Les taux à Hong Kong ont tendance à évoluer au même rythme que les taux américains, car sa monnaie est liée au billet vert, bien qu'ils aient été à la traîne de leurs équivalents américains au cours des derniers mois.

Le taux interbancaire proposé à Hong Kong à un mois, ou Hibor - une référence pour la tarification des prêts hypothécaires dans l'un des marchés immobiliers les plus chers du monde - a progressé pour une septième séance consécutive vendredi à 1,01143 %, son plus haut niveau depuis mai 2020.

D'autres ténors allant de l'Hibor à trois mois à l'Hibor à un an ont également progressé.

La hausse des coûts de financement est survenue alors que le dollar de Hong Kong n'a cessé de frapper le côté le plus faible de sa bande de négociation, obligeant l'autorité monétaire à intervenir et à retirer l'unité.

En conséquence, le solde global de Hong Kong, une jauge de la liquidité de son système bancaire, est tombé à son plus bas niveau depuis deux ans, soit 165,3 milliards de dollars hongkongais.

"L'Hibor joue un peu le jeu du rattrapage par rapport aux précédentes augmentations du Libor USD, alors que la liquidité interbancaire de Hong Kong se réduit suite aux interventions de change et avant le FOMC de la semaine prochaine", a déclaré Frances Cheung, stratège des taux chez OCBC Bank à Singapour.

"La hausse des taux du HKD fait partie du processus d'ajustement FX-taux d'intérêt, mais, comme la liquidité interbancaire toujours favorable empêche les taux du HKD d'augmenter plus agressivement, cet ajustement FX-taux d'intérêt n'est pas encore terminé."

Le dollar de Hong Kong est rattaché à une bande étroite comprise entre 7,75 et 7,85 par rapport au dollar américain, et le resserrement monétaire de la Fed, plus faucon que prévu, a fait grimper les rendements américains et exercé une pression à la dépréciation sur ce dernier.

L'autorité monétaire de Hong Kong a acheté 173 milliards de dollars hongkongais de sa propre monnaie sur le marché cette année, selon ses données.

Le système actuel de taux de change lié oblige la HKMA à acheter sa monnaie pour éviter de franchir la limite inférieure de 7,85.