Le point hebdo de l'investisseur: La saison des résultats officiellement ouverte

Addtech +22.13% : L'entreprise suédoise spécialisée dans les solutions techniques atteint ses plus hauts historiques, après avoir annoncé des perspectives favorables pour les prochains trimestres. Les ventes augmententde 7%, l'EBITA progresse de 19%, atteignant ainsi des marges record. Addtech poursuit son expansion internationale conformément à son plan stratégique, avec quatre acquisitions réalisées au premier trimestre et trois autres en cours de finalisation.

Enphase Energy +22.84% : Le groupe spécialisé dans les technologies pour la gestion de l’énergie a annoncé les premières livraisons de ses nouveaux micro-onduleurs et d’équipements de rayonnage solaire spécifiques produits aux USA. Ces produits pourront aider les projets solaires à se qualifier pour le Domestic Content Bonus Credit, un crédit d'impôt qui vise à encourager la fabrication et les déploiements d’énergie propre aux Etats-Unis. 

Kongsberg Gruppen +20.84% : L'entreprise norvégienne d'aérospatiale et de défense enregistre une forte croissance du chiffre d'affaires, une amélioration des marges et une augmentation du carnet de commandes au deuxième trimestre. La demande forte sur les marchés, notamment en défense et en transition énergétique, est considérée comme durable. Au niveau des résultats, le revenu d'exploitation atteint 11 589 millions de NOK, en hausse de 21% par rapport au deuxième trimestre 2023, avec une croissance des commandes de 33%.

Ocado +15.78% : Le spécialiste britannique de la grande distribution en ligne renforce son partenariat avec Aeon, avec la construction d'un troisième entrepôt robotisé au Japon. Ce développement s'inscrit dans le cadre de leur collaboration initiée en 2019. 

Ubisoft +14.45% : L'éditeur de jeux vidéo profite d'un relèvement de recommandation par Jefferies. Le cabinet d'analystes améliore sa note de "sous-performance" à "acheter" et relève son objectif de cours de 21,50 à 29 euros. Jefferies explique cette décision par un portefeuille de jeux solide pour l'exercice en cours, une meilleure récurrence des revenus et une valorisation jugée trop basse.

Aker Solutions +13.80% : L'entreprise norvégienne de services pétroliers et gaziers augmente ses prévisions de chiffre d'affaires pour l’année, anticipant une croissance de 40% par rapport à 2023 pour atteindre environ 50 milliards de couronnes norvégiennes. Cette révision est due à une augmentation des commandes et à des perspectives favorables dans le secteur de l'énergie.

Hiscox +13.07% : Selon des informations rapportées par la presse spécialisée, l'assureur non-vie britannique est en passe de se faire acquérir. Sompo Holdings Inc et Assicurazioni Generali Spa seraient les acheteurs potentiels.

Terveystalo +11.14% : L'entreprise finlandaise de services de santé relève ses prévisions de rentabilité pour 2024. Les initiatives visant à améliorer les bénéfices portent leurs fruits plus rapidement que prévu, renforçant ainsi la rentabilité même durant les périodes saisonnières de plus faible demande.

SSP Group +11.78% : L'opérateur de points de vente alimentaires dans les centres de voyage affiche une forte croissance des ventes au troisième trimestre, avec une augmentation de 15 % par rapport à l'année précédente. Cette performance est due à une demande accrue pour les voyages de loisirs et à une réduction des grèves ferroviaires. SSP confirme ses prévisions annuelles, avec des revenus attendus entre 3,4 et 3,5 milliards de livres sterling, soutenus par une croissance solide dans toutes les régions, notamment en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique.

HubSpot -18.92% : La plateforme américaine tout-en-un pour les entreprises enregistre la plus forte baisse en Amérique. Cela est dû au retrait d'Alphabet qui renonce à acquérir l'entreprise, après avoir manifesté son intérêt pour une transaction en début d'année. Selon Bloomberg, les parties n’ont pas atteint un stade avancé de négociations.

AP Moller Maersk -11.57% : Le transporteur maritime danois affiche la plus forte baisse en Europe. Cela fait suite à un incident impliquant son navire Maersk Sentosa, qui a été visé par un projectile dans le golfe d'Aden par les Houthis. Par chance, aucun blessé parmi l’équipage n’est à déplorer, ni dommage matériel. Le navire a ainsi poursuivi son voyage. En plus des incertitudes dans la mer Rouge, le groupe est confronté à une congestion des terminaux dans les ports méditerranéens et asiatiques, ce qui entraîne des retards dans la programmation des navires. Cette chute a également impacté son concurrent allemand Hapag-Lloyd AG.

