Le point hebdo de l'investisseur: Trump a donné rendez-vous le 9 juillet

Tops :

Luxe européen  : les valeurs du secteur ont bénéficié de plusieurs avis positifs d’analystes sur LVMH en début de semaine. En nette baisse depuis le début de l’année, le secteur a bien accueilli cette série d’avis favorables.

Robinhood +13,69% : la plateforme de trading a lancé des jetons qui permettront à ses clients de l’UE d’échanger plus de 200 actions et fonds cotés américains. Une étape de plus dans la tokenisation de la finance. 

Datadog  +17,47%: La plateforme d’analyse d’infrastructures informatiques intégrera le S&P 500 le 7 juillet, en remplacement de Juniper Network, rachetée par HP. Le titre a été préféré à Robinhood et Applovin, qui faisaient partie de la short-list.

Banco de Sabadell +6,41% : la banque espagnole vend sa filiale britannique TBS à Banco Santander pour 2,65 milliards de livres sterling. Une opération qui pourrait venir contrarier l’OPA hostile lancée par BBVA sur Sabadell.

Vestas Wind Systems+8,04% : Le premier producteur mondial d’éoliennes bénéficie de la prolongation des crédits d’impôt américains jusqu’en 2027.  Cela devrait redonner un peu de visibilité pour les prochains exercices. D'un autre côté, l’offshore européen monte en puissance et les services se redressent. 

Glencore +5,63% : Le géant des matières premières avance sur ses objectifs de rémunération des actionnaires. Un rachat de 1 Md$ a été annoncé. D’autre part, la fusion entre Viterra dont Glencore détient la moitié des parts et l’ancien concurrent américain Bunge a été finalisée. 

STMicroelectronics +5,63% : le fabricant de semi-conducteurs a bénéficié du relèvement de recommandation d’Oddo BHF de neutre à surperformance, avec un objectif de cours relevé de 23 à 32 euros. 

Flops : 

Centene-38,3% : Le secteur américain de l’assurance santé traverse une grave crise. Centene retire ses prévisions annuelles en raison d’une hausse des coûts médicaux et d’un ajustement de risque défavorable de 1,8 Md$. Le titre a chuté de 30 % le jour de l’annonce. 

Fortive -25,91% : le groupe technologique a finalisé la scission de son activité de technologie de précision. La nouvelle entité, Ralliant, rejoint l’indice S&P SmallCap 600. Une large réorganisation de la direction a aussi été menée.

VusionGroup -8,89% : Walmart a cédé 650 000 actions du groupe français spécialisé dans les étiquettes électroniques, ramenant sa participation à 6,5% du capital avec 1 111 200 actions encore détenues.

InPost -8,77% : le fonds d’investissement Advent met en vente 3,5% du capital du propriétaire du réseau Mondial Relay.

Deutsche Bank-5,85% : le groupe bancaire allemand est revenu côtoyé ses hauts niveaux de 2015 après avoir vécu plusieurs années de disette. Mais désormais, le beau parcours pourrait bien être confronté au risque lié aux taux d'intérêts.

Mediobanca -4,93% : Banca Mediolanum a cédé l’intégralité de sa participation dans Mediobanca. Une décision motivée par une logique purement financière et de renforcement de la solidité patrimoniale, mal accueillie par le marché.

Énergie : Les prix pétroliers reprennent péniblement de la hauteur. La progression hebdomadaire se situe autour de 2% pour le Brent, pas de quoi effacer le plongeon des cours, de l'ordre de 16%, initié fin juin. L'attention des marchés est focalisée sur la réunion de l'OPEP+ prévue ce week-end. Les analystes anticipent une nouvelle augmentation de l'offre de 411 000 barils par jour en août, poursuivant ainsi la tendance des mois précédents. Depuis avril, l'augmentation totale de l'offre par l'OPEP+ atteint 1,8 million de barils par jour, avec un objectif de 2,2 millions de barils d'ici la fin du troisième trimestre. Sur le plan géopolitique, les discussions potentielles entre les États-Unis et l'Iran sur le nucléaire ont exercé une pression à la baisse sur les prix du pétrole.

Métaux : La tonne de cuivre (prix spot) a brièvement dépassé la barre des 10 000 USD à Londres, avant de reculer en fin de semaine en raison des inquiétudes concernant les droits de douane américains à venir. Le renforcement du dollar américain, soutenu par des données économiques positives, a également pesé sur les prix du cuivre. L'or de son côté bénéficie de l'appétit des investisseurs pour les valeurs refuges à l'approche d'échéances commerciales cruciales aux États-Unis. En parallèle, l'achat d'or par les banques centrales a augmenté, atteignant un total de 20 tonnes en mai. Des banques telles que celles du Kazakhstan, de la Pologne, et de la Turquie ont été les principales acheteuses, illustrant une tendance continue des banques centrales à diversifier leurs réserves de change.

Produits agricoles : La production mondiale de céréales devrait établir un nouveau record en 2025, atteignant 2925 millions de tonnes, selon un rapport de la FAO. Cette hausse de 2,3% par rapport à 2024 est principalement due à une amélioration des rendements pour le maïs, le riz et le blé. Le blé devrait atteindre 805,3 millions de tonnes grâce à de meilleurs rendements en Inde et au Pakistan. Quant au maïs, sa production bénéficie de conditions favorables au Brésil et d'une augmentation des surfaces en Inde. Au niveau des prix, le boisseau de blé a progressé légèrement à Chicago à 556 cents (contrat échéance septembre 2025) tandis que le maïs a entamé un rebond à 420 cents. 

Macro : Malgré une semaine écourtée en raison de la fête nationale américaine, les investisseurs ont eu du grain à moudre, notamment sur le front de l’emploi. La statistique décevante publiée par ADP en début de semaine a vite été reléguée aux oubliettes avec la publication de créations d’emplois supérieures aux attentes. Si les taux d’intérêt se sont tendus dans la foulée, les indices actions ont au contraire enregistré de nouveaux records, du moins aux Etats-Unis. La semaine prochaine, tous les yeux seront tournés vers les droits de douane, la période de sursis pour les négociations bilatérales arrivant à échéance le 9 juillet. Autant dire qu’il faut s’attendre à quelques soubresauts même si pour le moment, peu de choses semblent être en mesure de faire dérailler le train de la hausse.

Crypto : Le bitcoin a brièvement franchi à nouveau la barre des 110 000 dollars en début de semaine, avant de refluer autour des 108 000 dollars. Les ETF Bitcoin Spot, de leur côté, atteignent un sommet historique : l’encours total avoisine désormais les 137 milliards de dollars, soit 6,3 % de l’ensemble des bitcoins en circulation. Un signal clair que l’appétit institutionnel ne faiblit pas. Mais la véritable actualité de la semaine est venue de Wall Street. À l’occasion de l’EthCC 2025, Robinhood a créé la surprise en annonçant un virage stratégique majeur : la tokenisation à grande échelle des actions, ETF et titres pré-IPO, accessibles 24h/24 et 5j/7 en Europe. Résultat immédiat : l’action Robinhood s’envole de 11 % en Bourse. La plateforme combine désormais courtage traditionnel et infrastructure Web3, tout en renforçant ses services aux États-Unis avec le staking sur ETH et SOL, des cashbacks en crypto ou encore une meilleure gestion fiscale des portefeuilles (tax lots). De quoi redonner de l’élan aux investisseurs crypto, alors que l’écosystème blockchain s’installe progressivement au cœur de la finance traditionnelle.