Citigroup et Morgan Stanley devraient faire partie des quatre à huit opérateurs qui seront sélectionnés pour cette offre équivalant à 15 milliards de dollars, a indiqué l'une des sources.

AIG a choisi les banques Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs et JPMorgan Chase pour diriger l'opération, qui vise à terme à écouler les 92% détenus par Washington dans le capital de l'assureur.

Ce choix a créé la surprise en laissant de côté Citigroup et Morgan Stanley, qui se sont fortement impliquées dans la restructuration d'AIG.

Mais selon la source, ces deux établissements se verront probablement confier des rôles de coordinateurs dans l'opération.

Après la première vague d'offres, qui devrait avoir lieu au premier semestre 2011, il restera encore à l'Etat pour plusieurs dizaines milliards de dollars de titres AIG.

JP Morgan et Bank of America font partie des trois banques à avoir mis en place une ligne de crédit de 4,3 milliards pour AIG. Goldman Sachs et l'assureur entretiennent de longue date d'étroites relations. Quant au choix de la Deutsche Bank, il est sans doute à lié à la volonté d'AIG d'élargir son actionnariat hors des Etats-Unis.

Les quatre banques sélectionnées devraient se partager une rémunération équivalente à moins de 75 points de base de l'offre du gouvernement l'année dernière pour l'introduction en Bourse de General Motors. Selon une troisième source, la rémunération pourrait être moindre et se approcher les 50 points de base.

C'est nettement moins que les honoraires habituels pour une opération de cette envergure, même si ces banques compenseront ce manque-à-gagner par le prestige de l'opération à mener.

L'opération devrait être lancée en mai. L'Etat devrait vendre pour au moins 15 milliards de dollars de titre AIG et le groupe devrait céder trois milliards de titres supplémentaires.

Ben Berkowitz et Clare Baldwin, Catherine Monin et Gregory Schwartz pour le service français, édité par Nicolas Delame