Confluent -10.85% : La plateforme américaine de gestion de flux de données enregistre une chute suite au départ de son responsable des ventes internationales, un poste jugé comme stratégique. Ce départ intervient alors que l'entreprise procède à une transition de son modèle d’affaires en raison d’une rentabilité en berne.

Chipotle Mexican Grill -8.10% : L’entreprise américaine  de fast-food affiche un net repli cette semaine. Ce recul fait suite au départ à la retraite de Jack Hartung, le directeur financier de l’entreprise depuis 15 ans.

DiDi Global Inc -6.25% : La société chinoise de covoiturage cotée à Wall Street publie des résultats décevants mercredi pour le 1er trimestre, après deux trimestres consécutifs de bénéfices. Bien que son chiffre d’affaires ait augmenté de 15%, la société subit une perte équivalente en pourcentage. Selon le groupe, cette perte est attribuable à la baisse de la valeur de sa participation dans XPeng.

Énergie : Les cours pétroliers reprennent leur souffle malgré des données globales positives, notamment le ralentissement de l'inflation aux Etats-Unis, et des prévisions très optimistes émises par l'OPEP. Le cartel prévoit une croissance de la demande de 2,25 millions de barils par jour (mbj) cette année, et de 1,85 mbj en 2025, des chiffres largement plus optimistes que ceux de l'Agence Internationale de l'Énergie, qui table sur une croissance de 960.000 barils par jour en 2024 et 1 mbj en 2025. Cette divergence de vues souligne l'incertitude ambiante et surtout qu'il est difficile de prévoir les mouvements du marché de l'énergie avec précision. Le Chine a néanmoins jeté un froid et relancé les inquiétudes sur la dynamique de sa demande intérieure. Les dernières données commerciales sont mitigées puisque les importations chinoises de pétrole se sont contractées d'environ 10% en glissement annuel. Au niveau des prix, le Brent s'échange autour de 86 USD tandis que le WTI se négocie autour de 82,40 USD.

Métaux : C'est deux salles deux ambiances entre les métaux industriels, qui reculent cette semaine, et les métaux précieux, tirés à la hausse par la forme de l'or. Concernant les métaux de base, le cuivre recule à Londres à 9780 USD (prix cash), lesté par l'augmentation des stocks dans les entrepôts du LME. L'or a en revanche fêté la baisse de l'inflation américaine, qui renforce la probabilité d'une prochaine baisse des taux de la Fed. La relique barbare se négocie ainsi au-dessus de 2400 USD l'once.

Produits agricoles : Malgré un rebond en fin de semaine, les prix des céréales restent orientés à la baisse à Chicago. Le boisseau de blé s'échange à 569 cents (échéance septembre 2024) tandis que le maïs se maintient à 400 cents (toujours échéance septembre 2024).

Ambiance : L’heure semble être propice aux rééquilibrages de portefeuille. En effet, les derniers chiffres de l’inflation américaine, ressortie en deçà des attentes en juin, ont provoqué non sans surprise moult remous. La réaction la plus naturelle fût une baisse des rendements obligataires. Ainsi, le 10 ans américain a touché les 4.16% en séance et devrait continuer sa glissade en direction des 4.06/00% au cours des prochaines semaines. La surprise est venue du côté des indices actions : ainsi les valeurs technologiques, notamment liées à l’IA et aux semi-conducteurs, ont subi de nets dégagements tandis que les petites et moyennes capitalisations se sont envolées. Les investisseurs estiment désormais à plus de 90% les probabilités d’une première baisse de taux en septembre. Deux autres pourraient suivre d’ici la fin de l’année, ce qui devrait soulager les PME américaines. Il faudra bien évidemment plus d’une séance pour confirmer le regain d’intérêt sur ce compartiment de la cote, mais un investisseur averti en vaut deux.

Crypto : Le bitcoin (BTC) met fin à quatre semaines consécutives de repli. Le crypto-actif rebondit de 3,16% depuis lundi, et gravite désormais autour des 57 500 dollars. Une hausse qui s’explique, en partie, par de nouveaux fonds entrants dans les ETF Bitcoin Spot cette semaine. Ces produits boursiers ont enregistré pas moins de 737 millions de dollars d’entrées nettes positives aux États-Unis. C’est un signe que les professionnels et institutionnels ont voulu accumuler des BTC après que son cours a chuté de 13 000 dollars (-18%) en l’espace d’un mois. Comme à son habitude, le reste du marché rebondit dans le sillage du leader. L’ether (ETH) progresse de 5,44% à 3 102 dollars, le Binance Coin (BNB) est en hausse de 7,8% à 529 dollars, et enfin Solana (SOL) bondit de 4,7% à 137 dollars.