L'offre mondiale de cobalt raffiné utilisé dans les batteries rechargeables qui alimentent les véhicules électriques devrait atteindre environ 210 000 tonnes cette année, soit une hausse de 24 % par rapport à 2022, alors que la demande devrait augmenter de 8 % pour atteindre 205 000 tonnes.
Le Congo, premier producteur mondial, devrait fournir 180 000 tonnes de cobalt cette année, soit une hausse de plus de 30 % par rapport à 2022, et environ 225 000 tonnes en 2024.
Prix du cobalt https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/akpeqoykepr/aaa%20cobalt%20market%20balance.PNG
Tom Price, analyste chez Liberum, a déclaré que les blocages persistants en Chine et l'inflation galopante depuis le milieu de l'année dernière ont sapé la demande de cobalt dans les secteurs des véhicules électriques, de l'industrie et de l'électronique grand public.
M. Price prévoit un excédent du marché du cobalt de 5 570 tonnes en 2023 et de 4 315 tonnes en 2024. Il s'attend à ce que les prix atteignent en moyenne 54 840 dollars la tonne cette année et 50 320 dollars en 2024, contre 63 739 dollars l'année dernière.
"Un autre facteur important du côté de la demande qui sape la performance des prix du cobalt est la stratégie de réduction des coûts des batteries de l'industrie chinoise des véhicules électriques", a-t-il noté.
L'équilibre du marché du cobalt https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/akpeqoykepr/aaa%20cobalt%20market%20balance.PNG
Les ventes et la production de véhicules électriques dans le monde devraient encore augmenter cette année et l'année prochaine.
Ventes de véhicules électriques https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/lbpgglyazpq/aaa%20electric%20vehicle%20sales.PNG
Toutefois, les producteurs chinois de batteries abandonnent la chimie du nickel, du cobalt et du manganèse (NCM) au profit des batteries au phosphate de fer-lithium (LFP), moins chères, ce qui signifie que la demande de cobalt n'augmentera pas de manière exponentielle comme certains l'avaient prévu.
En dehors de la Chine, l'industrie des véhicules électriques se tourne également vers les batteries LFP tout en adoptant des batteries à forte teneur en nickel et à faible teneur en cobalt afin d'augmenter l'autonomie de conduite à partir d'une seule charge.
Part de marché des batteries LFP https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/ce/egvbyoedepq/aaaaa%20Market%20share%20of%20LFP%20batteries.PNG
La chimie LFP représentait plus de 34 % du marché mondial des batteries pour véhicules électriques en 2022, soit environ le double de l'année précédente, selon Rho Motion, qui s'attend à ce que ces chiffres passent à 37 % et 39 % en 2023 et 2024 respectivement.
"La part des différents types de batteries a changé de manière significative... Le perdant relatif est le cobalt, bien que son utilisation ait continué à croître", a déclaré Jim Lennon, analyste chez Macquarie.
"La chimie LFP continue de faire des progrès rapides, en particulier en Chine où la part de marché en 2022 était d'environ 60 %.
