Témoignant par liaison vidéo depuis le Danemark, où il fait l'objet d'une procédure pénale parallèle dans l'affaire du négoce de dividendes "cum-ex", M. Shah a affirmé qu'un "défaut" juridique avait permis la mise en œuvre de la stratégie de négoce qui a connu un tel succès qu'il s'est acheté une Ferrari et s'est versé une prime de 19 millions de livres à l'âge de 40 ans.
"Un défaut dans la loi a permis à ces transactions d'être légales", a déclaré l'homme de 53 ans, vêtu d'un T-shirt bleu foncé et d'un pantalon sombre, au premier jour d'un contre-interrogatoire de trois semaines mené par un avocat de l'autorité fiscale danoise Skatteforvaltningen (SKAT).
Selon la SKAT, Solo Capital Partners de Shah et d'autres personnes ont mis en place un système frauduleux consistant à soumettre des demandes injustifiées de remboursement d'impôts sur les dividendes pour le compte d'investisseurs et d'entreprises du monde entier entre 2012 et 2015.
M. Shah nie avoir commis des actes répréhensibles. Lorsqu'on lui a demandé s'il était un homme honnête, il a répondu par l'affirmative.
"Je crois que ce que je faisais à l'époque - et ceux qui travaillaient pour moi à l'époque - était légal et conforme aux conseils juridiques", a-t-il déclaré à la Haute Cour de Londres.
Les montages dits "cum-ex", qui ont prospéré à la suite de la crise financière de 2008, consistent à échanger rapidement des actions autour d'un syndicat de banques, d'investisseurs et de fonds spéculatifs afin d'exploiter les systèmes fiscaux de pays tels que le Danemark, l'Allemagne et la Belgique.
Les enquêtes menées par l'Allemagne et le Danemark ont donné lieu à des perquisitions dans les banques, à des arrestations et à des poursuites. Le Danemark a inculpé un certain nombre de citoyens britanniques et américains dans le cadre de ces opérations.
Laurence Rabinowitz, un avocat londonien de la SKAT qui a poursuivi Shah avec acharnement à Londres, a déclaré qu'en 2011, de grandes banques et un grand auditeur avaient cessé de travailler avec Solo Capital en raison des risques perçus.
"Vous semblez vouloir vous présenter comme quelqu'un d'incapable de comprendre les détails et comme quelqu'un qui manque d'intelligence", a-t-il déclaré.
"Je ne me présente pas comme un expert dans le domaine fiscal", a répondu M. Shah. "À l'époque, j'étais un bon trader et j'étais capable d'acquérir des connaissances auprès de mes concurrents, d'évaluer les risques pour moi-même et d'exécuter des transactions. J'étais bon dans certains domaines, mais pas dans tous". (1 $ = 0,7866 livre) (1 $ = 6,8747 couronnes danoises) (Reportage de Kirstin Ridley ; rédaction de Rod Nickel)
