu leurs gains, avec le bitcoin en hausse de 1,7 % à 20 172 $.
