L'effondrement d'un ensemble de fonds d'investissement d'une valeur de 15 milliards de dollars au cours des turbulences pandémiques du marché au début de l'année 2020 a jeté une ombre sur la société financière la plus précieuse d'Allemagne et l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde.
Une provision de 3,7 milliards d'euros (4,2 milliards de dollars) annoncée jeudi pour faire face à une série d'actions en justice intentées par des investisseurs permet de résoudre en partie le problème, mais les enquêtes du ministère américain de la justice et de la Securities and Exchange Commission (Commission des opérations de bourse) se poursuivent. La provision est la plus importante jamais constituée par Allianz, qui a déclaré que d'autres coûts étaient probables.
Cette affaire a inquiété les principaux actionnaires d'Allianz et nui à sa réputation auprès des fonds de pension qui constituent une source d'activité pour l'une des marques les plus connues d'Allemagne.
Lors d'une conférence de presse, le PDG Oliver Baete, contrit, a présenté ses excuses pour les pertes subies par les investisseurs et a promis un "impact significatif" sur sa rémunération et celle de tous les membres du conseil d'administration pour l'année écoulée.
"Nous voulons montrer que nous prenons cette affaire très au sérieux et nous regrettons vraiment les pertes", a-t-il déclaré, refusant de quantifier la réduction.
En 2020, la rémunération de M. Baete s'élevait à 6,39 millions d'euros et celle de l'ensemble du conseil d'administration à 32 millions d'euros.
M. Baete a également déclaré que l'assureur et gestionnaire d'actifs allemand avait réglé les poursuites judiciaires américaines avec la "grande majorité des investisseurs", sans donner de détails sur l'accord.
Mais les retombées se poursuivent et certains investisseurs restent prudents.
Reiner Kloecker, gestionnaire de fonds chez Union Investment, l'un des principaux actionnaires d'Allianz, a déclaré que la provision était un pas dans la bonne direction, mais a averti que des pertes supplémentaires importantes signifieraient que "la crédibilité de la direction souffrirait à nouveau".
Le problème concerne les fonds d'Allianz qui ont utilisé des stratégies d'options complexes pour générer des rendements, mais qui ont accumulé des pertes massives lorsque la propagation du COVID-19 a déclenché des fluctuations importantes des marchés boursiers en février et mars 2020.
Allianz, qui gère 2 600 milliards d'euros d'actifs, a déclaré jeudi que la provision l'avait plongée dans une perte au quatrième trimestre. Son bénéfice pour 2021 est le plus bas depuis 2013.
Les investisseurs de la série de fonds "Structured Alpha" ont réclamé quelque 6 milliards de dollars de dommages et intérêts pour les pertes subies, dans le cadre d'actions en justice intentées aux États-Unis.
Ces fonds s'adressaient en particulier aux fonds de pension américains habituellement conservateurs, qu'il s'agisse de ceux des ouvriers de l'Alaska, des enseignants de l'Arkansas ou des employés du métro de New York.
Lorsque la pandémie a fait chuter les marchés au début de l'année 2020, la valeur des fonds Allianz s'est effondrée, dans certains cas de 80 % ou plus. Dans leurs actions en justice, les investisseurs ont allégué qu'Allianz s'était écartée de sa stratégie déclarée.
M. Baete a refusé de préciser quels investisseurs avaient conclu un accord.
Les actions d'Allianz étaient en baisse de 3,7 % à 1445 GMT.
Ingo Speich, responsable du développement durable et de la gouvernance d'entreprise chez Deka, l'un des principaux investisseurs d'Allianz, qui avait qualifié la question de "revers massif" pour la société, a exprimé un certain soulagement.
Il a déclaré que le montant et le moment de la provision étaient positifs pour Allianz et les investisseurs.
(1 dollar = 0,8794 euro)
