L'indice boursier espagnol IBEX 35 a ouvert en baisse jeudi, après trois séances en territoire positif, alors que les marchés attendent des nouvelles monétaires et macroéconomiques et analysent l'annonce d'une offre publique d'achat non sollicitée de BBVA sur son concurrent Sabadell.

La matinée a été marquée par de nouvelles données sur le commerce extérieur de la Chine, qui indiquent une reprise significative de la consommation. Les investisseurs attendent maintenant la réunion de la Banque d'Angleterre, au cours de laquelle aucune modification des taux d'intérêt n'est attendue dans l'immédiat.

"Nous nous attendons à des taux stables (5,25 %) et nous surveillerons le ton du discours du gouverneur (Andrew) Bailey, qui pourrait donner des indices sur le début des réductions (le marché prévoit deux réductions en 2024, la première en août)", ont déclaré les analystes de la maison de courtage Renta 4.

"De ses propos, nous conclurons si sa position est plus proche de celle des États-Unis (attendre un plus grand contrôle des salaires et des prix des services avant d'initier des baisses de taux) ou de celle de l'Europe (commencer tôt avec des baisses de taux dans une économie faible, où l'OCDE a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour 2024 de 3 dixièmes à +0,4 %)", ont-ils ajouté.

Quant aux anticipations de taux d'intérêt de l'autre côté de l'Atlantique, les marchés scruteront plusieurs indicateurs américains importants au cours des prochains jours : le taux de chômage hebdomadaire (jeudi), l'enquête sur la confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (vendredi) et, surtout, le rapport sur l'inflation du mois d'avril (mercredi 15 mai).

Sur le plan microéconomique, la nouvelle du jour a été l'offre hostile annoncée par BBVA sur Sabadell, présentée dans les mêmes termes que ceux déjà anticipés la semaine dernière, bien que le conseil d'administration de la banque catalane ait rejeté la proposition.

"Le prix de l'offre publique d'achat implique de valoriser Sabadell à un P/VCT 24e de 0,93x par rapport à nos estimations (vs 0,8x actuellement) et 0,9x par rapport à 2025e. (...) Nous pensons qu'à ces prix, l'offre n'est pas attrayante et nous n'accepterions pas l'offre", ont déclaré les analystes de Renta 4.

Les actions BBVA ont réagi en chutant de 6 % et les actions Sabadell ont augmenté de 5 %.

Le président américain Joe Biden s'est engagé publiquement pour la première fois à ne pas fournir d'armes à Israël si ses forces envahissent Rafah, dans le sud de la bande de Gaza, alors que les négociations se poursuivaient jeudi au Caire sur un plan de cessez-le-feu pour l'enclave.

Dans l'ensemble, à 705 GMT jeudi, l'indice espagnol IBEX 35 était en baisse de 56,60 points, soit 0,51%, à 11 096,40 points, tandis que l'indice FTSE Eurofirst 300 des grandes valeurs européennes était en baisse de 0,09%.

Dans le secteur bancaire, Santander a progressé de 0,44 %, BBVA de 5,34 %, Caixabank de 0,16 %, Sabadell de 4,47 %, Bankinter de 0,51 % et Unicaja Banco de 1,11 %.

Parmi les grandes valeurs non financières, Telefónica s'est distinguée par une baisse de 0,86 % après la publication de résultats trimestriels peu surprenants.

Ailleurs, Inditex a baissé de 0,46%, Iberdrola a chuté de 0,38%, Cellnex a gagné 0,15% et la compagnie pétrolière Repsol a augmenté de 0,65%.

(Information de Tomás Cobos ; édité par Benjamín Mejías Valencia)