Le point hebdo de l'investisseur: Les yeux sur la Fed

Tops

Corporacion Financiera Alba +74,53% : la famille March veut sortir son holding de la cote. Elle propose 84,20 EUR par action, soit une prime de 79,5% sur le dernier cours coté. Près de 94,5% des actionnaires se sont déjà engagés à voter en faveur du retrait de la cote.

CompuGroup +30,7% : CVC Capital Partner va lancer une offre amicale à 22 EUR par action, avec le soutien du management de la société allemande de services de santé électroniques.

Ciena +21,94%: la société spécialiste des plate-formes réseaux finit son année en beauté. L’action bondit après une hausse du chiffre d'affaires au quatrième trimestre fiscal, malgré une baisse des revenus hors-US. 

Tesla +12,08% : nouveau record pour le constructeur américain. Le titre s'est envolé depuis l'élection de Donald Trump et le rôle central conféré à Elon Musk dans la future administration. Le dirigeant est le premier homme dont la fortune dépasse 400 milliards de dollars.

Alphabet +8,65% : nouveau record également pour la maison mère de Google, qui profite de ses annonces dans l'informatique quantique et de la nomination d'Andrew Ferguson à la présidence de la Commission fédérale américaine du commerce. Ce dernier s'oppose à la censure des géants de la Tech ce qui rassure quant à la possible scission du groupe menacé par les lois anti-trust. 

Currys +15,65% :  la société de vente au détail d'électronique londonienne est confiante pour l’avenir. Dans un communiqué de presse, l’entreprise a déclaré que ses performances "continuent de se renforcer", malgré les "vents contraires indésirables de la politique gouvernementale britannique". Currys consolide sa bonne dynamique cette année.

FirstGroup +7,77% : l'entreprise de transport public basée en Écosse a annoncé l'acquisition de RATP Dev Transit London et de ses filiales pour une valeur d'entreprise de 90 millions de livres sterling. Cette acquisition permet à FirstGroup d'entrer sur le marché des bus de Londres et de diversifier davantage ses revenus. 

Brunello Cucinelli +7,43% : la marque italienne de luxe a revu à la hausse son objectif de chiffre d'affaires pour l’année. L'entreprise a mis en avant les ventes extrêmement positives des derniers mois et de début décembre, d’autant que des mesures de relance sont tombées en Chine où elle réalise 13% de son chiffre d’affaires..

Lonza Group +2,03% : le sous-traitant pharmaceutique bâlois a dévoilé sa nouvelle stratégie et les changements prévus dans sa structure organisationnelle lors de sa présentation aux investisseurs. Il décide de se séparer de sa division Capsules & Health (CHI) pour se concentrer sur son activité de sous-traitance pharmaceutique (CDMO). 

Flops 

Moonpig -17,29% : la société a annoncé des pertes inattendues au terme de son premier semestre fiscal à cause d'une grosse dépréciation comptable. Les analystes soulignent toutefois que les performances opérationnelles sont solides.

Carl Zeiss Meditec -15,15% : la baisse des bénéfices et du dividende a été difficile à digérer pour les investisseurs. Malgré la prédiction d’un bénéfice opérationnel stable, le marché souhaitait une annonce plus optimiste.

CVS Health -10,71% : une nouvelle proposition de loi au Congrès vise à encadrer davantage les gestionnaires de soins de santé, CVS Health et les autres acteurs du secteur connaissent une semaine compliquée.

Omnicom -12,67% : le marché réagit durement au projet de fusion avec Interpublic, même s'il crée le numéro un mondial du secteur de la publicité, devant Publicis et WPP. 

Adobe -15,78% : l’attente autour de la société de San José est toujours plus importante. Les résultats trimestriels ont déçu le marché cette semaine. 

UnitedHealth -5,3% : la sombre affaire du meurtre de Brian Thompson, PDG d’United Healthcare, résonne autant à WallStreet que dans la société américaine. Le groupe est de surcroît confronté aux mêmes craintes que pour CVS.

Inditex -10,07% : après une publication trimestrielle décevante, le détaillant espagnol, maison-mère de Zara, décroche cette semaine.

Sopra Steria -8,37% : le groupe de conseil informatique a présenté une feuille de route ne présentant aucune surprise jusqu’en 2028. Une faible croissance ne suffit plus au marché et la société subit une correction boursière. 

Husqvarna -5,08% : le fabricant suédois d’outils et équipements de jardinage a émis un avertissement sur ses bénéfices mettant en cause un marché complexe, notamment en Amérique du Nord.

Énergie : Le pétrole rebondit cette semaine (+3%) malgré des vents contraires persistants. L'OPEP a révisé à la baisse ses prévisions de croissance de la demande mondiale, soulignant l'impact d'une reprise économique plus lente que prévu. Par ailleurs, l'Agence internationale de l'Énergie anticipe une augmentation de l'offre mondiale de pétrole supérieure à celle de la demande d'ici 2025, ce qui pourrait maintenir un marché excédentaire. A très court terme, les prix du pétrole ont réagi positivement aux nouvelles selon lesquelles l'administration Biden envisagerait de nouvelles sanctions contre la Russie, poussant le Brent à 73,90 USD le baril. La référence américaine se négocie au-dessus de 70 USD.

Métaux : Les prix du cuivre demeurent stables à 9192 USD à Londres. L'attention des investisseurs reste rivée sur Pékin, dans l'attente de nouveaux stimuli économiques pour soutenir la demande en métaux. Du côté des métaux précieux, l'or doit composer avec une nette remontée des rendements obligataires, qui limite son potentiel haussier. Le métal doré s'échange autour de 2660 USD.

Produits Agricoles : Le marché du café reprend son souffle après avoir atteint des sommets, tandis que le cacao poursuit son ascension spectaculaire avec une augmentation de 157% depuis le début de l'année. Cette dynamique haussière du cacao est alimentée par des inquiétudes persistantes sur l'offre mondiale, exacerbées par des conditions climatiques défavorables en Afrique de l'Ouest.

Ambiance : La tendance est à la détente. Non pas en raison de l’approche des fêtes de fin d’année mais en raison des décisions de politique monétaire qui s’enchaînent et se ressemblent un peu. Ainsi, la BCE a baissé le loyer de l’argent de 25 points de base tandis que la Suisse en a profité pour faire coup double avec une baisse de 50 points. Les investisseurs attendent désormais la réunion de la Réserve fédérale américaine prévue le 18. Si les chuchoteurs de la Fed ont largement laissé entendre qu’une détente de 25 points de base était quasi-acquise, la sacro-sainte question concerne plutôt la suite. Les dernières données sur l’inflation montrent au mieux une stabilisation (CPI) au pire une reprise (PPI), le tout sur des niveaux largement supérieurs à l’objectif de 2%. Ceci explique certainement le réveil opéré par les obligations à 10 ans, dont le rendement est passé en quelques jours de 4.13% à 4.35%. En parallèle, le spread entre les taux courts et les taux longs continue de s’écarter, favorisant généralement les valeurs bancaires.

Crypto : Le bitcoin (BTC) reste à l’équilibre cette semaine, juste au-dessus de la barre symbolique des 100 000 dollars. Les yeux sont désormais rivés sur la deuxième cryptomonnaie du marché en termes de valorisation : l’ether (ETH). Bien qu’il soit en recul de 2,72 % cette semaine, c’est du côté des ETF Ethereum Spot que les mouvements sont scrutés. En effet, ces produits boursiers adossés au cours de l’ether affichent des flux entrants records ces dernières semaines, alors que l’activité était molle depuis leur lancement en mai dernier. Pas moins de 825 millions de dollars d’entrées nettes ont été enregistrés cette semaine, ce qui fait monter l’encours total à 13,6 milliards de dollars pour ces ETF, soit 2,91 % de l’ensemble des ETH en circulation. En naviguant autour des 3 900 dollars, l’ether reste environ 1 000 dollars en dessous de son sommet historique atteint en novembre 2021. Beaucoup pensent qu’une administration Trump plus souple avec le cadre réglementaire de la finance décentralisée (DeFi) sera favorable au développement de l’écosystème Ethereum. Après une année flamboyante pour le bitcoin en 2024, l’année 2025 sera-t-elle l'année de l’ascension de l’ether ? Réponse dans les prochains mois.